安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20.11.1105:46:1305:46Nov-2011-Nov-20
加强交通建设管理，确保工程建设质 量。05:46:1305:46:1305:46Wednesday, November 11, 2020
安全在于心细，事故出在麻痹。20.11.1120.11.1105:46:1305:46:13November 11, 2020
踏实肯干，努力奋斗。2020年11月11日上午5时46分 20.11.1120.11.11
追求至善凭技术开拓市场，凭管理增 创效益 ，凭服 务树立 形象。2020年11月11日星期 三上午5时46分 13秒05:46:1320.11.11
严格把控质量关，让生产更加有保障 。2020年11月 上午5时 46分20.11.1105:46November 11, 2020
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预算控制
▪ 预算管理是要以提高企业效 益为目标，以资金流量为纽 带，以成本费用控制位重点， 以责任报告信息为基础，以 经营、财务预算指标为依据。 雷曼兄弟公司在1990年以后， 美国信用体系不断放宽贷款 条件，美联储不断降低利率， 大量资金涌入房地产市场时， 公司为了提高企业效益，盲 目的投入了资金，但是雷曼 的自有资本太少，资本充足 率低。为了筹集资金扩大业 务，雷曼用很少的自有资本 和大量借贷的方法来维持运 营的资金需求，也没有控制 好成本费用，导致了雷曼公 司的预算控制完全没有发挥 作用。
2008年4月1日，为了平息市场对于资金短缺的疑虑，发 行40亿美元的可转换特别股
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雷曼兄弟的破产过程
2008年5月10日，雷曼兄弟的损失为33亿美元，排在24位
2008年8月 5日，雷曼兄弟宣布考虑出售其资产管理部门 以寻求融资。
2008年9月11日，雷曼兄弟宣布第三季度的亏损将达39亿 美元，并宣布重组计划
会计原则
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财产保护控制
▪业务过于集中，所 持有的不良资产太多， 损失巨大
▪ 财务结构不合理， 杠杆率太高且过度依 赖短期融资
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美国雷曼兄弟破产 台湾受灾投资人逾 5.1万人
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财产保护控制
▪ 雷曼兄弟的业务过于集中于固定 收益部分。近年来，雷曼兄弟次 级按揭贷款业务的发行量和销售 量排名第一。相应的，雷曼兄弟 的资产中证券投资和抵押短期合 约占比超过80%以上。雷曼兄弟 的证券投资和金融工具中，按揭 贷款及房地产相关的资产占比最 大，在2007年次贷危机爆发的时 候仍高达35.5%。当市场崩溃时， 房价下跌，资金匮乏，流动性紧 张，巨大的系统风险直接引发了 雷曼兄弟的危机。
指令得以有效实施而制定的各种政策和程序。雷曼兄弟曾以良好的内部 控制自居，却一味沉浸于利用简单的数学模型，20世纪60年代起，有尖 端数学背景的投资银行家以金融衍生工具为武器。采用各种手段和方式 对金融产品进行拆分、打包、信用增级，从而增加了各种各类令人眼花 缭乱的金融衍生品。可见雷曼并不缺乏技术手段，但投行的奖金激励方 式极大地助长了高管层的道德风险。为追求高额奖金和红利。高管层盲 目创新业务．无视内部控制过程中对风险的控制。形成了利润第一的价 值观。而高门槛的数学要求，缺乏有效的内部信息又导致内部控制不能 及时发现金融衍生品所存在的各种问题。1990年以来，美国信用体系不 断放宽贷款条件，随着美联储不断降低利率．大量资金涌入房地产市场， 推高房价。房地产市场的持续火爆使得雷曼兄弟对于房地产市场的预期 过于乐观，放款条件不断放松，以至于没有任何信用记录或信用记录很 差的居民也可以申请房贷，或贷款金额和利率明显脱离贷款人的还款条 件。控制活动是旨在风险得到控制的前提下为实现企业目标而采取必要 行动。雷曼兄弟在使用创新金融工具的过程中缺乏有效的内部控制活动， 何以确保控制活动的效用得以实现?
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绩效考评控制
▪ 纵观雷曼公司，它在破产前 的一刻，居然因为公司员工有很 多人不满公司的奖惩制度而纷纷 整理行囊，辞职走出了办公室。 最终雷曼也是这样戏剧性的宣告 了破产。雷曼公司不强调内部控 制，不注重绩效考评控制，留不 住人才，企业人心涣散，却还过 多的设法投资太多的领域，导致 了内部人员的不积极不主动，从 而也成为投资效率效益急剧下降 的一个重要原因，破产也只是朝 夕之事。
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雷曼兄弟破产的启示
中国有句名言：“千里之堤，毁于蚁穴”。由 美国银行破产浪潮中我们可以看到，纵使具备 最完善的法律制度、最发达的金融市场、最严 厉的金融监管、最公平的社会财富分配，由虚 拟经济和无风险意识的金融创新导致的泡沫最 终是会暴露显现，贪婪最后的结局一定是全面 的溃败。雷曼兄弟以及美国五大投行的惨痛经 历教会我们“谨慎”二字的重要性，要想达到 金融市场整体的稳定与可持续发展，就必须为 投资者设定一个风险底线，预防抑制其中的一 部分过度投机、依靠过高的杠杆率盲目投资。
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雷曼兄弟死亡之路 ----内部控制活动
2012年 10月 22日 星期日
小组成员及其任务
组员：徐蕾j09031407，李敏婷j09031412，王妮妮 j09031423，刘杨j09031428，傅嘉骏j09031433，尤淼 j09031434 任务分配如下： 徐蕾：制作PPT，以及陈述，完善组员分析 李敏婷：查找雷曼兄弟公司的背景 王妮妮：分析：1）不相容职务分离控制2）授权审批 控制 刘杨：分析：1）会计系统控制2）财产保护控制 傅嘉骏：分析：1）预算控制2）运营分析控制 尤淼：分析：1）绩效考评控制2）合同控制
▪ 这些都严重违反了“三重一大”事项应集体决策审批原则 和联签制度，导致了“一言堂”、“一支笔”现象。因此， 企业不仅要有审批制度，而且要注意审批的合理性，必须 保证从制度上确保审批决策人能够得到合理、公正的审批 权力，而不是受制于他人。
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会计系统控制
▪1. 财务数据存在误导 ▪2. 信息披露存在缺陷 ▪3. 会计处理违背基本的
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雷曼兄弟破产的启示
启示一：资产证券化与道德风险问题 启示二：企业的危机意识 启示三：提升企业的内部管理和抗风险能力 启示四：企业正确的战略规划 启示五：投行监管漏洞
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雷曼兄弟破产的启示
缺乏适当的控制活动 控制活动贯穿于企业内部各个阶层和所有职能部门。它是为了确保管理
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运营分析控制
▪ 营运分析控制要求企业建立运营情况 分析制度，而雷曼兄弟公司虽然在很 长一段时间内专注于传统的投资银行 业务，当住房抵押贷款证券化在美国 金融市场兴起时，也做得非常成功。 但是在后来几年，雷曼尝试多元化发 展时，公司没有定期开展营业情况分 析，发现其中存在一些业务不够完善， 缺乏应急手段等问题，也没有及时查 明原因加以改进，所以公司的结构金 融，杠杆借贷新型业务受到了重创。
2008年9月16日，各信用评级机构将雷曼兄弟的评级减至 “D”，即破产
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