14
xx证券的经纪业务总量98年在国内券商中进入前十名
1998年国 内主要 券商总 交易量 比较
单位：亿 元
申银万国 华夏证券 君安证券 海通证券 南方证券 广发证券 国泰证券 江苏证券 联合证券 中信证券 海南港信 信达信托 四川证券 大鹏证券 东方信托
1542.07 1480.22 1405.65 1179.49 870.15 864.09 814.54 788.37 737.51 619.52
资料来源：xx证券内部资料分析
3430.38 3092.58 2598.22 2278.04
xx证券1998年经纪业务 总交易 量在国 内券商 中排名 第九， 营业部 个数排 名也进 入了前 十名
5100.58
15
xx证券经纪业务无论从营业网点数还是总收入均处于国内行 业中游水平
总交易量 （亿元 ）
1998年国 内主要 券商营 业部数 和总交 易量关 系图
6000 5000 4000 3000 2000 1000
0 0
申万
君安
华夏
广发 四川
xx 信达
东信
海通 南方
国泰
50
100
150
营业部数
资料来源：内部资料分析
•
1998年联 证的交 易量仅 处于行 业中游 水平
•
营业部数 和A股 交易量 的相关 系数为0 .9，说 明通过 扩张营 业网点 可以增 加经纪 业务量. 这是国 内同行 纷纷投 资、收 购营业 部的主 要动因 。
目标 怎样做
对战略资源及其配置分析模型有一个总体了解
• 听项目组成员介绍分析模型 • 了解分析模型所使用的各个概念
时间
20分钟
6
新成立的xx证券面临严峻的外部环
中国开始 建立证 券市场
境
1992
1993
1994
1995
1996
1997
1998
1999
竞争（所有业务） 二级市场
法规 宏观经济
资料来源：项目组独立分析
•通过讨论达成对xx证券战略资源及其配置 状况的基本共识
•通过沟通获得与会者对战略实施全方 位的理解和支持
3
xx证券战略资源及配置分析和评
估的基本程序
介绍
休息
休息
介绍项目组战 略资源及其配 置的分析模板
市场份额及竞 争力的分析
战略资源项的 战略资源配置
分析
分析
总结50分钟
重要性
高中低 高中低 高中低 高中低
高中低 高中低 高中低 高中低
高中低 高中低 高中低
可能性
高中低 高中低 高中低 高中低
高中低 高中低 高中低 高中低
高中低 高中低 高中低
13
国内同行收入结构比较说明:xx证券在总收入远低于国内 领先券商的条件下过于倚重手续费的收入贡献
单位： 百分比
100% =
8
合理的资源获得和配置循环
从外部环 境获取 资源
吸引更多的
在企业内 部进行 配置
优质资源
获得良好 的市场 表现
取得强大 的市场 竞争力
9
战略资源、配置\组合、竞争力
资 源
与市场的分析模型
产品/服务
渠道/关系
人力/技能
资本/财力
资源
项
战略资源 状况、 竞争力 、市场 表现， 都将在 战略资 源的配 置组合 中得到 印证
30分钟
10分钟
10分钟
10分钟
达成效 果
对项目组分 析方法以及 部分术语拥 有基本了解
就市场表现 、竞争力状 况进行分析 并作出判断
就xx证券资 源占有状况 进行分析并 作出判断
就xx证券资 源配置状况 进行分析和 讨论
对前项研讨 及后续战略 建议作出总 结和提示
4
5
步骤一：介绍战略资源及其配置分 析模型
资本
证券行业 资源占 有的总 体水平 较高
资源
但是目前 国内的 券商资 源普遍 没有有 效配置 由于资源 没有有 效配置 ，造成 国内证 券行业 的竞争 力普遍 比较低 下 国内证券 市场不 成熟， 大量券 商低水 平竞争
战略
配置/组合
组织/系统
价值号召 力
竞争力
核心技能
核心客户
市场
市场份额
商誉
xx证券战略资源的占有 和配置 状况分 析
对xx证券进行战略策划的整体
思路 总纲
后续项目建议
•组织结构设计 •人力资源系统细化 •内控管理系统设计 •战略培训及跟进
公司使命/远景/目标
参考国外最佳实践
证券行业分析
战略资源 评价/比较
联证整体 战略体系
历史回顾
战略资源及 要优化组合 组合的问题 (概要总结)
资金/人力/技能/产品 战略/组织/系统
华夏 南方 国泰 申银 万国
君安
申银 万国 合并
- 不很激烈
- 赶上两次牛市（92－ 93/96－97）
- 法律、法规不健全
- 国民经济高速发展
联证
君安 国泰 合并
- 激烈 - 市场疲软
- 要求规范，约束力强 - 金融危机，经济疲软
7
战略资源配置与竞争力和
市场的关系模型 产品/服务
渠道/关系
人力/技能
果
•结合本步骤内容展开研讨
时间 50分钟
11
战略资源、配置与竞争力和市
场的关系模型 产品/服务
渠道/关系
人力/技能
资本
资源
中心议题
组织/
战略
配置/组合
系统
核心
价值号召 力
技能
核心 市场 客户 份额
商誉
12
议题1：确定xx证券的行业地位和市场地位
选择项 1.1 规模
总营业收入领先 重点营业收入领先 资产规模领先 资本规模领先 1.2 业务结构 经纪业务为主 收费银行业务为主 自营业务为主 各项业务并重 1.3 地域性 国际国内并重 国内所有地区 国内重点地区
价值号召力/核心技能
主要战略 是什么
战略具体 阐述
7S总结
实施建议 及培训
差别/精英/组织/协作
1
xx证券战略资源及配置分析研讨会 介绍
❖ 欢迎参加本次研讨会。 ❖ 在下面的时间里，我们将就各个要求讨
论的议题各抒己见、集思广益地展开讨 论。
2
xx证券战略资源及配置分析研讨会 的目标
•项目组汇报xx证券战略资源及其配置分析 和评估的结果
战略资源的 配置与组合
战略
配置/组合
组织/系统
竞 争 力
市 场 表 现
价值号召 力
竞争力
核心技能
核心客户
市场
市场份额
商誉
战略资源 配置和 组合层 面，最 为关键 的是战 略
10
步骤二：xx证券市场表现及竞争力
的分析
目标
对目前xx证券的市场表现和竞争力有初步的了解
怎样做
•参阅书面资料的有关内容，听取项目组成员汇报项目成
438,876
202,465
113,187
258,460
67,719 万元
1 4
4
8
其他收入
10
24 22
29
证券销售 差价收 入
43
49
48
39
51
手续费收 入
21 22
利息与金 融企业 往来
26
27
21
28
23
申银万国 华夏证券 国泰证券 南方证券 联合证券
资料来源：xx证券1998年会计报表，其他券商为1998年金融年鉴所载1997年数据