第15章 财政政策与货币政策第一节 宏观经济政策概述一、实施宏观经济政策的必要性：1、古典经济学家的观点（1）古典经济学家的基本思想古典经济学家认为，在弹性的价格、利率与货币工资的作用下，经济能够经常处于充分就业均衡状态。

对于任何干扰与冲击导致的经济对充分就业均衡的偏离，灵敏的市场机制会有效地运作，使经济迅速恢复充分就业均衡。

市场机制在微观方面确实会产生某些低效率现象，但在宏观方面永远是有效的与和谐的。

政府对宏观经济运行的干预不仅没有必要，而且常常导致经济的更大的不稳定。

（2）古典宏观经济学说的理论基础：萨伊定律A、萨伊定律的内容让·巴蒂斯特·萨伊（Jean Baptiste Say，1766——1832），在1803年出版的《政治经济学概论》一书中，提出 “供给会创造出自己的需求”的观点，被后人称为萨伊定律。

B、萨伊定律在物物交换经济中自然成立物物交换经济中，任何产品除了满足生产者自身的需求以外，其余部分总会用来交换其他的产品，从而形成对其他产品的需求。

因此，在物物交换经济中，供给一种商品意味着需求其他一些商品。

C、古典经济学家认为萨伊定律在以货币为媒介的交换经济中也同样成立大多数古典经济学家认为，萨伊定律在以货币为媒介的交换经济中也同样成立。

货币只不过是交换的媒介，它方便了交换，但不会改变交换的实质。

在以货币为媒介的交换经济中，萨伊定律的表现形式就是储蓄等于投资：人们的收入扣除消费以后的剩余部分就是储蓄。

储蓄是利率的增函数。

如果说储蓄就是资本的供给，那么，投资就是资本的需求。

在利率机制的作用下，储蓄与投资必然相等。

D、萨伊定律的推论萨伊定律的一个重要推论是社会不可能产生普遍性的生产过剩，从而不会出现非自愿失业。

（3）萨伊定律被1929——1933的大危机这个经验事实所推翻。

2、约翰·梅纳德·凯恩斯的观点（John Maynad Keynes ，1883——1946。

通论，1936）（1）有效需求不足导致失业增加，经济萧条。

供给不能自动创造需求。

（2）有效需求不足的原因：第一、消费不足（消费倾向递减）；第二、投资不足（MEC递减与流动性偏好导致的r不能无限降低）：（3）政策主张：为了实现充分就业，政府必须采取扩张性的财政政策与货币政策增加有效需求。

二、宏观经济政策的目标与种类1、宏观经济政策目标宏观经济政策目标主要有充分就业、物价稳定、经济增长和国际收支平衡等四个。

这些目标相互之间有冲突。

宏观经济学的最主要问题是如何保证经济在物价稳定的前提下沿着充分就业轨迹增长。

微观经济政策的目标是提高资源的配置效率，增进收入分配的平等程度，以提高社会福利。

2、宏观经济政策种类（1）需求管理政策一些经济学家认为经济波动的根源在于总需求的波动。

总需求不足导致失业增加，经济萧条；总需求过多，导致物价上升，经济膨胀。

需求管理政策就是要通过对总需求的调节，实现总需求等于总供给，达到既无失业又无通货膨胀、经济稳定增长的目标。

需求管理政策包括财政政策和货币政策。

（2）供给管理政策另一些经济学家相信萨伊定律，认为供给会创造出自己的需求。

失业是由总供给不足引起的。

而总供给不足的原因在于税率过高，挫伤了人们储蓄、投资与工作的热情。

只有降低税率，才能增加总供给，增加就业。

供给管理政策是通过对总供给的调节，来达到上述政策目标。

供给管理包括控制税收政策、改善劳动力市场状况的人力政策以及放松减轻政府对经济的管制，鼓励自由竞争等等政策。

（3）国际经济政策一国的宏观经济政策目标的实现不仅有赖于国内经济政策，而且受到国际经济环境的影响。

需要采取相应的国际经济政策，以实现国际收支平衡。

本章集中精力介绍凯恩斯的需求管理政策，即财政政策和货币政策。

第二节 财政政策一、财政构成与自动稳定器1、财政构成国家财政由政府收入和支出两个方面构成。

政府支出分政府购买和转移支付两类。

政府购买直接是社会总需求的组成部分。

它的变动通过乘数效应影响总需求变动。

转移支付虽然不能算作直接的总需求，但它通过影响人们的可支配收入来影响总需求。

税收是政府财政收入中的最主要部分。

公债是由于政府的财政支出超过了收入，为了弥补财政赤字而向国内外的借债，实际上是税收的预征，因而公债收入不能算是财政收入。

税收既影响（间接）总需求，也影响激励机制与总供给，最终都影响就业与收入。

2、自动稳定器（automatic stabilizers）（1）自动稳定器的含义;经济体系中内在的能自动减轻国民收入波动的机制。

它能够在经济繁荣时期自动抑制通货膨胀，在经济萧条时期自动减轻经济衰退。

（2）财政制度自动稳定器的组成：A、税收（比例税收）：经济萧条→实际Y↓→税收↓→可支配收入↑→消费↑→Y↑；B、转移支付：经济萧条→Y↓→转移支付↑→可支配收入↑→消费↑→Y↑；C、农产品支持价格：经济萧条→农产品P↓→对农业的补贴↑→可支配Y↑→消费↑→Y↑。

（3）自动稳定器的局限性A、事后才发挥作用；B、作用程度有限：只能轻微地减轻收入的波动，不能逆转经济的变动趋势，从而不能消除经济波动。

二、财政政策的种类与使用原则1、财政政策的含义与财政政策工具（1）财政政策的含义财政政策是对政府支出与税收进行规划，以抑制商业周期的波动，保持经济的持续稳定地增长。

（2）财政政策工具财政政策工具是财政当局为实现既定的政策目标所选择的操作手段。

财政政策工具主要有变动政府购买支出、改变政府转移支付和变动税收三种。

它们将引起总需求的变动，最终导致一般价格水平、就业量与国民收入的变动。

2、财政政策种类（1）扩张性财政政策：增加支出，减少税收；（2）紧缩性财政政策：减少支出，增加税收。

3、财政政策的使用原则：“逆经济风向行事”，或相机抉择或斟酌使用：经济衰退时，采取扩张性财政政策以刺激总需求。

反之，当经济过度繁荣，出现通货膨胀时，采取紧缩性财政政策以抑制总需求（即补偿性财政政策）。

三、财政政策的作用机制和“挤出”效应1、财政政策的作用机制（在IS—LM模型中）：G↑→Y↑→L1↑→L2↓→r↑→I↓→Y↓2、财政政策的“挤出效应”（1）定义：挤出效应是指政府增加支出或削减税收所导致的结构性赤字的上升可能提高利率，减少或挤出国内私人投资的现象。

（2）作用条件：挤出效应仅仅适用于结构性赤字。

如果经济衰退导致周期性财政赤字上升，政府支出的增加就不一定提高利率，减少国内私人投资，产生挤出效应：因为经济衰退引起货币需求减少（收入减少与货币流通速度下降），导致利率降低；另外，衰退时，货币当局往往会增加货币供给量。

四、决定财政政策效果大小的因素：IS曲线和LM曲线的斜率：G↑→Y↑→L1↑→L2↓→r↑→I↓→Y↓1、LM曲线的斜率既定，财政政策效果的大小与IS曲线的斜率正相关：IS曲线斜率的绝对值（）越大，意味着对变动的反应程度越小（消费函数比较稳定，从而边际消费倾向比较稳定），即一定量的变动仅引起少量的变动。

因此，当政府支出增加引起上升时，减少的就少，即“挤出效应”较小，财政政策效果就较大。

2、IS曲线的斜率既定，财政政策效果的大小与LM曲线的斜率负相关：LM曲线的斜率（）越大，意味着对变动的反应程度越小（也可能是较大，但通常假定货币流通速度比较稳定），一定量的变动只能引起少量的的变动，反过来就是一定量的变动会引起的大量变动。

因此，当政府支出增加引起减少时，的上升幅度就较大，从而“挤出效应”也就较大，财政政策效果就较小。

反之，LM曲线的斜率越小，“挤出效应”就越小，财政政策效果就越大。

3、财政政策的特例（1）在凯恩斯区域，LM曲线的斜率，从而挤出效应等于零，财政政策效果极大。

（2）在古典区域，LM曲线的斜率，从而挤出效应极大，财政政策等于零。

五、功能财政与平衡预算思想1、、财政预算的种类财政预算（budget）确定政府在既定年度内的预计支出与预期收入。

在一个财政年度中，如果政府收入超过支出，就会产生预算盈余（budget surplus）；政府收入小于支出，就会产生预算赤字（budget deficit）；政府收入等于支出，就是预算平衡（balanced budget）。

财政预算有三类。

（1）实际预算（actual budget）:是指既定年度内，政府实际的支出、收入和赤字或盈余额；（2）结构性预算（structural budget）：结构性预算也叫充分就业预算，是指如果经济在充分就业水平上运行，即实际收入等于潜在收入条件下，政府的收入、支出与赤字数额。

（3）周期性预算（cyclical budget）: 是指实际预算与结构性预算的差额，用以衡量商业周期对预算（政府支出、收入和赤字）的影响：如果某年的实际国民收入低于充分就业收入，则税收量减少，而支出增加（自动稳定器），从而该年的预算支出就大于收入，出现赤字。

这种赤字叫做周期性预算赤字。

它是由于经济运行偏离了充分就业轨迹产生的。

如果用代表充分就业预算盈余，为实际预算盈余；为充分就业国民收入；为实际国民收入；为既定政府购买支出；为既定政府转移支付支出，税收。

则有：充分就业预算盈余或结构性预算盈余；实际预算盈余；周期性预算盈余。

（4）区分周期性预算（赤字）与结构性预算（赤字）的意义财政预算盈余既可以随经济波动而变动（周期性预算），也可以随财政政策的变动而变动。

为了区分预算盈余变动的原因，衡量财政预算安排的合理与否（结构性预算赤字等于零的政府被认为是对公民负责的政府），有效地消除持久性的预算赤字，有必要区分周期性预算（赤字）与结构性预算（赤字）。

2、功能财政思想凯恩斯认为，财政预算的主要目标不是平衡，而是减少失业，促进经济增长。

为了达到这一目标，政府应该采取扩张性财政政策，而不必考虑财政预算是否平衡，赤字多少。

一国的内债再多也无关紧要，因为国家是公民的国家，国家向公民借钱，就像一个人的左口袋的钱跑到右口袋一样，对一国收入的多少，没有任何影响。

只有外债的增加才是国家的负担。

3、平衡预算思想在《通论》出版之前，人们普遍认为公共财政不过是个人当家理财的一种应用与扩大，因此，政府预算同家庭预算一样，应该保持支出与收入的平衡。

《通论》出版以后，仍然有不少人坚持这种观点。

历史上主要有三种平衡预算思想。

（1）年度平衡预算：A、含义：在一个财政年度内保持预算平衡。

B、缺陷：将扩大经济波动：衰退→Y↓→税收↓。

为了保持预算平衡，政府支出也必须↓或提高税率→衰退更加严重。

（2）周期平衡预算A、含义：在一个经济周期内保持预算平衡。

B、缺陷：第一，将扩大经济波动。

因为繁荣时的预算盈余不一定正好能够弥补衰退时的预算赤字。

如果衰退比较严重，持续时间较长，预算赤字就会大于预算盈余。

此时，为了实现周期内的预算平衡，必须减少支出，从而使衰退更加严重。