COURSE7：精算模型应用 COURSE8：特定的高级精算实务
准精算师ASA考试课程
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微积分和线性代数 概率论和数理统计 应用统计 运筹学 数值分析 复利数学 精算数学 风险理论 生存模型和生命表编制 人口数学 修匀数学 经济保障计划概论 精算实务概论 资产管理和公司财务概论 资产和负债管理原理
偿付能力: 资产大于等于偿付能力负债
保险的基本概念
Law of Large Numbers—— “大数定律”或“平均法则”
意义：风险单位数量愈多，实际损失的结果会愈接 近从无限单位数量得出的预期损失可能的结果。据此，保 险人就可以比较精确的预测危险，合理的厘定保险费率， 使在保险期限内收取的保险费和损失赔偿及其它费用开支 相平衡。 大数法则是近代保险业赖以建立的数理基础。保险 公司正是利用在个别情形下存在的不确定性将在大数中消 失的这种规则性，来分析承保标的发生损失的相对稳定性。 按照大数法则，保险公司承保的每类标的数目必须足够大， 否则，缺少一定的数量基础，就不能产生所需要的数量规 律。但是，任何一家保险公司都有它的局限性，即承保的 具有同一风险性质的单位是有限的，这就需要通过再保险 来扩大风险单位及风险分散面。
精算学与投资学的关系

投资是指经济主体购买资产（金融资产 或实物资产），以便在未来某个时期取 得与承担风险成比例的收入的经济行为。 投资的根本问题就是投资决策的问题。 精算师在识别和控制利率风险以及确定 合理的投资组合等方面的工作是保险公 司正常运作的基础。所以精算学的发展 有赖于投资学理论的应用。
对于大多数保障产品来说，其积累 的资金一部分被储备起来供以后支付使用。 精算师必须估算储备金的数量，并计算出 该计划今后的开支。这就要求对将来的收 入做一下估算，即能从客户支付金收到多 少。这就是精算师的另一职务---财务管理。
精算师有两种级别：
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准精算师(ASA)，正精算师(FSA)。 按所处部门分类的精算师头衔 ，可分为 寿险和健康险精算师 财产和意外险精算师 养老金精算师 投资精算师
1987 1991 1993 1994 1996 1996
1992 1994
天津南开考试中心 长沙考试中心 友邦—复旦精算中心 北京考试中心 友邦—中山考试中心 合肥考试中心 西安考试中心 深圳考试中心 北京考试中心 财大鹰星考试中心 日本精算师资格考试中心 日本精算师资格考试中心
北美 北美 北美 北美 北美 北美 北美 北美 英国 英国 日本 日本
• 运用各种风险管理工具，包括回避、预防、 转移、开发风险产品等实现对风险的管理。 • 保险通过风险转移实现风险管理，同时也 创造了财富。
• 社会保障通过风险集合实现对公民正常生 活的基本经济保障。

人寿保险
人寿保险是一个典型的不确定性问题，它是针对 某一个已知年龄的人在未来有生之年中获得具体利益的不 确定性。一个典型的人寿保险合同是在投保人死亡之前 （例如25年之内）支付一笔钱：保险公司要支付这笔钱的 概率就是投资人在未来25年内死亡的概率。 投保人在哪一年死亡是不确定的，但是精算师通过对 大量人的死亡年龄进行统计研究后，就能估计出同样年龄 的一大群人中有多少人会在25年内死亡，或者在另一个期 间死亡。这就是说，对于给定了年龄的一组人，计算他们 平均死亡年龄是可能的，这个平均死亡年龄就是"生命的 平均期望值"，它在人寿保险决策中是一个关键的参数。
负债评估
» 收入准备金 (实现假设、递延展业成本) » 偿付能力准备金 (保守假设、获取成本不分摊) » 税收准备金 » 负债评估 (分组法、逐单法、模型估计法)
资产负债管理
» 资产评估 » 资产负债匹配 » 资产负债管理
偿付能力评价
• 偿付能力负债
• 偿付能பைடு நூலகம்额度 (风险资本、最小资本、 最低盈余、资本重组准备金) • 附加资本金
1992 1994 1994 1995 1996 1996 1998 1998 1995 1998 1998 1998
寿险精算在我国获得的发展
1．法律上的保障。《保险法》第119条规定 “经营人身保险业务的保险公司，必须聘用经金融监 督管理部门认可的精算专业人员，建立精算报告制 度。” 2．中外合作培养精算师，精算师职业逐步确立。 我国的精算事业起步较晚，直到1988年南开大学开设 了我国第一个精算学硕士班，此后全国不少高校逐步 开展了精算教学与研究。1998年11月18日成立的中国 保险监督管理委员会设立了专门的精算处。虽然精算 引入我国不过短短10年，但发展是相当快的。
3.
经验生命表的编制。自恢复人身保险业务以来， 寿险业一直沿用日本的第二、三回经验生命表。 后来，中国人民保险公司人身险部设立精算处， 编制了《中国人寿保险业经验生命表》（1990一 1993）。
在一定程度和范围内应用寿险精算技术，寿险精 算水平不高，不能准确核定成本与收益。精算技 术引进我国时间并不长，尽管已有一些人获得了 英、美等国认可的准精算师甚至精算师资格，但 无论数量和质量，离我国保险业发展的要求还有 差距。各大保险公司虽然设有精算部等类似机构， 但实践中所能发挥的作用很有限。

精算师做些什么？（二）
在产品售出后，精算师经常需要继续参 与产品管理。如果该产品是参与分红的保 险，是根据实施时间付给客户年息，则必 须分析公司能够并且应该支付年息量。这 就要求分析该计划的实施状况，以及未来 可能需要的资金量。综上所述，需要精算 师的第一种职务主要涉及产品开发和管理。

精算师做些什么？（三）
4.
精算控制循环系统
环境因素(法律、社会、经济、人口、税收等)
利润分析 风险分 析 产品设 计
监测和分析 经验数据
定价
偿付能力评价 资产负 债管理 资产评 估
负债评 估
保险经营风险分析
» 资产风险 (资产价值损失的风险)
» 保险风险 (死亡、疾病、长寿)
» 利率风险 (担保风险、流动性风险)
» 利差风险 (投资收益和定价假设之差)
国际精算教育与精算师考试

精算学研究在西方已经有300多年的历史。 北美精算师协会（Social of Actuarial） 是目前世界上影响最大，威信最高的精算 师教育和认证机构。中国保监会中国精算 师资格认证规定对北美精算师协会认证的 成绩可直接承认。
按照北美精算师学会精算师培养体系， 精算师的培养分为两个阶段：
中国的精算教育与精算师考试
√ 大约有15个大学开设精算课程，9个北美 精算师考点，2个英国精算师考点，2个 日本精算师考点 √ 精算继续教育处于刚起步阶段
中国内地精算考试中心分布一览
学院/公司 开始精算教育 中心所在地与名称 系派
成立
南开大学 湖南财经学院 复旦大学 中国人民大学 中山大学 中国科技大学 陕西财经学院 平安总公司 中央财经大学 上海财经大学 西财财经大学 中国金融学院

第一阶段是可以在学校进行教育的准精 算师培养阶段，这一阶段包括6个 COURSE。

第二阶段是要有保险从业经验之后再教 育的专业精算师培养阶段，这一阶段包 括2个COURSE。
北美精算学会和英国精算学会的 考试课程和要求
北美精算学会 （SOA）
精算学生 无要求
英国精算学会 （IOA）
一般要求有本科学历 课程101—109, 201, 及 课程301—304 ＋ 职业 课程短训班 课程101—109, 201, 301—304, 课程401－404任选一门 ＋3年工作经验
精算学与金融、保险学的关系
精算对保险业务所进行的 科学定量分析所依据的是保险学 的基本原理，对保险公司进行的 有效的金融管理所使用的工具是 大量的包括衍生证券在内的金融 创新。
精算师（Actuary）：

是私人和公共财务的设计师、以及潜在的 企业管理人员。这是建立在精算职业的智 能核心基础上的，其智能核心为经验分析 和分析衡量、估算、转移以及对未来意外 事件的现行财务状况作出反应。
结语
■ ■ 保险理论上的风险是指某种损失发生的 不确定性。 风险的特征是： □ 风险存在的客观性 □ 风险存在的普遍性 □ 风险存在的社会性 □ 某一风险发生的偶然性 □ 大量风险发生的必然性 □ 风险的可变性 保险就是一种财务型风险管理技术。
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» 精算科学与精算师
» 精算师的主要工作领域
» 国际精算教育与精算师考试 » 中国的精算教育与精算师考试
» 其他风险 (错误定价、法律诉讼、税
法、变动、退保、费用增长过快)
产品分类
√ 传统个体寿险和年金产品 (定期、终身、两全、年金、伤残收入、健康和疾病 √ 投资连接产品(金融产品) (投资账户、投资连接寿险、投资连接年金产品)
√ 附加保险
√ 团体保险
产品定价
» 传统定价方法 净保费+附加保费 » 预期现金流量方法 保费+投资收入-费用-赔付(给付)退保-红利-准备金增加=利润 » 在一定的利润目标和定价策略下定价
最有影响的精算师协会与考试
国际精算师协会 (IAA)
英国精算学会 (IOA) 北美寿险精算学会 (SOA) 北美财险及意外险精算学会 (CAS) 英国养老金精算师学会 (ASPA) 美国精算学会 (AAA) 加拿大精算学会 (CIA)
工作排序: 职业排序中最好的！
三高：
地位高、薪金高、资质认证难度高！
精算师将能够处臵一个系统内不确定 性的长期财务影响及其财务损失的影响。 这个系统可以是保单体系或保险公司，可 以是商业养老金或公共养老金体系，也可 以是商业银行、任何金融中介、长期资本 项目、机场、收费道路、铁路，甚至可以 是三峡工程。

精算师做些什么？（一）