一定市场、生产能力和经营管理条件下，依据 项目成本与收益相平衡的原则，确定项目产量、销 量、价格等指标的多边界平衡点。
盈亏平衡分析是根据建设项目正常生产年份的 产品产量(销售量)、固定成本、可变成本、税金等， 研究建设项目产量、成本、利润之间变化与平衡关 系的方法。当项目的收益与成本相等时，即盈利与 亏损的转折点，即盈亏平衡点(BEP)。
电力的销售价格、销售数量等问题，对于电力公司（电 网）来说！
整个建设项目的完工问题，对于施工企业来说！
所以，可以通过合同、协议、合资等方式，分别与上述单 位建立经济关系， 签订：供货协议、销售协议，施工合同，投资担保等。分 散风险、利益均占。
5. 风险的识别 ① 市场风险：产品销路问题、市场竞争力问题、 价格问题、原材料供应问题等；
二类是转嫁、分隔、分散风险，提高经营的安全性，如:
由单一品种的生产改进为多品种生产； 在产品结构、档次、质量，市场细分，提高市场占 有率上下功夫； 转包、分包、租赁等
三类是参加保险。
这里,是一个通过融资运作,转移风险的例子.
某地拟建立一大型火力发电厂，以解决用电困难 问题，项目效益很好。分析项目面临的风险及转 移风险的途径？
2. 敏感性分析。 找出影响经济效益的最敏感因素和数据，以便加以控制的 方法。
3. 概率分析。 通过分析，获得经济效益目标（有关指标）实现的可能性 （概率）的方法，如实现NPV的概率有多大、项目IRR的概 率分布如何等等。 经济评价有关文件要求"有条件时，应进行概率分析"。
第一节 盈亏平衡分析
一、概念
盈亏平衡点越低，说明项目盈利的可能性越大， 亏损的可能性越小，因而项目有较大的抗经营风 险能力。
根据生产成本、销售收入与产量(销售量)之间是否 呈线性关系，盈亏平衡分析可分为：线性盈亏平衡 分析和非线性盈亏平衡分析。
一、量本利关系中基本概念的确立
（一）销售收入(B=P×Q) 销售收入等于产品单价与销售量的乘积。一般
变动成本(CvQ)。 固定成本是指一定技术水平与生产规模限度内不
随产量变动而变动的成本。例如固定资产折旧费、 管理人员工资等。
变动成本是指在一定技术水平和生产规模限度内 随产量变动而变动的成本，如原材料费、燃料费、 生产工人的计件工资等。
成本 总量
Cv.Q
单位
产品 成本
Cf /Q
Cf
Cv
0
产量
0
图5.1 成本与产量关系图
1.煤炭供应风险。煤炭的数量、价格、供货时间等； 2.电力的销售风险。电力的销售价格、销售数量等； 3.工程的完工风险。整个建设项目能否按期保质保量完成。
明显，上述三方面风险，对于电厂项目来说，是非常致命的。 但是，对于其他经济实体来说，可能又不构成风险或是完全 可以承受和消除的
如：煤炭的数量、价格、供货时间等问题，对于煤矿来 说！
产量
半变动成本是指成本随产量的变化而变化，但不
呈正比例关系，而呈阶梯形变化。例如运输费、维
修费等。但是总可以将其分解为固定成本和变动成
本。
C=Cf + CvQ
二、独立方案的线性盈亏平衡分析
1．线性盈亏平衡分析的前提条件(假设)
① 产量等于销售量，销售量变化，销售单价不变，销售收 入与产量呈线性关系，企业主管不会通过降低价格增加销 售量。 ② 假设项目正常生产年份的总成本可划分为固定和可变成 本两部分。 ③ 假定项目在分析期内，产品市场价格、生产工艺、技术 装备、生产方法、管理水平等均无变化。
第五章 不确定性分析
本章主要内容： 第一节 盈亏平衡分析 第二节 敏感性分析 第三节 概率分析与风险决策
第0节 概述
为什么要做不确定性分析？ 在对项目进行技术经济评价时，很多数据是预测、
估算出来的，因此具有不确定性，在项目真正实施 时，相关数据是会有差异的。 产生不确定性的原因？
主观 资料不足，分析判断有误差，采用的预测或评价方法 的局限性，测、估算的手段、数据采集方式的变化
假定销售收入与销售量呈线性关系，即产品价格是 常数。
实际中产品销售量随着市场趋于饱和，价格下降， 即销售收入与产量并非呈严格的线性关系。假定P(Q) 为销售量Qt的函数
B Qt P(Q)dQ 0
ቤተ መጻሕፍቲ ባይዱ
一、量本利关系中基本概念的确立
（二）成本(C=Cf + CvQ) 总成本费用C包括固定成本(Cf)、变动成本和半
客观 社会、政治、经济、生产技术、市场的变化
一、不确定性分析及其意义
1. 不确定性： 被评价项目（方案）的预测效果与将来实施后
的实际效果的差异。 因此，技术经济分析的结论并非是绝对的，即
存在不确定性。
2. 不确定性分析 不确定性分析是研究项目中各种因素的变化和
波动对其经济效益影响的方法。
3. 不确定性分析的意义
② 欲减少风险是有代价的。即带来防止风 险的费用的上升，进而使经济效益下降。由此， 决策者对待风险的态度差别较大，如保守型、 冒险型等等，与其思维方式有关；
③ 一般情况下，方案的收益越高其风险越 大。
降低风险的措施：
一类是通过加强风险分析研究（增加研究费用）和管理， 以减少决策的失误和误差,包括风险控制与利用、风险自 留与回避等。
① 有助于对工程项目各因素的影响趋势和影响程 度有一个定量的估计； ② 有助于对工程项目的不同方案做出正确的选择. 注重各方案在项目因素发生变化和波动后的效果 然后再从中选出最佳方案。
二、"不确定性--风险"及对待风险的态度
1. 风险：
广义： 指因某项经济活动的不确定性，而使项目实施和 运行结果存在偏离（达不到）预期结果的可能性。
狭义：经济活动可能产生多种结果，且每种结果发生的 概率是已知的。
2. 人们对风险问题的研究
风险影响的趋势如何？ 风险影响的程度如何？ 风险影响的主要因素如何？ 风险影响的可控性如何？ 风险影响的控制措施如何?
3.对于“不确定性----风险”问题应正确对待----正 视风险：
① 任何活动都有风险，包括经济活动。完 全消除风险是不可能的，但减少风险及其影响 是可以做到的。
② 技术风险：技术的适应性、可靠性等；
③ 资源与工程地质（矿山项目尤其重要）； ④ 投融资风险：投资估算不足、工期拖延、贷款
利率上升、 外汇汇率变化； ⑤ 外部环境、配套条件方面：供水供电、自然条
件、社会环境等； ⑥ 政治风险；
⑦ 其他风险因素。
三、建设项目经济评价中不确定性分析的常用方法
1. 盈亏平衡分析方法。 运用产量-成本-利润的关系和盈亏平衡点，来分析项目财 务上的经营安全性。