第七章营运资金管理一、单项选择题1.下列有关营运资金的等式中正确的是（）。
A.营运资金=流动资产-流动负债B.营运资金=资产-负债C.营运资金=流动资产-自发性的流动负债D.营运资金=长期资产-流动负债2.下列选项中，不属于营运资金的特点的是（）。
A.来源具有灵活多样性B.数量具有波动性C.实物形态具有一致性和易变现性D.周转具有短期性3.营运资金管理的首要任务是（）。
A.满足合理的资金需求B.提高资金使用效率C.节约资金使用成本D.保持足够的短期偿债能力4.企业保持高水平的现金和有价证券、高水平的应收账款和高水平的存货，则该企业采取的投资策略是（）。
A.紧缩的流动资产投资策略B.宽松的流动资产投资策略C.适中的流动资产投资策略D.保守的流动资产筹资策略5.某企业固定资产为800万元，永久性流动资产为200万元，波动性流动资产为200万元。
已知长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元，则该企业采取的是（）。
A.期限匹配融资策略B.保守融资策略C.激进融资策略D.折中融资策略6.下列关于流动资产融资策略的描述中，正确的是（）。
A.期限匹配融资策略下，长期融资等于非流动资产B.保守融资策略下，短期融资大于波动性流动资产C.保守融资策略下，收益和风险较低D.激进融资策略下，收益和风险居中7.企业为了维持日常周转及正常商业活动所需要持有的现金额属于（）。
A.弥补性需求B.预防性需求C.投机性需求D.交易性需求8.成本模型和存货模型中都考虑的成本为（）。
A.机会成本B.管理成本C.短缺成本D.交易成本9.甲公司现金部经理决定采用随机模型进行现金余额管理，确定L值应为10000元，估计公司现金流量标准差δ为2000元，持有现金的年机会成本为12.6%，转换成本b为210元，一年按360天计算。
则该公司最优回归线R应为（）元。
A.12805.79B.22164.40C.1449137.68D.1467137.6810.下列模式有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本的是（）。
A.统收统支模式B.拨付备用金模式C.结算中心模式D.财务公司模式11.企业在进行现金管理时，可利用的现金浮游量是指（）。
A.企业账户所记存款余额B.银行账户所记企业存款余额C.企业账户与银行账户所记存款余额之间的差额D.企业实际现金余额超过最佳现金持有量的差额12.在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（）。
A.现金周转期B.应付账款周转期C.存货周转期D.应收账款周转期13.下列各项中，可以减少现金周转期的是（）。
A.提前支付应付账款B.加快制造产成品C.减缓应收账款的收回D.延长存货周转期14.乙公司预测的年度赊销收入净额为4500万元，应收账款收账期为30天，变动成本率为50%，资本成本为10%，一年按360天计算，则应收账款的机会成本为（）万元。
A.10B.18.75C.8.5D.1215.某公司2014年年底的应收账款为1200万元，该公司的信用条件为“N/60”,2014年的赊销额为5400万元，假设一年有360天，则应收账款的平均逾期天数为（）天。
A.60B.50C.30D.2016.A企业主营甲产品，该产品的单价为5元，变动成本为4元，原有信用期为30天，全年销售量为10万件，现将信用期延长至45天，全年的销售量变为12万件，假设等风险投资的最低报酬率为15%，一年按360天计算。
计算改变信用期间增加的机会成本为（）元。
A.4000B.5000C.7000D.900017.某企业购入20万元商品，卖方提供的信用条件为“1/10，N/20”，若企业由于资金紧张，延至第30天付款，放弃现金折扣的信用成本率是（）。
A.36.7%B.36.36%C.18.18%D.23.26%18.在应收账款保理过程中，供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款时应采取（）。
A.折扣保理B.到期保理C.明保理D.暗保理19.F企业全年需用某材料3000千克，每次订货成本为250元，每千克材料年储存成本6元，假设一年按360天计算，则F企业相邻两次订货最佳的订货间隔期为（）天。
A.120B.60C.30D.4020.采用ABC控制法对存货进行控制时，应当重点控制的是（）。
A.数量较多的存货B.占用资金较多但品种数量较少的存货C.品种较多的存货D.库存时间较长的存货21.某企业取得2014年为期一年的周转信贷额为1000万元，承诺费率为0.5%。
2014年1月1日从银行借入600万元，9月1日又借入300万元，如果利息年利率为7%，则企业2014年度末向银行支付的利息和承诺费共为（）万元。
A.48.5B.50.5C.64.5D.66.822.某企业需要借入资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20%作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为（）万元。
A.75B.72C.60D.5023.某企业购入20万元商品，卖方提供的信用条件为“2/10，N/30”，若企业由于资金紧张，延至第50天付款，放弃现金折扣的信用成本率是（）。
A.36.73%B.36.36%C.18.37%D.23.26%24.下列各项中，与放弃现金折扣的信用成本率呈反向变化的是（）。
A.现金折扣率B.折扣期C.信用标准D.信用期25.企业目前信用条件“N/30”，赊销额为3000万元，若将信用期延长为“N/45”，预计赊销额将变为6600万元，其他条件保持不变，该企业变动成本率为60%，资金成本为12%。
一年按360天计算。
那么，该企业应收账款占用资金将增加（）万元。
A.41B.345C.432D.2160二、多项选择题1.下列有关流动资产的特点，表述正确的有（）。
A.占用时间短B.周转快C.难变现D.成本低2.企业在进行营运资金管理时，应遵循的原则有（）。
A.满足合理的资金需求B.提高资金使用效率C.节约资金使用成本D.保持足够的短期偿债能力3.在流动资产的融资策略下，关于保守融资策略表述正确的有（）。
A.收益与风险较低B.资本成本较低C.长期资金小于永久性资产D.长期融资支持非流动资产4.下列各项中，属于企业持有现金动机的有（）。
A.收益性需求B.交易性需求C.预防性需求D.投机性需求5.下列项目中属于持有现金的管理成本的有（）。
A.现金的再投资收益B.现金管理者的工资C.现金安全措施费用D.现金不足间接损失6.按照随机模型，确定现金存量的下限时，应该考虑的因素有（）。
A.短缺现金的风险程度B.企业日常周转所需资金C.银行要求的补偿性余额D.企业借款能力7.经营规模比较小的企业适合的资金集中管理模式有（）。
A.统收统支模式B.拨付备用金模式C.结算中心模式D.内部银行模式8.下列公式正确的有（）。
A.存货周转期=平均存货/每天的销货收入B.应收账款周转期=平均应收账款/每天的销货收入C.经营周期=存货周转期+应收账款周转期D.现金周转期=经营周期+应付账款周转期9.应收账款在生产经营中的作用主要有（）。
A.增加销售功能B.减少存货功能C.减少销售功能D.增加存货功能10.与应收账款机会成本有关的因素有（）。
A.应收账款平均余额B.销售成本率C.变动成本率D.资本成本率11.信用政策包括（）。
A.信用标准B.信用条件C.收账政策D.商业折扣12.在应收账款信用政策中，企业采用现金折扣政策的目的有（）。
A.加快应收账款的回收B.吸引顾客提前付款C.减轻企业税负D.扩大销售量13.在生产经营过程中存货管理的目标主要有（）。
A.有利于销售B.降低存货取得成本C.降低产品成本D.防止意外事件的发生14.在短期借款的利息计算和偿还方法中，企业实际利率高于报价利率的有（）。
A.贴现法付息B.利随本清法付息C.到期一次还本付息D.存在补偿性余额的信用条件三、判断题1.广义的营运资金是流动资产减去流动负债后的余额。
（）2.加速资金周转是提高资金使用效率的主要手段之一。
（）3.激进融资策略的资本成本高，风险和收益也较高。
（）4.在随机模型中，当现金余额超过上限时，将部分现金转换为有价证券；当现金余额低于下限时，则卖出部分证券。
（）5.随机模型中的最低控制线L取决于模型之内的因素影响。
（）6.资金集中管理模式的选择，实质上是集团管理是集权还是分权管理体制的体现。
（）7.在使用零余额账户管理模式下，企业在一系列子账户上不需要保持安全储备。
（）8.应收账款管理成本包括调查顾客信用状况的费用。
（）9.进行商业信用的定量分析可以从考察信用申请人的财务报表开始，通常使用比率分析法评价顾客的财务状况。
（）10.利用“5C”系统评估顾客信用时，其中能力是指如果企业或个人当前的现金流不足以还债，他们在短期和长期内可供使用的财务资源。
（）11.账龄分析表法是现代经济管理中广泛应用的一种“抓重点、照顾一般”的管理方法。
（）12.应收账款保理是企业将逾期的应收账款，在满足一定条件的情况下，转让给保理商，以获得流动资金支持，加快资金的周转。
（）13.在确定经济订货批量时，随着每次订货批量的变动，相关订货成本与相关储存成本呈反方向变化。
（）14.在确定再订货点时，需要综合考虑保险储备量、原材料的日消耗量、预计交货时间和每次订货成本。
（）15.补偿性余额的约束有助于降低银行贷款风险，但同时也减少了企业实际可动用借款额，提高了借款的实际利率。
（）四、计算题1.某企业按照成本模型确定现金持有量，现在有四种现金持有方案，即方案A、方案B、方案C和方案D，各方案有关成本资料如下表所示：要求：计算该企业的最佳现金持有量。
2.A公司信用条件为60天按全额付款，2014年第1季度的销售额为380万元，2014年第2～4季度的销售额分别为150万元、250万元和300万元。
根据公司财务部一贯执行的收款政策，销售额的收款进度为销售当季度收款40%，次季度收款30%，第三个季度收款20%,第四个季度收款10%。
公司预计2015年销售收入预算为1152万元，公司为了加快资金周转决定对应收账款采取两项措施，首先提高现金折扣率，预计可使2015年末应收账款周转天数（按年末应收账款数计算）比上年减少20天；其次将2015年末的应收账款全部进行保理，保理资金回收比率为90%。
（一年按360天计算）要求：（1）测算2014年年末的应收账款余额合计；（2）测算2014年公司应收账款的平均逾期天数；（3）测算2014年第4季度的现金流入合计；（4）测算2015年年末应收账款保理资金回收额；（5）你认为应收账款保理对于企业而言，其理财作用主要体现在哪些方面？3.某企业每年需耗用A材料60000件，单位材料年存储成本30元，平均每次进货费用为90元，A材料全年平均单价为150元。