摘要财务报表能够全面反映企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，但是单纯从财务报表上的数据还不能直接或全面说明企业的财务状况，特别是不能说明企业经营状况的好坏和经营成果的高低，只有将企业的财务指标与有关的数据进行比较才能说明企业财务状况所处的地位，因此要进行财务报表分析。
做好财务报表分析工作，可以正确评价企业的财务状况、经营成果和现金流量情况，揭示企业未来的报酬和风险；可以检查企业预算完成情况，考核经营管理人员的业绩，为建立健全合理的激励机制提供帮助。
本文主要从企业的偿债能力、营运能力及盈利能力进行分析，这三个方面的分析内容互相联系，互相补充，可以综合的描述出企业生产经营的财务状况、经营成果和现金流量情况，以满足不同使用者对会计信息的基本需要。
关键词：债偿能力营运能力盈利能力目录摘要 (1)第1章企业概况 (3)1.1公司简介 (3)1.2总体情况分析 (3)第2章偿债能力分析 (5)2.1短期偿债能力分析 (5)2.2长期偿债能力分析 (5)第3章盈利能力分析 (7)3.1盈利状况 (7)3.2盈利能力分析 (7)第4章存在的问题及建议 (8)4.1改善资本结构，提高利用财务杠杆获利的能力 (8)4.2努力降低成本费用，增加企业利润 (8)4.3加强和推广企业间的合作 (8)参考文献 (10)后记 (11)第1章企业概况1.1公司简介东风汽车股份有限公司是由东风汽车公司于1998年独家发起，将其下属轻型车厂、柴油发动机厂、铸造三厂为主体的与轻型商用车和柴油发动机有关的资产和业务进行重组，采取社会募集方式设立的股份有限公司，1999年7月27日在上海证券交易所挂牌上市。
2003年东风汽车公司与日本日产汽车公司全面、深度合作，组建国内汽车行业最大的合资公司——东风汽车有限公司，东风汽车股份有限公司的控股股东变更为东风汽车有限公司。
公司经营范围为：汽车（小轿车除外）、汽车发动机及零部件、铸件的开发、设计、生产、销售；机械加工、汽车修理及技术咨询服务。
截至2009年1月3 1日，公司共有员工8254 人，其中技术人员1194人。
公司总部位于武汉市武汉市经济技术开发区创业路136号。
1.2总体情况分析1.2.1资产负债分析由表1.1数据比较看出，东风汽车公司10年资产情况好于09年，且11年资产情况好于09及10年，说明公司业务规模仍处于扩大之中，但是扩大的主要增长点是在债权人上，因负债总额11年较10年增加了335772万元，而所有者权益只增长了49952万元，这个数据对于债权人来说比较有压力。
表1.1：东风汽车公司09、10、11年度资产负债表单位：万元年份资产总额负债总额流动负债所有者权益合计2009年12月31日1,111,420 528,910 521,431 582,511 2010年12月31日1,496,700 820,128 811,090 676,571 2011年12月31日1,882,430 1,155,900 1,139,570 726,523 1.2.2利润分析由东风汽车表 1.2数据看出，此公司10、11年主营业务收入分别增长了115.12% 138.35%，而主营业务成本分别增长了114.73% 140.45%，10年收入的增长大于成本的增长，毛利有较大的提高，10年略有下降，但净利润是增长较快的。
下面就债权人关心的此公司之营运能力、偿债能力及盈利能力做进一步具体分析。
表1.2：东风汽车公司利润表（单位：万元）2009年2010年2011年主营业务收入1243150 1431140 1980020主营业务成本1084870 1244630 1748030营业务税金及附加21379.2 19671.2 25692.8 营业利润39238.3 32779.5 59116.5利润总额42982.2 42115.1 19,800,20所得税1521.28 5632.52 2622.5净利润41461 36482.6 60363.8 营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度的有关指标所反映出来的企业资金利用的效率，它表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力、企业生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用的效果越好效率越高，企业管理人员的经营能力越强。
表1.3：东风汽车公司资产周转率计算表项目2009年2010年2011年流动资产周转率 1.5112 1.6156 1.7037固定资产周转率 6.4348 7.3692 7.9027总资产周转率 1.0704 1.0975 1.1719 由表1.3得出：此公司10年总资产周转率较09年加快0.0271次,11年较10年加快0.0744。
总资产周转率是逐年增加的，而且增长幅度有所提高。
通过该指标的对比分析，可以反映企业本年度以及以前年度总资产的运营效率和变化，促进企业挖掘潜力、积极创收、提高产品市场占有率、提高资产利用效率、一般情况下，该数值越高，表明企业总资产周转速度越快。
销售能力越强，资产投资的效益越好，资产利用效率越高。
可以看出公司在10年的总资产周转率最高，销售能力最强，资产利用率高。
从流动资产周转率的指标分析：3年内是逐年增长的，表明企业资产的流动性、周转速度都有所提高。
固定资产周转率2010年比2009年有所提高，2011年比2010年有所提高，引起固定资产周转次数加快的原因是固定资产净值属于负增长，而主营业务收入是正增长，说明企业09年至11年管理水平持续走好，能够合理安排固定资产维护与使用，从而相应提高了固定资产的使用效率及主营业务收入金额。
第2章偿债能力分析2.1短期偿债能力分析2.1.1流动比率分析一般来说，流动比率越高，企业偿还短期债务的能力越强，流动负债得到偿还的可能性就越大。
在会计实务工作中，一般认为企业合理的最低流动比率是2，而汽车业是1.1。
东风公司三年内流动比率虽是有所下将，但更接近标准值。
表明企业偿还短期债务的能力还算可以，风险不大。
表2.1：东风公司与流动比率相关数据单位：万元项目2009年12月31日2010年12月31日2011年12月31日流动资产735,326 735,326 1,288,030流动负债521,431 811,090 1,139,570流动比率 1.4102 1.2777 1.13032.1.2现金比率分析现金比率是衡量企业短期偿债能力的最直接的指标.它反映了企业偿还流动负债的能力。
由现金比率指标数据来看，东风公司这三年的现金比率先是有所提高，又是有所下降，说明09年的短期偿债能力与11年偿债困难大，10年稍稍有些好转，但单凭这三个指标，还不能完全说明企业短期偿债能力面临困难，还要看一些辅助指标数值，即流动资产的周转状况，可以看出企业的变现能力。
表2.2：东风公司与现金相关的数据单位：万元项目2009年12月31日2010年12月31日2011年12月31日现金245127 459171 403158短期借款24250 18108.8 1676.94流动负债242,50 18108.8 113957现金比率47.105 56.6116 35.37822.2长期偿债能力分析长期偿债能力分析主要是为了确定企业偿还债务本金和支付利息的能力，它可以两方面对企业进行分析，第一对企业获利能力的分析，第二是资本结构分析。
反映企业长期偿债能力的财务指标有：资产负债率、产权比率、有形净值债务率和已获利息倍数。
本文只就前三个指标进行分析。
2.2.1资产负债率分析资产负债率是负债总额除以资产总额的百分比，也就是负债总额与资产总额的比例关系，资产负债率反映在总资产中有多大比例是通过借债来筹资的，也可以衡量企业在清算时保护债权人利益的程度。
公式：资产负债率=负债总额/资产总额。
东风汽车近三年的资产负债率为：09年资产负债率=5,289,100,000.00÷11,114,200,000.00 =47.588610年资产负债率=8,201,280,000.00÷14,967,000,000.00 =54.795811年资产负债率=11,559,000,000.00÷18,824,300,000.00=61.405东风汽车在这三年中，10年和11年的资产负债率相对09年较高，09年相对来说企业偿还债务能力较好一些。
2.2.2产权比率分析产权比率是反映债权人与所有者提供的资金的对比关系。
该指标同时也表明债权人投入的资本受到股东权益保障的程度，或者说是企业清算时对债权人利益的保障程度。
公式：产权比率=负债/所有者权益08年产权比率=5289104525.90÷5825111157.95=89.514309年产权比率=8201284544.87÷6765710661.85=119.882410年产权比率=11,559,000,000.00÷7,265,230,000.00=156.8522以上数值表明，该公司08年财务状况最好，10年次于09年。
2.2.3有形净值债务率分析有形净值债务率是负债同所有者权益扣除无形资产价值后的比率，保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到所有者权益保障的程度。
公式：有形净值债务率=负债/（所有者权益-无形资产）08年有形净值债务率=5,214,310,000.00÷（5,825,110,000.00-354,708,000.00）=0.9509年有形净值债务率=8,201,280,000.00÷（6,765,710,000.00-430,095,000.00）=1.2910年有形净值债务率=11,559,000,000.00÷（7265230000.0-419,064,000.00）=1.69东风汽车在10年的有形净值债务率为1.69说明风险较大，08年为0.95，风险低于09年。
第3章盈利能力分析3.1盈利状况通过表3.1中的数据，通过对比不难看出，东风汽车公司09年至11年主营业务收入逐年增长，而利润总额却是逐年下降,主要原因应该有原材料、燃料、动力等企业进行产品生产必不可少的物质资料的价格影响，其价格的高低是影响成本的关键因素，从而也成了影响企业盈利能力的主要因素，与本行业有关的原材料，如钢、铜、铝、成品油等主要原材料的价格不断上涨，使得产品成本大幅上涨，给公司的经营工作带来了一定难度。
当然较高的销售净利润也可能是依靠较大的资产或资本的投入来维持的，还应结合企业运用资源的效率和投资报酬率来判断具体原因。
表3.1：盈利状况表（单位：万元）年份2009年2010年2011年主营业务收入1243150 1431140 1980020 利润总额42982.2 42115.1 1980020净利润41461 36482.6 60363.8 3.2盈利能力分析盈利能力是指企业获取利润的能力。