谢谢大家！
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三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
3. 闲置现金投资管理
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第二节 应收账款管理
一、应收账款管理的信用成本 二、信用标准与信用条件 三、收账政策 四、应收账款日常管理
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一、应收账款管理的信用成本
1. 应收账款管理的目标
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一、应收账款管理的信用成本
2. 应收账款的成本 ❖ 机会成本
集中银行法
企业建立多个收款中心来加速现金流转
优点 缩短客户邮寄支票时间和支票托收时间， 缩短了现金从客户到公司的中间周转时间。
缺点 需要在多处设立收账中心，从而增加了 相应的费用支出。
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三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理 锁箱法
通过承租多个邮政信箱，以缩短从收到 顾客付款到存入当地银行所需时间。
2. 存货模型
基本原理
3. 将企业现金持有量和有价证券联系起来， 即将现金的持有成本同转换有价证券的成 本进行权衡，以求得两者相加总成本最低 时的现金余额从而得出目标现金持有量。
现金的持有成本（机会成本）
转换有价证券的成本（现金交易成本）
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二、目标现金持有量的确定
目标现金持有量的存货模型
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二、目标现金持有量的确定
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结束
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树立质量法制观念、提高全员质量意 识。20.10.1720.10.17Saturday, October 17, 2020 人生得意须尽欢，莫使金樽空对月。03:55:1103:55:1103:5510/17/2020 3:55:11 AM 安全象只弓，不拉它就松，要想保安 全，常 把弓弦 绷。20.10.1703:55:1103:55Oc t-2017- Oct-20 加强交通建设管理，确保工程建设质 量。03:55:1103:55:1103:55Saturday, October 17, 2020 安全在于心细，事故出在麻痹。20.10.1720.10.1703:55:1103:55:11October 17, 2020 踏实肯干，努力奋斗。2020年10月17日上午3时55分 20.10.1720.10.17 追求至善凭技术开拓市场，凭管理增 创效益 ，凭服 务树立 形象。2020年10月17日星期 六上午3时55分 11秒03:55:1120.10.17 严格把控质量关，让生产更加有保障 。2020年10月 上午3时 55分20.10.1703:55Oc tober 17, 2020 作业标准记得牢，驾轻就熟除烦恼。2020年10月17日星期 六3时55分11秒 03:55:1117 October 2020 好的事情马上就会到来，一切都是最 好的安 排。上 午3时55分11秒 上午3时55分03:55:1120.10.17 一马当先，全员举绩，梅开二度，业 绩保底 。20.10.1720.10.1703:5503:55:1103:55:11Oc t-20 牢记安全之责，善谋安全之策，力务 安全之 实。2020年10月17日 星期六3时55分 11秒Saturday, October 17, 2020 相信相信得力量。20.10.172020年10月 17日星 期六3时55分11秒20.10.17
现金持有成本
TC C K T F
2
C
使TC最小的现金持有量即为目标现金持有量
C* 2TF K
当现金持有量为目标持有量时，总成本最低。
计算公式为 TC(C*) 2TFK
例题10-2
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二、目标现金持有量的确定
存货模型的 假设条件
1) 公司能够确定其未来的现金需求; 2) 现金支付在整个期间内平均分布的; 3) 利率(持有现金的机会成本)是固定不变的; 4) 每一次公司把有价证券转化为现金所支付
的交易成本固定。
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第一节 现金和有价证券管理
三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
1. 加速收款
2.
3.
支票邮寄时间和停留时间与客户、公司、分行之间的距离有关，而
且与收款的效率有关,可以采取一定策略缩短；银行办理支票的结算时
间一般来说与公司自身努力关系不大。
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三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
存货管理ABC
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三、存货管理的ABC分析法
对A，B，C类存货的不同管理方法
A类：集中主要精力，认真规划经济批量，实施严格控制 B类：根据实际情况采取灵活措施 C类：凭经验确定进货量
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思考题
⒈随着电子商务的发展，许多人认为传统的现金管理方法， 如锁箱法、银行业务集中法、现金“浮游量”管理等已经过 时了，你如何评价这一观点？ ⒉假设公司对真实资产的投资收益高于短期有价证券的投资 收益，为什么公司仍会持有一定的短期有价证券？ ⒊对一个信用申请者进行分析，你将从哪些渠道获得信息？ ⒋如果你是一名财务主管，你认为应从哪些方面防范公司的 信用风险？ ⒌说明有效率的存货管理如何影响公司资产的流动性和获利 能力？
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一、应收账款管理的易信用所应具备的条
件
信用风险定性分析——5C评估法
3.
品德 ( Character) 能力(Capacity) 资本(Capital) 抵押品(Collateral) 条件(Condition)
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二、信用标准与信用条件
2. 信用条件
◆ 一是使平均收账期延长，占用在应收账款上的 资金相应增加，引起机会成本增加； ◆ 二是引起坏账损失的增加。 因此，公司必须权衡延长信用期限所引起的利弊 得失，以便做出正确的决策。
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二、信用标准与信用条件
现金折扣与折扣期限的确定
企业应当核定多长的现金折扣期限，以及应给予客户 多大程度的现金折扣，必须与信用期间及加速收款所 得到的收益与付出的现金折扣成本结合起来考察。
第八章 流动资产管理
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第八章 流动资产管理
第一节 现金和有价证券管理 第二节 应收账款管理 第三节 存货管理
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第一节 现金和有价证券管理
一、现金管理的目的和内容 二、 目标现金持有量的确定 三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
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第一节 现金和有价证券管理
一、现金管理的目的和内容
1. 现金和有价证券的概念
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二、存货经济批量的基本模型
存货相关总成本的简化公式
TC TCa TCc
D
Q
F 1
Q
K
D
U
F2
Kc
2
当F1、D、K、U、F2、Kc为常数时，TC的大小取决于Q。 为了求出TC的极小值，对其进行求导演算，可得出经济批
量公式：
Q 2 K D Kc
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二、存货经济批量的基本模型
由于F1、D、U、F2是与存货决策无关的变量， 因此存货总成本公式可进一步简化为：
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三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
普通的现金回收系统
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三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
锁箱系统
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三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
锁箱法优缺点
优点 大大缩短了公司办理收款、存储手续的 时间
缺点 需要支付额外的费用
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三、现金收支日常管理和闲置现金投资管理
2. 控制支出 ❖ 使用现金浮游量 ❖ 控制支出时间 ❖ 工资支出模式
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一、现金管理的目的和内容
4. 现金管理的内容
目标现金持有量的确定 现金收支日常管理 闲置现金投资管理
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第一节 现金和有价证券管理
二、目标现金持有量的确定
1. 成本分析模式 ➢ 资本成本 ➢ 管理成本 ➢ 短缺成本
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二、目标现金持有量的确定
目标现金持有量的成本分析模式
图
例题10-1
9
二、目标现金持有量的确定
在其他条件不变的情况下，一定范围内收账费用越多， 坏账损失就越少，并且平均收账期也越短。但这种关系 不是线性的。
例题10-7
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四、应收账款日常管理
1.应收账款风险的防范 加强对客户偿还能力与信用状况的调查与分析 做好日常的核算工作 全面了解和掌握有关信用资料 定期与客户对账，抓紧催收货款
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四、应收账款日常管理
t
1年 N
经济批量占用的资金 2 K D
I * Q* U 2
Kc U U 2
KD 2KC
例题10-9
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三、存货管理的ABC分析法
ABC分析法是存货控制的方法之一， 是根据的存货的重要程度把存货归为A、B、C三 类，以便采取不同的方法进行管理。最重要的 是A类，最不重要的是C类。
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三、存货管理的ABC分析法
2、存货的功能： ❖ 保证生产和销售的正常需要
❖ 追求较低的存货购买价格
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一、存货管理概述
1. 3、存货成本
订货固定成本F1
取得成本 TCa
订货成本
订货变动成本D/Q*K
购置成本DU
存货成本 TC
存储成本 TCc
储存固定成本F2 储存变动成本K c*Q/2
缺货成本 TCs
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一、存货管理概述
存货的总成本
TC TCa TCc TCs
D
Q
F1 Q K D U F2 Kc 2 TCs
企业存货的最优化，即是使TC值最小。
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二、存货经济批量的基本模型
1. 经济批量基本模型的假设条件
（1）能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货； （2）集中到货，而非陆续入库； （3）不允许缺货，即无缺货成本，TCs为零； （4）一定时期的存货需求量能够确定，即D为常量； （5）存货单价不变，不考虑商业折扣，即U为常量； （6）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货。
3.
公司要求客户支付赊销款的条件。一般包括信用
期限、现金折扣和折扣期限。