资风 险，一旦余额宝用户因收益发生争执，法律纠 纷很难避免，由此引发的影响很难估计。
在监管方面
按照央行对第三方支付平台的管理规定， 支付宝余额可以购买协议存款，能否购买基金 并没有明确的规定。余额宝借助天弘基金实现 基金销售功能的做法，是在打擦边球。从监管 层面上来说，余额宝并不合法。一旦监管部门 发难，余额宝有可能会被叫停。
风险
货币市场风险
货币型基金的收益并不是固定的，余额宝 也是如此，如果货币市场表现不好货币性基金 收益也会随之下降，余额宝的收益是来自货币 基金市场收益，并非支付宝支付。
与银行竞争风 险
支付宝推出余额宝实际上为了提升用户的 粘度，把用户闲散的活期存款吸引到支付宝中 的余额宝，方便用户在淘宝购物，一定程度上 会危及银行的利益。
未来
副行长潘功胜表示： 互联网金融可以扩大对小微企业的供给， 拓宽老百姓投资渠道，提高交易效率，降低交易成本。
对互联网金融这个金融新品种： 第一要鼓励创新和发展； 第二要推动金融市场改革，扩大金融供给； 第三是要规范监管，协调监管跨部门交叉性产品。
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货币市场基金概况
特点 概念
投资范围
概念
货币市场基金
（Money Market Fund，简称MMF）
指投资于货币市场上短期(一年以内，平均 期限120天)有价证券的一种投资基金。
投资范围
现金 期限在1年以内的中央银行票据 剩余期限在397天以内的债券
1年以内银行定期存款、大额存单 剩余期限在397天以内的资产支持证券
高（有申购 赎回费用； 管理费高）
流动性
好（T+1日划 出，最快T+1
日到账）
一般（最早 T+2日，最晚 T+7日划出）
一般（最早 T+2日，最晚 T+7日划出）
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货币基金与储蓄存款收益比较
3
你的损失？
活期存款 3个月定期存款 6个月定期存款 1年定期存款
4,110元 3,385元 2,510元 660元
发展
截至2013年6月30日24点，余额宝累计用户数已经达到251.56万， 累计转入资金规模66.01亿元。数据显示，三季度与余额宝对接的天弘增 利宝货币基金规模达到556.53亿元，比二季度末的42.44亿元增加了 1211.33%，已经成为目前市场上规模最大的基金；排名第二的是华夏现 金货币基金，规模为470.24亿元。
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余额宝
未 来
风 险
发 展
定义
定义
余额宝是2013年6月13日由阿里巴巴集团 支付宝上线的存款业务。余额宝是由第三方支 付平台支付宝打造的一项余额增值服务。
通过余额宝，用户不仅能够得到较高的收 益，还能随时消费支付和转出，用户在支付宝 网站内就可以直接购买基金等理财产品，获得 相对较高的收益，同时余额宝内的资金还能随 时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。转 入余额宝的资金在第二个工作日由基金公司进 行份额确认，对已确认的份额会开始计算收益。 余额宝的优势在于转入余额宝的资金不仅可以 获得较高的收益，还能随时消费支付，灵活便 捷。
货币市场基金在国外又称“准储蓄”，它是一种比储蓄收 益更具潜力的投资。
从操作上来讲，投资这种基金最容易操作，过程也最为简 单，是所有共同基金中最稳健和最基本的投资工具，操作类似 于银行的活期储蓄存款，因此十分方便，且月复利分红，不交 所得税。
但是相对于其他金融投资工具来说，其收益是比较低的。
与其他投资方式比较
截至2013年11月14日，余额宝最新规模已突破1000亿元，成为中国 基金史上首只规模突破千亿的基金。
截至2014年1月15日，余额宝规模已超过2500亿元，15天规模增长 35%。如果按1:6.10的汇率计算，2500亿元相当于409.84亿美元。根据 彭博资讯统计的截至1月14日最新的全球基金规模数据，天弘增利宝基金 的规模在全球货币基金中可排名第14位。
流动性好
由于货币市场基金投资对象主要是流动性强的高品质短期 债券或银行票据，基金的资产交易转换成现金而几乎不会遭受 损失。
因此，基金的赎回非常容易，其交易也非常活跃。普通投 资者可以将货币市场基金的投资作为暂时流动性储备来对待与 使用，或者将其作为投资股票与中长期债券的一个低风险避风 港。
操作便捷
另外，货币市场基金持有的金融工具的发行人以及货币市场的参与 者都是信用等级较高的金融机构或政府部门，所以信用风险和商业风险 相对较低。
交易成本低
货币市场基金一般免收申购赎回费，管理费率也较低，约 为0.25%—l%，低于其他类型基金。当股票或债券市场行情发 生变化，投资者想改变投资方向时，可转向其他基金，而只需 交纳很低的费用，大大节约了投资成本。
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货币市场基金与股票型基金、债券型基金的比较
投资品种
货币市场 基金
安全性
本金 相对安全
股票型 基金
风险高
债券型
本金
基金 有可能损失
收益性 收益赛定期，灵 活似活期，免征
利息税
收益不稳定，证 券市场影响大
收益不稳定，债 券市场影响大
投资成本
低（免申购 赎回费用， 管理费低）
高（有申购 赎回费用； 管理费高）
如果银行不改变， 我们就改变银行！
余额宝之所以被高度关注，主要是发展得太快了，现在 （截止2014年3月）已经超过了4500亿元，拿走了中国活期 储蓄的1%，以往银行长期用活期存款利率（0.35%）廉价占 有几十万亿资金，加之没有替代渠道和大多数人缺乏投资理 财能力，于是银行在这块拿走的利差超过了6%，余额宝无非 是通过协议存款收益把这一块中的大部分还给储户而已，只 是减少了银行的收益。
特点
基金 特点
投资风险小 投资风险小
流动性好 操作便捷
投资风险小
投资对象主要是一些期限较短、流动性较高的货币市场工具，并且 不断地进行滚动投资，因此货币市场基金的收益总是能迅速跟上利率的 最新变化，能够获得超过同一时期定期储蓄存款的收益率。
由于投资组合承担的利率风险极低，在通胀和短期利率上升的环境 中表现优于债券基金和股票基金。