社会发展了，人们生活水平提高了，这迫使人们追求更高层 次的生活，资金的增加又成为了必然，个人会想方设法使手中 的资金升值，故投资理财越来越成为人们生活中不可或缺的重 要环节，然而人们投资理财过程中存在的各种误区也逐渐暴露 出来，现归纳如下：
误区二：理财是有钱人的摹 一些人认为．我除了吃喝外节余不下多少钱，对我来说谈 不上理财，等我有钱了再理吧，或者说理财是有钱人的事。殊不
误区一：有钱多花，没钱少花。我不需要理财 有人说了，我就不怎么理财，当然我也不会把每月工资都 花光，自己这样过挺好，有这样认识的人不在少数。这些人正常 情况下生活得的确不错。有钱多花，没钱少花，悠闲自在还不用 为投资理财去费神。但是，细想一下，你真不需要理财吗？即使 近几年你不考虑可能面临结婚、买房等事情（假设你家里能帮 你解决这笔费用Ｊ，你能保证你老有所养、老有所安吗？若你或 你的家人突得大病又需要很多钱，您能保证病有所医吗？到那 时再为当初没能理财而后悔为时已晚。合理的理财既能增强你
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个人投资理财的十大误区
洛阳理工学院 高太平 【擅耍】人的一生，几乎时时刻刻都要与钱财打交道。它是我们生活的必须，人的衣、食、住、行离不开它，我们需要运用和处理自己的钱 财。并希望能够使自己的钱财保值甚至是增值，所以每个人都需要理财，每个人也都在理财，但成功的投资理财人士却不多见。其原因是很多人 对投资理财在认识上、操作上都或多或少存在这样或那样的误区。在此，笔者作些探讨，使大家在进行投资理财时尽量少走弯路。 【关键词】个人；投资理财；误区 和家人抵御风险的能力，又能使你的手头更加宽裕，生活质量 更高。何乐而不为呢！
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初探以资产为核心的财务分析新模式
河南财经学院 任爱莲 【摘要】传统的财务分析主要以利润为导向，以分析和预测企业的盈利能力为主。而新会计准则对主要资产进行了重新界定。更加注重 反映企业资产的质量和结构。因此财务报表分析也以分析资产的质量为主，根据资产的状况分析和预测企业未来盈利能力和发展潜力。 【关麓词】财务分析；利润；资产
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可选的商品中作出正确的决策，力求满足预期的最大需求；另一 方面要力图使消费决策带来的未来悔恨和懊恼减少到最低程 度，只有这样才能保证一定的结余比率用于投资规划。 误区三：嗣人干啥我干啥 有一部分投资者听人说啥挣钱就投资啥。跟风涌入，不考 虑自己的实际需求和风险承受能力，结果往往是投资了不适合 自己的产品，给自己带来麻烦。理财产品千差万别，没有最好 的，只有最适合自己的。高风险的产品可能带来高回报，但自己 不具备风险承受力。或资金使用周期与该投资不匹配，这样的 产品显然并不适合自己，不应该只看到别人的高收益。而忽视 了遭受损失的严重后果。其实投资理财也和穿鞋一样，适合的 才是最好的。对于一个投资理财者来说，财力或许有大小，知识 或许有多寡．能力或许有高低，要根据自身实际情况，有的放矢 地选择投资理财对象和确立投资理财策略，则是共通的原则。 误区七：投资过分集中或过分分教 鸡蛋不能放在一个篮子里，多尝试各种理财产品才能分散 投资风险。所谓“东方不亮西方亮”．总有一处能赚钱。这也是眼 下不少人奉行的理财之道。这种理财方式，确实有助于分散投 资风险。其缺陷也是显而易见的：在实际运用中，鸡蛋放在过多 的篮子里，没有足够的精力关注每个市场的动向，使得投资分 析不到位，结果可能在哪儿都赚不到钱，甚至会出现资产减值 误区四：投资目标不明确 成功的理财不仅需要正确的财富观，还需要具备相关的知 识、相应的能力和必要的技巧。为了使理财达到预期的目的和 效果，首先要设定明确与合理的目标。知道目标行动就成功一 半。但是现实生活中，有很大比例的投资者投资目标有问题：要 么没有目标、也不知道自己该干什么时就盲目投资；要么目标 制定得模糊不清（如想退休后过上舒适的生活、想让孩子到国 外读书、想换一所大房子等等），将来无法有效地评估目标完成 情况和投资效益；要么目标制定得过高，远远超出自己的能力， 无疑会打击自己的投资积极性；要么目标制定的过低，不费多 大劲就能实现。既盲目增加自己的自信心，又没能使自己的财 富最大化增长。建议在设立投资目标时考虑两个基本要素： ①目标结果可以用货币精确计算，②有实现目标的最后时间。 同时。目标要有合理性，合理的目标应该是可望也是可及的。虽 然有一定的难度，但经过努力是完全可以实现的。 误区五：对风险认识不足 风险包括影响未来收益的一切不确定性因素。不同的投资 者根据自己的条件与个性，面对风险表现出来的态度也不相 同。目前有相当大的一批投资者面对投资项目和投资机会要作 投资决策时，对风险的认识与评估存在严重误区：要么夸大风 险。既丧失投资机会，又挫伤投资信心；要么忽视风险或低估风 险，造成投资目标难以实现或者亏本。投资者在投资决策时必 须充分认识到：理财目标是对未来的美好憧憬，在享受这种美 好感觉的同时。还应该看到另一方面：收益必然伴随着风险．这 些风险会阻碍理财目标的实现。面对风险有人很保守，有人又 非常激进。但是任何人在承受风险时都有一定的限度，超过了 限度，风险就变成了一种重负，可能会对投资者的情绪和心理 造成伤害，更严重的是影响投资者的投资决策程序。所以在进 行投资理财时，必须考虑自己能够或者愿意承担多大风险。 误区六：有钱只会存银行 多数人出于安全考虑。会将大部分积累进行储蓄。的确在 诸多投资理财方式中，储蓄是风险最小、变现性较好、操作最为 简易的一种。同时储蓄也是收益相对较低的一种．它的唯一收 益就是利息，更何况国家经常通过调整利率来进行宏观调控。 在这种情况下，依靠存款实现个人资产增值的可能性极小。一 误区九：盲目自信。缺乏理财咨询 在个人投资理财中。过分自信是另一个最常见的误区。尤 其是当人们有过某些经验或知道一些具体信息时，无论所知是 多么有限，都倾向于自作主张，结果是一败涂地。要知道：自信 是建立在丰富的专业知识、良好的心理素质和灵活的综合分析 能力之上的。其实个人理财是一门高深的学问，虽然有些人能 够无师自通，但也无法避免犯些令自己懊悔不已的错误，更不 要说那些一见到账单就头疼的人了。俗话说“术业有专攻”。多 借助理财规划师、律师、会计师、评估师等专业的服务，才能在 投资理财过程中少走弯路．快速到达成功的彼岸。 国外发达国家，家庭理财、个人理财十分普遍和正常。大部分 个人或家庭都有自己的投资理财顾问。一旦自己有投资意愿或投 资渴望．首先找自己的投资理财顾问进行咨询和探讨。让专家给出 合理的投资理财建议，结合自己的风险偏好和财务情况制定合理 的投资理财规划。站在投资专家的肩膀上，您有机会赚得更多。 误区八：过分追求短期投资或过分追求长期投资 有些人过分追求短期投资，乐于短线频繁操作。以此获取投 机差价，今年或这段时期流行什么，就一窝蜂地把资金投入。这种 人有投资观念，但这类投机客往往希望“一夕致富”，若时机好也 许能大赚一笔，但时机坏时亦不乏血本无归的例子。一味地看重 短期成果会影响到理财计划的实施。而另外一些人却过分追求 长期投资，过分强调货币时间价值。其实大多数理财产品不同于 银行储蓄，投资时间越早、持续时间越长，其收益越高。譬如股票 投资，它的市场价格要受公司业绩、公司预期发展、国家宏观政 策、国内外相关环境变化、证券市场运行规律等因素的制约，不管 哪种因素发生变化都会导致股票价格的波动。过分追求长期投 资有时不但不能实现投资价值增值，反而使自己失去很多获利 机会。若是２００７年年初入市一直持有某种股票到现在，和２００７ 年底清仓相比，在收益上前者是远远低于后者的。 的危险。追求广而全的投资理财组合，并不适合资金量小的普 通老百姓。故此。对于资金量较多的客户而言，有必要分散投资 来规避风险，但对于资金不多的投资者，过于分散的投资也会 使收益下降、使自己疲于应对，因此最好进行一个理智判断，把 有限的资产相对集中于一些自己看好的能掌握的投资项目上。 才能使有限的资金实现最大收益。 旦遇到通货膨胀，存在银行的个人资产还会在无形中“缩水。。 存在银行里的钱永远只是存折上一个空洞的数字，它不具备股 票的投资功能或者保险的保障功能。所以。普通百姓应转变只 求稳定不看收益的传统理财观念，寻求既稳妥、收益又高的多 样化投资渠道，以最大限度地增加个人的理财收益。对基本的 投资工具都要稍有了解，“量力而为”。选择较有兴趣的几种投 资方式，搭配组合，“以小博大”。个人投资理财的核心是合理分 配资产和收入，不仅要考虑财富的积累，更要考虑财富的保障。
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［５］夏新平，宋光耀．财务评价模型的集成分析方法［Ｊ］．华中理工大 学学报・社会科学版。１９９９（１）：９０—９３． ［６］王斌．我国上市公司多维财务指标的因子分析［Ｊ］＿中国管理信
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知“大钱”可理，小钱更需要理。根据“－－ｊ＼定律”，有钱人在芸芸 众生中始终只是少数。大多数人都是工薪阶层，但是同样要面 对教育、购房、养老等现实需求。在“人生经营”过程中。愈穷的 人愈输不起。对理财更应严肃而谨慎地对待。个人理财实际体 现在日常生活的细节之中，要求人们有理性的消费理念。一般 来说，个人收入总是相对稳定的，但是个人支出却表现出极大 的随意性。价格的涨落、供求的变化、新潮商品的不断涌现、广 告和经销商的诱惑、周围消费者的选择等等，都可能引起个人消 费的变化，从而影响理财规划的实施。因此，人们一方面要尽量在
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股收益、总资产增长率大的公司最终的排名较靠前，如长力股 份、中国重汽、江铃汽车。前两个因子的累计影响仅仅占 ５８．１８％，因此资本收益率、应收账款周转率大的公司排名不一 定靠前，如江铃汽车（见表５）。 来进入后续的分析，则可以使用主成分分析。当然，这种情况也 可以使用因子得分做到。主成分分析主要是作为一种探索性的 技术，在分析者进行多元数据分析之前，通常先用主成分分析 来分析数据，让自己对数据有一个大致的了解。主成分分析一 般和判别分析、回归分析一起使用。● 五、结论 因子分析和主成分分析是常用的两种多元统计分析方法，两 者都有降维的功效，都可以达到在不丢失主要信息的情况下简化 数据的目的，所以在多指标综合评价中都可以用来简化指标同时 对筛选出来的指标赋权，因此在很多分析中常常被用到。但使用 这两种分析方法的研究者很少注意或者没有意识到两者的差别。 所以有时会分不清楚自己使用的到底是什么方法。通过本文的研 究，从理论上和实证分析中将两种方法做了对比，由于原理上的 差异，主成分分析是把原来相关联的指标进行坐标轴旋转，使之 不相关，且根据主成分方差衡量信息量并依此选取若干主成分。 因子分析是把影响变量的公共因子按照重要程度提炼出来。二者 的具体模型特征及许多细节是不同的。在财务诊断中因子分析和 主成分分析得到的最终评价结论会有一定的差异。 和主成分分析相比，由于因子分析可以使用旋转技术帮助 解释因子．在解释方面更加有优势。所以，当需要寻找潜在的因 子．并对这些因子进行解释的时候，更加倾向于使用因子分析。 并且借助旋转技术帮助更好解释。而如果想把现有的变量变成 少数几个新的变量（新的变量几乎带有原来所有变量的信息） 【参考文献】 ［１］王文博，陈秀芝．多指标综合评价中主成分分析和因子分析方 法的比较．统计与信息论坛［Ｊ］．２００６（５）：１９—２２． ［２］林海明，张文霖．主成分分析与因子分析的异同和ＳＰＳＳ软件 ［Ｊ］．统计研究，２００５（３）：６５—６９． ［３］刘令，毛定祥．因子分析方法在上市公司综合财务分析与评价 中的应用［Ｊ］．系统工程．１９９７（６）：１１－１６． ［４］徐凤菊．企业财务评价指标体系的改进［Ｊ］．中南财经政法大学 学报，１９９９（４）：１