概念
在职一代为自己的 退休缴费养老，基 金以个人账户的形 式存储，保持一生 收支平衡。
优点
⒈财务不受人口年龄结构的影 响。 ⒉缴费确定制，政府风险小。 ⒊激励作用强，效率高。 ⒋利于储蓄。
弊端
⒈缺乏再分配功能，影响社会 保险功能的发挥。
⒉个人帐户本身具有的风险：
• 退休基金压迫消费供给风险； • 通货膨胀风险； • 政治经济不稳定的风险； • 不确定因素造成的投资风险； • 长寿风险。
也即： 缴费率＝平均替代率×抚养比
⒉平衡式的影响因素
当人口趋于老龄化时， 抚养比的数值必然趋于 增大，从而现收现付的 缴费率也随之增大，即 社会保障制度的成本增
大。
⑴概括地说，缴费率与 平均替代率和抚养比分
别成正比关系：
当平均替代率不变时， 缴费率随抚养比的增大
而增大；
当抚养比不变时，缴费 率随平均替代率的增大
第一，自我负担 率低于制度负担 率是选择个人账 户积累制度的前
提；
（二）退休年龄影响经济竞争能力
其他条件不变，则退休年龄越早，全社会劳 动力成本越高，竞争能力越弱；
相反，退休年龄越高，全社会劳动力成本越 低，竞争能力越强。
（三）退休年龄影响劳动力市场
退休年龄越低，劳动力成本越高。 当劳动力的成本高于资本的成本时， 市场就会倾向于选择资本而不是劳 动力。
我国职工有一部分收入未纳 入缴费工资，特别是一些灰 色收入。这会产生两方面的 问题：
• 一是减少了保费收入； • 二是替代率虚假。
我国社会保险中缴费工资的确定
• 按照有关规定，我国社会保险的 缴费工资，从组成内容上看，按 国家统计局关于工资组成的规定 执行，具体包括包括工资、奖金、 津贴、补贴、加班加点工资、特 殊情况下支付的工资等收入之和。
• 从数量上看，企业缴费工资和个人缴费工资有所 差异。以企业职工基本养老保险为例：
• 对于企业，缴费工资指企业参保职工的工资总额。
• 对于个人，本人月平均工资低于当地职工平均工 资60％的，按当地职工月平均工资的60％缴费； 超过当地职工平均工资300％的，按当地职工月 平均工资的300％缴费，超过部分不记入缴费工 资基数，也不记入计发养老金的基数。
（五）退休年龄影响国民产出
早退休由于缩短雇员的工作寿命而增加 了闲暇的消费。对产出产生不利影响。
生产可能性曲线
上图的含义
在劳动力一定的情况下，减少工作小 时数会引起产量的减少，但这种减少 是在生产可能性曲线上移动（左图）。
早退休表示劳动资源的减少，他也会 引起产量的减少，这种减少是生产可
能性曲线向内移动的减少。
B ＝p／w，为平均替 代率，即退休金p与社 会平均工资w的比率；
D ＝b／E，为制度老 年抚养比，即受益人 口（b）与在职人口
（E）的比率。
公式的推导过程如下： 养老金缴费收入＝缴费率×缴费工资总额
＝缴费率×缴费职工人数×职工平均工资
养老金发放支出＝退休职工人数×平均养老金
令收支相等，可得出缴费率的表示式为：
区别
对于前者，如 果社会需求扩 大，老社会保险制度 收支平衡的几个特殊问题
(一)社会保险费(税)基与制度的收 支平衡关系
社会保险费基是工资总额。
保费收入＝劳动年龄人口×劳 动力参与率×制度覆盖率×平
均缴费工资×实征率×缴费
上述因素都影响保费收入。 这里要说的是关于平均缴费 工资问题。
⒊管理成本。巨额基金的管理
三、两种制度的结合
（一） 部分基
金制
（二） 问题
一、现收现付制财务平衡式及其影响因素
⒈平衡公式
C＝B·D
在职职工人均缴费 退休人员人均保险金 退休人员人数 在职职工平均工资 ＝在职职工平均工资额 ·在职职工人数
其中
C＝c／W， C为保费 率，是保费收入c与工
资总额W之比率；
征缴基数对社会保险费的影响分析
• ⒈基本公式 • 养老保险费＝缴费工资总额×费率
• Q＝P（W＋ΔW）×δ • 其中:Q—养老保险费；P—缴费职工人数；
W—平均工资；δ—费率;ΔW—平均工资变化 量； • 如果费率不变，缴费基数变化增加(减少)的社 会保险缴费为:
• ΔQ＝PΔW×δ
我国实际情况分析
而增大；
⑵更具体地说
制度内退休职工人数的增加和养老金水平的提高，会加大制度负 担；
替代率一定时，职工平均工资的增加，既增加养老基金，也增加 养老金，对制度是一把双刃剑。
缴费职工人数（覆盖率）的增加，短期内会减轻制度负担，但从 长期看，无助于制度负担的减轻，因为他迟早会成为退休职工。
⒊政策意义
社会保障制度设 计的任务，就是 通过调整缴费率、 平均替代率和抚 养比，使制度保
一、医疗保险基金收入决定的依据
影响医疗保险 基金收入的主
要变量：
1．工资水平。
2．参保率。
3．基金收缴 率。
4．统筹费率。
5．退休人员 比率及生命期
望值。
二、费率计算公式
医疗保险的缴费率可以通过以下公式计算出来： 缴费率（CR）＝医药补偿费被保＋险管人理工费资＋总必额要的储备金 在缴纳费用时，个人和用人单位可以按照相同的比例缴纳，也 可按照不同的比例缴纳。一般而言，用人单位缴纳的保险费往往 比个人多。 为了体现公平，各国一般都规定了医疗保险缴费工资的上限和 下限，即当工资达到下限水平时，才开始计算应缴纳的保险费， 而超过上限的工资，不再多收取保险费。
优点
⒈再分配功能强，具有明显的 公平性质
• ⑴年轻人向老年人的再分配。 • ⑵富人向穷人的再分配。 • ⑶在“生物回报率（人口增长率+实际
工资增长率）”大于市场利率的前提 下，可以实现代际之间的帕累托改进， 即在人口结构年轻和经济快速增长时， 现收现付制度是一个每代人都获利而 不受损的制度。。
优点
积累额
支付额
(3 ,4)
在积累制度下，退休时，基金的积累量必须与退休后所需 求的退休支出现值量相等，即式(1)与式(2)相等，如果利息 率与工资增长率相等的话，式(3)必须与式(4)相等。则所需 的缴费率为：
C＝B(m／n)
（二）平衡式的影响因素
⒈概括地说，在基金积累制度 下，制度缴费率与目标替代率 和自我负担率成正比。此外， 还要受基金收益率的影响。
关于退休年龄与劳动力市场的关系， 从企业的角度和宏观经济的角度看， 从近期效益的角度和长期效益的角 度看，所得的结论是会完全不同的。
（四）退休年龄影响消费和储蓄
退休年龄越高对退休金需求越小，则储 蓄率越高；高储蓄率则意味着高就业和 经济的高增长。相反，退休年龄越低则 退休金需求越大；退休金的增加必然导 致储蓄率的下降，储蓄率下降的结果是 失业率的上升和经济增长的减速。
• 工资的货币化程度问题(实物工资没有记入 工资)；
• 津、补贴问题（津、补贴没有记入工资）； • 瞒报问题（少报工资）。 • 有人估计，中国社会保险制度供款基数比
典型的市场经济国家的社会保险供款基数 在口径上少30%左右，即ΔW＝-0.3W， ΔQ＝-0.3 PWδ,也就是，中国的养老保险 实际缴费比应缴费少30%。
度负担率，即：
m／n＜R／E
中国的现实情况却正好相反，是自我负担系数大于制度 负担系数。
所以，在目前的人口结构下实行现行的退休年龄政策， 使得基金积累制度非常不经济。
在给付水平一定时，“统账”制度会比现收现付制度要 求更高的保费率。
(三)基金收益率与制度的收支平衡关系
基金的实际低收益率对统账制度产生了两重负效应：第一，基金收益率低于工资增长率，在理论上抽掉了部分积累制度 合理存在的基石，在实践上加重了制度的负担；第二，基金的贬值使原本不多的积累在通货膨胀的情况下，显得更少，加剧 了制度支付的困难。
(3)在利息率与工资增长率相同，且老年抚养比低于退休年数与 工作年数之比时，现收现付制度的供款率更低。
这些结论对一国社会保障财务制度的选择具有重要的理论 意义：
在人口老龄化发生和发展的情况下，当社会保障制度覆盖 下的老年抚养比高于甚至是大大高于自我负担率时，当利 息率至少高于GDP及总收入增长率时，基金积累财务制 度会比现收现付制度更有效，否则，基金制度是无效的。
如果给付水平与工资指数化的话，那么，m 年的 退休生涯在其开始年份的现值为： BW（1＋g）n[1＋11＋ ＋gr＋((11＋＋gr))22＋……＋((11＋ ＋gr))mm－ －11]
这里，n 为工作年份，m／n 为退休年数与工作年 数之比，我们称它为自我负担率，g、r、n、m 为常 数。
如果工资增长率与利率相等，则以上 两式可以分别简化为：
社会保障理论研究
赵俊康
山西财经大学公共管理学院
主要内容
社会保险基 金模式评析
养老保险基 金收支平衡
医疗保险基 金收支平衡
基金筹集 基金使用
现收现付
基金积累
社会统筹
现收现付—社会统 筹
——
个人帐户
——
基金积累—个人帐 户
一、现收现付—社会统筹制度
概念
由在职一代为同期已 经退休的一代缴费养 老，基金由已经退休 的人员共同使用，保 持当期（一年内）收 支平衡。
上式中：
• 1、管理费，即医疗保险业务管理方面的 费用。一般包括
• ⑴医疗保险机构人员的薪水、奖金、福 利开销，甚至包括一些直接提供医疗保 险服务的医生的薪水以及医疗设备的添 置和更新等费用。
⒉更具体地说：
养老金水平的提高会增加制度负担；
降低替代率会减轻制度负担；
增加劳动时间，减少退休后的时间，减低自我负 担率，对降低制度负担具有双倍的作用；
提高覆盖率、增加覆盖人数，对制度负担没有影 响。
基金收益率对制度负担具有重要意义。
⒊政策意义 ⑴退休年龄问题 ⑵基金投资问题 ⑶基金管理问题