会计与金融学院13级双学位财务报表分析报告（课程期末考核）院系：会计与金融学院专业：13级会计双学位姓名：陈宇坤学号：sxw0722015年4月摘要经营管理者、股权投资者、债权投资者、社会中介机构、政府职能部门等都需要了解企业。
只有了解企业，才能做出正确的与企业相关的决策。
而财务信息是了解企业的最为重要的渠道，它是对企业财务状况和经营成果的综合、系统、连续、完整的反映。
但是企业的财务信息内容庞杂、形式多样，如果面面俱到地去了解财务信息，则可能抓不住重点。
因此，恰当的财务报表分析可以帮助决策者掌握企业财务信息中所反映的相关财务状况和经营成果，迅速准确地抓住与自身决策密切相关的问题，通过财务报表分析对企业的方方面面作出评判，找到存在的问题，作出准确的决策。
【关键字】：财务分析决策财务目录一引言 (4)（一）研究的背景及其意义 (4)1．研究的背景： (4)2．研究的意义： (4)（二）研究目的、研究方法问题 (5)1.研究目的： (5)二公司基本状况 (5)（一）广百百货基本状况 (5)1.基本简介 (5)2.股东单位 (6)3.公司概况 (6)三财务报表分析 (6)（一）广百百货财务报表 (6)1.资产负债简表 (6)2.利润简表 (9)3.现金流量简表 (10)(二）财务营运能力指标分析 (13)1.全部资产营运能力 (13)四结论 (14)（一）结论 (14)五建议 (15)（一）建议 (15)一、引言（一）研究的背景及其意义1．研究的背景20世纪90年代以来，我国的百货零售业在经历了市场竞争和模式创新的基础上得以迅速的发展，一大批大中型中国零售企业日益发展成熟，同时不少企业在所有制改造重组、跨地区联合、多业态连锁经营方面都取得了重大突破。
但随着消费者需求的变化、行业新业态的夹击、经营管理的落后，我国本土百货商店的发展、壮大面临严峻挑战。
规模的扩大会使企业的运营成本大大的降低，产生规模效益。
中国零售行业还没有形成像国外零售业那样的规模。
只在一定程度上提高了综合毛利率，但各类经营费用居高不下，导致净利润率远远低于家乐福、沃尔玛等国际巨头。
过高的运营成本归因于两个方面，外部是因为我国物流费用偏高；内部因素则缘于销售成本和管理成本偏高。
中国商业企业的管理还主要依靠传统管理方式和方法，缺乏创新能力。
缺乏市场细分，在商品组合、服务标准、价格、促销和店面布置等方面，采用标准化管理不足。
尤其突出的是没有高科技的支持，主要是信息化程度低。
企业管理没有运用现代化的电子信息技术。
国外的商业企业以管理信息系统、电子数据处理系统、决策支持系统为核心，形成了以网络为辅助的自动化管理,这与传统的零售业运作方式截然不同。
在中国零售业发展的过程中，同样也面临着外商的严重挑战。
这些外资零售企业以其超前的经营理念，极大的规模，价廉物美的商品，规范周到的服务，特殊的营销手段，向中国零售业发起了强大的冲击。
2．研究的意义未来几年，我国人均可支配收入将保持稳健增长，从而推动消费与零售持续快速增长，“十二五”期间，中国零售业将迎来高速增长阶段。
因为个税制度改革，养老、医疗保险的不断完善，国内消费意愿将随着通胀的结束而大幅攀升，届时零售行业将迎来发展的黄金时期。
在资源、技术、企业、配套设施等方面具备优势的地区应抢抓机遇，积极培育市场，出台优惠政策招商引资，成为零售市场的主力军，使零售业成为拉动地方经济发展、促进产业结构调整的又一重要力量。
中国产业研究报告网发布的《2015-2020年中国零售行业市场分析与发展前景研究报告》，依托庞大的调研体系，结合科学的研究方法，通过对零售行业的发展现状、区域市场、优势企业、零售商业圈、政策法规、发展规划等方面进行细致深入的分析，帮助客户全面把握零售业的总体发展状况。
（二）研究目的及研究方法1.研究目的本文通过对上市公司广百百货的财务报表分析，结合广百百货的实际情况，对财务报表做出明确的了解，明辨资产管理效率是否最大化股东权益，更好的优化公司在财务管理上的决策。
进一步的完善公司的发展前景。
二、公司基本状况（一）广百百货基本状况1.基本简介2002 年4月30日，有11年历史的广州百货大厦成功实现股份制改造，成立广百股份有限公司，从原来的国有大型百货零售企业改制成为国有控股、多元化投资主体的股份公司，实现了由传统百货公司向现代零售业，由单店经营向连锁经营的重大转变。
公司按照“一业为本，连锁经营，区域做强”的总体战略，以及“立足广州，拓展华南，面向全国”的布局规划，重点发展连锁百货，大力开拓购物中心，成为华南百货零售服务业的市场引领者。
2007年3月，公司被广东省经贸委再次认定为广东省重点培育的流通龙头企业。
公司已确立了逐步成为一家经营规模化、管理现代化、决策科学化、主业特色鲜明、业绩突出的国内一流的百货零售企业的发展目标。
2.股东单位广百股份有限公司以发起方式设立，其中广州百货企业集团有限公司以“广州百货大厦”的净资产出资，占广百股份有限公司80%的股权，为第一大股东。
其余5家股东单位分别为领先控股有限公司、广州市东方宾馆股份有限公司、广州市汽车贸易有限公司、广州市广之旅房地产开发有限公司、广州轻出集团有限公司。
3.公司概况广州市广百股份有限公司是由广州百货企业集团有限公司、英属维尔京群岛粤泰集团有限公司、广州市东方宾馆股份有限公司、广州市汽车贸易有限公司作为发起人成立的。
并于2002年4月30日取得《企业法人营业执照》。
成立时的注册资本为人民币12000万元，总股本为12000万股。
本公司是外资股比例低于25%的外商投资股份有限公司。
2007年5月，本公司取得变更后的企业法人营业执照。
公司于2007年11月8日，采用网下向询价对象配售和网上资金申购定价发行相结合的发行方式首次向社会公开发行人民币普通股(A股)4000万股，发行后公司总股本为16000万股。
经深圳证券交易批准，公司公开发行的人民币普通股4000万股于2007年11月22日在深圳证券交易所挂牌上市。
三财务报表分析（一）广百百货的财务报表2012年-2014年广百百货资产负债简表报表日期2014-12-31 2013-12-31 2012-12-31 单位元元元流动资产货币资金1810020000 1814160000 1676470000 结算备付金0 0 0 拆出资金0 0 0 交易性金融资产56992400 37929500 51182700 衍生金融资产0 0 0 应收票据8063430 8301660 36562800 应收账款76229600 83501300 105198000 预付款项141363000 374086000 249733000 应收保费0 0 0 应收分保账款0 0 0 应收分保合同准备金0 0 0 应收利息0 0 0 应收股利0 0 0 其他应收款272681000 342332000 323333000 应收出口退税0 0 0 应收补贴款0 0 0 应收保证金0 0 0 内部应收款0 0 0 买入返售金融资产0 0 0 存货220066000 301125000 225646000 待摊费用0 0 0待处理流动资产损益0 0 0 一年内到期的非流动资产79640600 0 0 其他流动资产127418000 0 0 流动资产合计2792480000 2961430000 2668120000 非流动资产发放贷款及垫款0 0 0 可供出售金融资产0 0 0 持有至到期投资0 0 0 长期应收款0 0 0 长期股权投资82340900 75585000 50000 其他长期投资0 0 0 投资性房地产353905000 386836000 393882000 固定资产原值1554510000 1545560000 1562120000 累计折旧481406000 447637000 409360000 固定资产净值1073110000 1097930000 1152760000 固定资产减值准备0 0 0 固定资产净额1073110000 1097930000 1152760000 在建工程5890880 111670 111670 工程物资0 0 0 固定资产清理0 0 0 生产性生物资产0 0 0 公益性生物资产0 0 0 油气资产0 0 0 无形资产54749800 57210700 54810200 开发支出0 0 0 商誉0 0 0 长期待摊费用52282700 233564000 298297000 股权分置流通权0 0 0 递延所得税资产97166800 82684100 87449700 其他非流动资产0 0 0 非流动资产合计1719440000 1933920000 1987360000 资产总计4511920000 4895350000 4655480000 流动负债短期借款0 0 0 向中央银行借款0 0 0 吸收存款及同业存放0 0 0 拆入资金0 0 0 交易性金融负债0 0 0 衍生金融负债0 0 0 应付票据65338400 92403200 183481000 应付账款1713180000 2109390000 2086770000 预收款项64447100 193644000 75938700 卖出回购金融资产款0 0 0 应付手续费及佣金0 0 0应付职工薪酬1110550 938796 105518 应交税费71951300 -28909800 -30516200 应付利息0 0 0 应付股利0 0 0 其他应交款0 0 0 应付保证金0 0 0 内部应付款0 0 0 其他应付款140680000 189010000 155970000 预提费用0 0 0 预计流动负债0 0 0 应付分保账款0 0 0 保险合同准备金0 0 0 代理买卖证券款0 0 0 代理承销证券款0 0 0 国际票证结算0 0 0 国内票证结算0 0 0 递延收益0 0 0 应付短期债券0 0 0 一年内到期的非流动负债0 0 0 其他流动负债0 0 0 流动负债合计2056710000 2556470000 2471750000 非流动负债长期借款0 0 0 应付债券0 0 0 长期应付款0 0 0 专项应付款0 0 0 预计非流动负债0 0 0 递延所得税负债29815800 27785200 28929800 其他非流动负债0 59763500 39805200 非流动负债合计74503000 87548700 68735000 负债合计2131220000 2644020000 2540490000 所有者权益实收资本(或股本) 342423000 342423000 342423000 资本公积928046000 930882000 930882000 库存股0 0 0 专项储备0 0 0 盈余公积182580000 159274000 139032000 一般风险准备0 0 0 未确定的投资损失0 0 0 未分配利润933375000 821171000 687759000 拟分配现金股利0 0 0 外币报表折算差额0 0 0 归属于母公司股东权益合计2386420000 2253750000 2100100000 少数股东权益-5715760 -2420830 14899300所有者权益(或股东权益)合计2380710000 2251330000 2114990000 负债和所有者权益(或股东权益)总4511920000 4895350000 4655480000 计2. 2012年-2014年广百百货利润简表报表日期20141231 20131231 20121231单位元元元一、营业总收入7645560000 7760570000 7349470000营业收入7645560000 7760570000 7349470000利息收入0 0 0已赚保费0 0 0手续费及佣金收入0 0 0房地产销售收入0 0 0其他业务收入0 0 0 二、营业总成本7408650000 7497810000 7100920000营业成本6248650000 6253690000 5909020000利息支出0 0 0手续费及佣金支出0 0 0房地产销售成本0 0 0研发费用0 0 0退保金0 0 0赔付支出净额0 0 0提取保险合同准备金净额0 0 0保单红利支出0 0 0分保费用0 0 0其他业务成本0 0 0营业税金及附加104927000 118261000 97473700销售费用937235000 993607000 950769000管理费用109189000 117956000 124043000财务费用7629970 9826850 18998500资产减值损失1025740 4472480 614200公允价值变动收益19211000 5411350 -12839200投资收益42849800 2986680 7542550其中:对联营企业和合营企业的7037410 535035 0投资收益汇兑收益0 0 0期货损益0 0 0托管收益0 0 0补贴收入0 0 0其他业务利润0 0 0 三、营业利润298967000 271159000 243255000营业外收入13248700 10400000 13141900营业外支出2004900 1886600 2265800 非流动资产处置损失1057780 1021710 1770040 利润总额310210000 279673000 254131000 所得税费用77328500 71805100 62622800 未确认投资损失0 0 0 四、净利润232882000 207868000 191509000 归属于母公司所有者的净利润238237000 222139000 192790000 少数股东损益-5354930 -14271600 -1281160 五、每股收益基本每股收益0.7 0.65 0.56 稀释每股收益0.7 0.65 0.56六、其他综合收益0 0 0七、综合收益总额232882000 207868000 191509000 归属于母公司所有者的综合收益总238237000 222139000 192790000 额归属于少数股东的综合收益总额-5354930 -14271600 -12811603. 2012年-2014年广百百货现金流量简表报告期2014-12-31 2013-12-31 2012-12-31单位元元元一、经营活动产生的现金流量销售商品、提供劳务收到的现金8047340000 8889680000 8485670000客户存款和同业存放款项净增加额0 0 0向中央银行借款净增加额0 0 0向其他金融机构拆入资金净增加额0 0 0收到原保险合同保费取得的现金0 0 0收到再保险业务现金净额0 0 0保户储金及投资款净增加额0 0 0处置交易性金融资产净增加额0 0 0收取利息、手续费及佣金的现金0 0 0拆入资金净增加额0 0 0回购业务资金净增加额0 0 0收到的税费返还0 0 0收到的其他与经营活动有关的现金98529200 110102000 119286000经营活动现金流入小计8145870000 8999780000 8604950000购买商品、接受劳务支付的现金6713480000 7119950000 6558500000客户贷款及垫款净增加额0 0 0存放中央银行和同业款项净增加额0 0 0支付原保险合同赔付款项的现金0 0 0支付利息、手续费及佣金的现金0 0 0支付保单红利的现金0 0 0支付给职工以及为职工支付的现金344788000 332103000 323767000支付的各项税费379697000 414369000 466787000支付的其他与经营活动有关的现金639712000 736844000 746711000经营活动现金流出小计8077680000 8603260000 8095760000经营活动产生的现金流量净额68197900 396515000 509192000二、投资活动产生的现金流量：收回投资所收到的现金2747260000 2732100000 2216030000取得投资收益所收到的现金481531 0 0处置固定资产、无形资产和其他长期资产149081 885751 1561400 所收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净0 0 0额收到的其他与投资活动有关的现金0 0 0减少质押和定期存款所收到的现金0 0 0投资活动现金流入小计2747890000 2732990000 2217590000购建固定资产、无形资产和其他长期资产16005000 48605100 135149000 所支付的现金投资所支付的现金2713500000 2785990000 2229180000质押贷款净增加额0 0 0取得子公司及其他营业单位支付的现金净0 0 0额支付的其他与投资活动有关的现金0 0 0增加质押和定期存款所支付的现金0 0 0投资活动现金流出小计2729510000 2834590000 2364320000投资活动产生的现金流量净额18383100 -101603000 -146736000三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金3920000 0其中：子公司吸收少数股东投资收到的现3920000 0 6900000 金取得借款收到的现金0 24000000发行债券收到的现金0 0 0收到其他与筹资活动有关的现金0 0 0筹资活动现金流入小计3920000 0 30900000偿还债务支付的现金0 0 34000000分配股利、利润或偿付利息所支付的现金105563000 72016000 603963002744000 3048500 2510000支付其他与筹资活动有关的现金0 0 0筹资活动现金流出小计105563000 72016000 94396300筹资活动产生的现金流量净额-101643000 -72016000附注汇率变动对现金及现金等价物的影响0 0 0现金及现金等价物净增加额-15061700 222895000 298960000期初现金及现金等价物余额1810820000 1587920000 1288960000期末现金及现金等价物余额1795750000 1810820000 1587920000净利润232882000 207868000 191509000少数股东权益0 0 0未确认的投资损失0 0 0资产减值准备1025740 4472480 614200固定资产折旧、油气资产折耗、生产性物60301900 62836600 63820100资折旧无形资产摊销3398770 3232740 3287640长期待摊费用摊销100048000 86225200 83755600待摊费用的减少0 0 0预提费用的增加0 0 0处置固定资产、无形资产和其他长期资产1057780 980959 741279的损失固定资产报废损失0 0 297269公允价值变动损失-19211000 -5411350 12839200递延收益增加（减：减少）0 0 0预计负债0 0 0财务费用92000 483000 815873投资损失-42849800 -2986680 -7542550递延所得税资产减少-14482600 4765610 -20908000 递延所得税负债增加2030580 -1144560 -34613.1存货的减少76541700 -75347800 -12644100 经营性应收项目的减少218657000 -97867100 27429800经营性应付项目的增加-551294000 208408000 165212000 已完工尚未结算款的减少(减:增加) 0 0 0已结算尚未完工款的增加(减:减少) 0 0 0其他0 0 0经营活动产生现金流量净额68197900 396515000 509192000 债务转为资本0 0 0一年内到期的可转换公司债券0 0 0融资租入固定资产0 0 0现金的期末余额1795750000 1810820000 1587920000 现金的期初余额1810820000 1587920000 1288960000 现金等价物的期末余额0 0 0现金等价物的期初余额0 0 0现金及现金等价物的净增加额-42849800 298960000三、财务营运能力指标分析（一）全部资产营运能力（这里计算以2014年为例子，其他以此类推）1.存货周转次数（率）=营业成本/存货平均余额=6248650000/（220066000+301125000）÷2=23.97832.存货周转天数=365/存货周转率=365/23.9783=15.22203.应收账款周转率=营业收入/应收账款平均余额=7645560000/(8063430+8301660+76229600+83501300) ÷2=95.73054.应收账款周转期=365/存货周转率=365/95.7305=3.76065.流动资产周转率=营业收入/流动资产平均余额=7645560000/（2792480000+29614300000）÷2=2.65756.总资产周转率=营业收入/资产平均总额=7645560000/（4511920000+4895350000）÷2=1.6255财务分析-营运能力2012-2014数据简表以上数据表明：广百百货公司存货周转率从2012年到2014年有下降，说明企业的库存商品出现滞销，企业资金周转也可能出现困难，应该增加销路研究新产品。