中央银行学
二、中央银行的主要职责
根据2003年12月27日第十届全国人民代表大会常 务委员会第六次会议修正后的《中华人民共和国中 国人民银行法》，中国人民银行履行下列职责：
1.发布与履行其职责有关的命令和规章；
2.依法制定和执行货币政策；
3.发行人民币，管理人民币流通；
4.监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券 市场；
2.从对外经济金融关系看，中央银行是国家 对外联系的重要纽带。
3.从国家对经济的宏观管理看，中央银行是 最重要的宏观调控部门之一。
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第二节 中央银行职能的扩展与 主要职责
一、中央银行职能的扩展 二、中央银行的主要职责
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一、中央银行职能的扩展
中央银行的三大基本职能：发行的银行、银行 的银行和政府的银行 。
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• 1994年，美国纽约联邦储备银行行长威廉·麦克多 诺在其所著的《一个民主国家中独立的中央银行联邦储备委员会的经验》一文中提出的标准是： （1 ）中央银行在制定和实施政策（尤其是货币 政策）方面对政府享有多大程度的自由；（2 ） 任命和撤销中央银行领导人的程序；（3）中央银 行筹措资金的方法是否依赖政府或议会的拨款。
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第三节 中央银行的独立性及其与各 方面的关系
一、中央银行的独立性问题 二、中央银行与政府之间的关系 三、中央银行与政府部门之间的关系 四、中央银行与国家其他金融管理部门之间
的关系 五、中央银行与商业银行等金融机构之间的
关系
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一、中央银行的独立性问题
涵义：中央银行的独立性是指中央银行履行自身职 责时法律赋予或实际拥有的权力、决策与行动的自 主程度。
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中央银行保持独立性的意义
• 中央银行的权利和责任相统一，在制定、实施货 币政策和宏观调控方面能自主地、及时地形成决 策，并保证决策的贯彻执行不受政府和政治集团 的干扰，从而提高货币政策的效果。
• 中央银行与政府其他部门之间的政策相互补充和 制约。
• 中央银行独立地制订和实施货币政策，中央银行 的分支机构全面、准确地贯彻总行的方针政策， 少受地方政府的干预。
体系、中央银行业务、金融监管
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《中国人民银行法》介绍
• 1995年3月18日颁布《中华人民共和国中国 人民银行法》，第一次以法律的形式确立 了中国人民银行作为我国中央银行的法律 地位，保证了国家货币政策制定和执行的 科学性、权威性，完善了中央银行宏观调 控体系，加强了对金融业的监督管理，保 障了金融体制改革的顺利进行。
最为密切的是财政部门。
还与其他政府部门具有一定的联系，如经济运行 的管理调节部门、贸易管理部门，经济方面的有 关决策部门和咨询部门，统计部门，等等。
还有国家发展计划委员会、国家统计局、商务部 等。
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• 《中国人民银行法》第29条规定，“中国 人民银行不得对政府财政透支，不得直接 认购、包销国债和其他政府债券”；财政 部1位负责人参加中国人民银行货币政策委 员会；中国人民银行和财政部作为货币政 策和财政政策的制定者和执行者必须协调 配合；在行政关系上，中国人民银行和财 政部同属国务院组成部门，均承担着国家 宏观经济调控的任务，但互不隶属。
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如果把中央银行放到国民经济运行和国 家宏观经济管理的大体系中去分析，中央 银行的职责又可以归纳集中为三个方面： ★第一，制定和执行货币政策。 ★第二，对金融业实施监督管理，维护金 融稳定。 ★第三，组织、参与和管理支付清算。
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中央银行履行其职责，需要有自己的组织机构保证。 中央银行的组织机构包括职能机构和分支机构一般都 有明确的分工。目前中国人民银行的主要职能机构：
2.独立性较弱的中央银行，如意大利银行、法 兰西银行等。
3.独立性居中的中央银行，如英格兰银行、日 本银行等。
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专题：中央银行的独立性问题研究
（一）独立性的解释 （二）如何理解独立性问题？ （三）独立性的争议 （四）如何实现独立性？
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一般的界定
• 中央银行的独立性包括两方面的含义： 一是中央银行应对政府 保持一定的独立性； 二是中央银行对政府 的独立性是相对的。
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中央银行应受到一定的约束：
• 央行应对货币政策承担相应责任（解释、 接受询问、承担后果）
• 对央行组织效率进行监督（政策制定过程 透明化，中央银行财务状况公开化，优秀 的行长可以连任、政府派人员参加货币政 策委员会等）
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各国中央银行独立性与通货膨胀和 经济增长情况对照表
• 它归谁所有，是私有还是国有； • 它的总裁与理事的职权及其任命与任期； • 它在执行货币政策方面有哪些法定职责，履行这些职责时
是否受政府支配，双方有矛盾时如何解决； • 它同政府有关部门是否有人员交换或人员之间的联系，政
府在中央银行理事会中有无直接代表； • 它是否直接向议会汇报工作。 （注： 《考察金融机构职能委员会报告》，英国文书局，
中央银行 的独立性
中央银行 独立性指数
通货膨胀 代 表 国 家 指数
经济 增长率
非常高
4
德国、瑞士
3.1% 3.1%
比较高 比较低
3
美国、日本、荷 兰、加拿大
4.4%
4.3%
英国、法国、比
2
利时、瑞典、丹 6.0% 3.4%
麦等
非常低1Biblioteka 澳大利亚、新西 兰、爱尔兰等
7.5%
3.8%
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（三）中国人民银行的独立性
家参与国际经济金融活动和参与国际协调。
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中央银行职能迅速扩展的原因：
货币制度的变更
金属货币流通制度 金本位制的解体和金 属铸币流通的终结（19世纪末20世纪初） 国际货币体系中美元与黄金的彻底脱钩（20世 纪70年代）
国家对中央银行控制的加强 一是通过中央银行的国有化；
二是通过制定或修订新的中央银行法和其 他法律。
条法司
货币政策司
金融市场司
金融稳定局
调查统计司
会计财务司
支付结算司
科技司
国库局
货币金银局（国务院反假货币联席工作会议办公室）
国际司
内审司
研究局
征信管理局
反洗钱局（保卫局）
金融消费权益保护局
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除上述职能机构外，中国人民银行还设有办公 厅、人事司等机构。
此外，中国人民银行目前下设的直属单位有：中 国外汇交易中心、中国反洗钱监测分析中心、清 算总中心、中国金融电子化公司、中国印钞造币 总公司、中国金币总公司、中国钱币博物馆、中 国金融出版社、金融时报社等。
（一）中央银行与政府关系的一般分析
1.中央银行应对政府保持一定的独立性。 2.中央银行对政府的独立性是相对的。
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（二）中央银行与政府关系的三种类型
从中央银行对政府独立性的强弱看，中央银行 与政府的关系，目前大致有三种类型：
1.独立性较强的中央银行，如德国联邦银行、 美国联邦储备体系、瑞典银行等。
中央银行的独立性比较集中地反映在中央银行与政 府（国家行政当局）的关系上，这一关系包括两层 含义：一是中央银行应对政府保持一定的独立性； 二是中央银行对政府的独立性是相对的。
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二、中央银行与政府之间的关系
目前学术界对中央银行与政府之间的关系 或中央银行的独立性问题已逐步达成共识， 结论是：中央银行应对政府保持一定的独立 性，但这种独立性只能是相对的。
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2003年12月27日，修改《中国人民银行法》
• 修改后的《中国人民银行法》，概括而言，最大 的变化集中体现在：“一个强化、一个转换和两 个增加”。
• “一个强化”就是强化了中国人民银行与制定和 执行货币政策有关的职责。
• “一个转换”即由过去主要履行对银行业金融机 构直接监管的职能转换为履行金融业宏观调控和 防范与化解系统性风险的职能，即维护金融稳定 职能。
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中央银行独立性的表现
• 经济学家弗朗科·布鲁尼（Franco Bruni）在研究 欧盟国家中央银行独立性时，提出了中央银行的 独立性主要表现在四个方面：
（一）法律上的独立性 （二）实际上的独立性 （三）独立性方面所享有的声誉 （四）对稳定物价所负有的义务。
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早在1980年面英国考察金融机构职能委员会是从以 下五个方面评判中央银行独立性的：
独立性：具体业务活动：第13条第1款规 定，“中国人民银行根据履行职责的需要 设立分支机构，作为中国人民银行的派出 机构。中国人民银行对分支机构实行统一 领导和管理”；
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三、中央银行与政府部门之间的关系
一般说来，独立性较强的中央银行，与政府部门 之间的联系相对松散，而独立性较弱的中央银行， 与政府部门之间的联系大都比较紧密。
按照通常意义上的标准衡量，中国人民银行属于
独立性较弱的中央银行，但其实际上的独立性呈 不断增强的趋势。
相对独立：隶属于国务院，《中国人民银行法》 第5条第1款规定：“中国人民银行就年度货币供 应量、利率、汇率和国务院规定的其他重要事项 作出的决定，报国务院批准后执行。”
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（三）中国人民银行的独立性
从发行的银行这一职能看： 早期：集中垄断银行券的统一发行； 现代：制定和执行货币政策。
从银行的银行这一职能看： 早期：集中存款准备金、作为最后贷款人和
组织银行间支付清算； 现代：组织、参与和管理支付清算。
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从政府的银行这一职能看： 早期：政府代理国库、代理政府债券
以及根据政府安排代为筹集资金； 现代：对金融业的监督管理、代表国
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四、中央银行与国家其他金融管理 部门之间的关系