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选择性支出
—才艺班支出 包括各种音乐、美术、运动、奥数、多元智能、
儿童英语与计算机等课程。有些是私立幼儿园 附加课程，多数是另外招生。 以每周活动一次、每次平均50元计算，每学期 三个月，收费600元，同时上两个才艺班，每年 大约需要5,000元。 特殊才能如学钢琴、芭蕾舞等，钟点费更高， 很多家庭每年才艺班费用支出1万元以上。
1.5 子女教育金规划技术
教育金整笔投资PV
教育金定期定额投资 PMT
投资报 准备 酬率i 年限N
每年 开销 PMT
实质报 酬率i
子女创 业金FV
持续 年数
N
教育金资产FV
教育金负债PV
基准点 子女18岁
教育金资产>教育金负债，子女教育目标可实现
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二.子女教育金需求
中国的子女教育成本 子女教育金需求的计算 子女教育金现值的运用
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子女教育金的特性（续）
没有强制储蓄账户，需要自己准备：这和退休 规划有个人养老金账户，购房规划有住房公积 金账户有很大不同。
支出总金额较大：子女教育虽然每年支出的金 额不是最多，但子女从小到大持续20年支付， 总金额可能比购房支出还多。
教育金的支出成长率高于通货膨胀率：以2004 年为例，CPI涨幅为3.9%，但教育费用成长率 达到4.3%。子女教育金的投资不能太保守，至 少要使投资收益率高于学费成长率。
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必要的学杂费—研究生
公费研究生不用缴学费。但当前自费研究生愈 来愈多，由公费转向自费是大势所趋。事实上， 当前每年约有一半的研究生（包括硕士生和博 士生）是自费生，各大高校和科研院所收费标 准为每年8,000元到10,000元之间。
由于研究生阶段用于买书与论文写作的费用较 高，预计公费生扣除每月200元的补助后每年还 要支付8,000元，自费研究生平均每年的费用在 18,000元左右。
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1.4 子女教育金规划的步骤
期望子女高等教育的程度 大学/硕士/博士 国内或出国 公立或私立学校
估算当前子女高等教育所需的费用 估算学费成长率
估算子女上大学时所需的费用
可配置在子女教 育金的资产比例
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计算投资终值是否足够负担届时的费用
不足时计算每月 还需要多少储蓄
应如何配置资产 才能达到所需 的投资报酬率13来自必要的学杂费—中专、大学
普通中专每年学费 2,000元—3,000元。 大学本科学费
据统计，我国高校生的学费已从1995年的 800元上升到2006年的6,000元。住宿费由1995 年的270元上升到2006年的1,500元。每年至少 比上大学前多出3,000元的生活费与书本费,以及 外地学生寒暑假返乡旅费,还有学校另立名目的 费用,估计一个普通高校学生的家长,比起高中每 年要多负担12,000元左右的费用,民办高校学生 的家长,则每年要多负担25,000元左右的费用。
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选择性支出
—辅导班、补习或家教支出 中学阶段学校附设的辅导班，每学期每科按500
元计算，辅导一科每年约需要1,000元，如英、 数、理化都要辅导，每年约需要3,000元。 如果请大学生做家教，每小时30-50元，老师做 家教，每小时100-150元。家教费每科每个月按 500元计，补两科就要1,000元。
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2.1 中国子女教育成本
必要的学杂费 选择性支出
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2.1.1 必要的学杂费—中小学
九年义务教育：当前采取一费制，免学费，只 缴杂费、制服费、书本费等。预计小学每年平 均教育支出约在1,000元左右，初中每年平均教 育支出约在1,200元左右，对一般家庭而言负担 不大。
高中开始收学费，重点中学每学期约1,2002,000元，比一般高中900元高。公立高中每年 学杂费、书本费、制服费等合计在2,800元 – 5,000元。职业高中每学期学费1,200元。
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选择性支出
—择校费支出
跨区就读较好的公立中小学校，需缴借读费。如北京市 流动人口子女在公办小学的借读费每学期200元，初中 每学期500元。有些地方政府已经取消借读费。
各地方办得好的重点小学，很多家长都想跨区将子女送 往好学校就读，仍需交一笔择校费。采用捐资助学的名 义，择校费用各区价格并不统一，大致为15,000元到 30,000元，部分小学达到5万元以上。
子女教育金规划
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授课大纲
子女教育金规划概述 子女教育金需求 子女教育的投资报酬率 子女教育金规划的工具
2
一.子女教育金规划概述
为什么要做子女教育金规划 子女教育金的特性 子女教育金规划原则 子女教育金规划注意事项 子女教育金规划的步骤 子女教育金规划技术
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理财规划之子女教育规划
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2.1.2 选择性支出
—学前教育支出 幼儿园并非义务教育，但是全国仍有十几万个
幼儿园，城市中3到6岁的小孩绝大多数上幼儿 园。公立幼儿园的平均费用每月400元左右，有 入学区域限制，每年费用约5,000元。 民办幼儿园的费用大致是公立幼儿园的3倍，每 年费用约15,000元，比上公立大学的学费还高。 有些中外合办双语贵族式的幼儿园，每年收费 甚至高达1万美元。
《2005年中国居民生活质量指数研究报告》指出 教育花费占农村家庭收入32.6% 教育花费占城市家庭收入25.9% 近20年间上涨了25倍
知识改变命运
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1.1 为什么要做子女教育金规划
高等教育学费 的成长率高于 通货膨胀率, 储备教育金的 报酬率要高于 学费成长率
子女教育金最没有时 间弹性与费用弹性, 因此，要预先规划， 才不会因财力不足 阻碍子女上进心
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1.3 子女教育金规划的原则
要提早规划，子女高等教育金支付期与退休金 准备期高度重叠，如果不提早规划子女教育， 可能会因为供子女上大学而牺牲退休生活质量；
要从宽规划，子女高等教育的学费成长率无法 预估，所以需要从宽规划；
要配合保险规划：若发生保险事故，教育金准 备来源将中断，因此应根据教育金需求增加投 保额。
高等教育期间的开销 属于阶段性高支出, 不事先准备，届时的 收入将难以负担
教育投资是值得的， 因为通常教育程度愈 高所得愈高
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1.2 子女教育金的特性
没有时间弹性：子女到了一定年龄（18岁左右） 就要念大学 。
没有费用弹性：高等教育的学费相对固定，大 学费用支出一年在1.5万以上。
子女的资质无法事先控制：追求上进的子女与 不求上进 的子女，在求学期间所花的费用相差 很大。