精心整理一、行业概况
家用电器是指在家庭及类似场所中使用的各种电气和电子器具，包括制冷电器、空调器、清洁电器、厨房电器、电暖器具、整容保健电器、声像电器和其他电器等八大类。
从产品类别来看，家电可分为大家电、小家电及消费电子三大类，其中大家电包括白家电（冰箱、洗衣机、空调）和黑家电（电视机）两类。
图表30：各类家电产品特点
家电制造成本中有70%来自于零部件，零部件质量的高低直接决定了家电质量的好坏。
家用电器零部件种类较多，包括冷凝器、蒸发器、传感器、磁控管等核心部件，以及电子元器件、线路板、电源输入组件、内部连接组件、外观结构件、五金冲压件等非核心部件，在国家统计局《国民
经济行业分类》中对应的代码为3957。
不同家电零部件的制造工艺、原料有所区别，但都主要为家电整机组装企业配套，行业发展主要受下游家电市场的影响与制约。
因此其发展特点、经营模式等有很大相似性。
图表错误!未指定顺序。
：家用电器主要零部件
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并占有较大市场份额。
其中，家电整机产品出口额在全球出口市场比重约为30%；小家电在全球出口市场约占60%；微波炉、空调器在全球出口市场的比重约占75%和57%，压缩式冰箱比重达30%，全自动洗衣机的比重为23%。
零部件生产对家电制造行业至关重要，这是由于，家电整机70%的成本都来自于零部件，因此家电产品质量的好坏很大程度上取决于产品所用的零部件质量是否优良。
近年来，随着我国家电业的快速发展，配件生产企业不断加大投入，从产能、质量、技术等方
面全面提升配套能力，以满足不断扩大的市场需求。
目前我国冰箱压缩机产能超过1.4亿台；空调
压缩机行业的年产能已经超过1.2亿台，但尚无法满足空调整机生产的采购需求。
目前，广东美芝增加三条变频压缩机生产线，预计在2015年年产能达到5500万台。
上海日立的年产能也在2011年扩大至1800万台。
主要配套格力电器空调生产的珠海凌达压缩机有限公司产能已经超过1600万台。
此外，松下万宝压缩机、三菱电机、华润三洋、西安庆安等空调压缩机生产企业也都有生产线改造、新建生产线项目上马等扩产计划。
此外，家电零部件中的压缩机、电机、控制器、模具及各类原材料的技术进步，更带动了家电行业产品更新换代和转型升级。
美的、格力等一些家电大企业已经在压缩机、电机等上游核心技术
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为了∙
∙
长、费用较高。
另一方面，出口的家用电器产品各个零部件制造企业均经过认证，家电制造企业的零部件只能向经认证供应商采购。
如果更换供应商，家电制造企业需要重新认证并报备。
因此，为保证生产经营的正常进行，家电制造企业一般不轻易变更既定零部件供应商。
这也给新进入者构筑了一定的壁垒。
∙规模壁垒。
大型家电制造厂商对长期合作供应商的生产规模要求较高，而且交货期较紧，一般三至五天以内即要求交货。
因此，零部件供应商需要投入较多的设备和资金，达到一定的生产规模，具备快速、大批量、持续的供货保障能力，能够及时满足客户市场的订单需求。
品牌认知度。
家用电器制造行业由于集中程度较高，相应地，具有一定的品牌知名度和企业规模是家电零部件企业与下游客户议价并开拓市场的前提条件。
对于新进入的企业而言，无法在短期内形成市场口碑，很难快速打开市场，从而构成了进入家电零部件行业的实质性障碍之一。
3．技术特点
我国家电产品越来越注重节能、环保和智能化，目前我国家电产品能效标准共13个，涉及了电冰箱、空调器、洗衣机、变频空调器、电饭锅等主要家电产品，促进了家电产品的能效水平持续提升，其中部家电产品的能效水平已经达到了国际先进水平。
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长三角家电产业群中，江苏沿长江流域以西门子、伊莱克斯、LG为代表的大家电和SAKURA、ARISTON、AO.SMITH等小家电外资家电品牌得到了极大的发展；上海目前逐渐将家电产业转给国外品牌来经营，引入了上海惠而浦、上海三菱电机等外资企业。
同时，三大产业群之间的内部要素流动也越来越频繁。
海尔除了在胶东半岛有众多的供应商外，在宁波也设有多家供应商；美的设厂芜湖、武汉，华凌进驻合肥，格力在江苏等全国市场的布局。
家电零部件的行业格局受到下游家电行业格局变化的影响，目前，少数家电零部件制造企业由于产品质量、性价比、供货速度等方面的优势，获得了大型家电生产企业的青睐，与下游客户保持
着持久稳固的合作关系。
如上海日立电器、广东美芝、恩布拉科、黄石东贝、加西贝拉、和晶科技等。
其中，广东美芝是目前全球最大的空调压缩机制造企业，压缩机产销规模居全球第一，空调压缩机在全球市场占有率超过25%；恩布拉科的高端压缩机位居中国市场第一；和晶科技是国内家电智能控制器的主要供应商，其冰箱智能控制器占苏州三星冰箱智能控制器采购数额的76.50%、占三星全球采购总额的17.54%，占海信集团冰箱智能控制器采购数额81%；热水炉智能控制器占威能国内热水炉智能控制器采购数额的100%。
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近年来，国务院、发改委等部门陆续出台了《中国家用电器工业“十二五”发展规划》、《加快我国家用电器工业转型升级的指导意见》等产业扶持政策，推进我国从家电大国向家电强国的转变，保持产业规模的适度增长，主要包括如下几方面要点：
产品发展方向：在发展节能环保健康智能化产品的总体方向下，重点发展高端家电产品，大力发展新兴家电产品，积极推广与开发小家电产品，推进家电工业节能减排工作。
技术发展方向：“技术创新”与“节能环保”将成为家电产业升级的关键，主要家电产品能效水平要平均提高15%。
政策支持：对家电工业关键零部件的研发和重大装备技术改造、新型的节能环保产品、创新产品的产业化试点及市场化等给予政策和资金支持，着重通过对关键零部件的政策和资金支持来提升整机发展水平；给予国家科技支撑项目基金支持和外贸基金支持。
发展目标：“十二五”期末家电工业总产值达到1.5万亿元，年均增长率9.2%，继全球产量规模实现第一后，成为全球销量第一。
到“十二五”期末，我国家电出口额目标将达600亿美元，年均增长8.4%。
三、产业链分析
量为40
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成本的
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本的
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程序，在工艺流程、技术研发水平、生产能力、产品质量等方面接受家电制造企业的考核，才能成为合格供应商。
新进入市场的家电零部件制造企业，从初步接触到最终成为主要供应商，一般需要两到三年的时间。
四、行业风险分析
（1）市场风险。
家电零部件企业主要产品直接应用于家电制造行业，销售受下游家电行业影响较大。
在新一轮的经济增长期中，家用电器行业仍将是我国最具市场竞争力的产业之一，长期向
好的发展趋势不会改变。
但家电行业可能受到宏观经济、消费趋向、行业周期等多方面影响，若国际国内家电消费需求下降，将对零部件企业的生产经营和市场销售产生不利影响。
（2）原材料价格上涨风险。
家电产品及其零部件的生产需要消耗大量的钢铁制品、有色金属制品以及多种化工材料，这些原材料价格受国际国内供求关系的影响波动较大。
而目前家电产品竞争激烈，当原材料价格出现持续上涨时，无法完全转移成本，因此使企业的利润空间不断受到压缩。
（3）产品技术无法跟上产品更新换代的风险。
由于部分家电产品市场竞争激烈，更新换代加快，生命周期大大缩短，这对家电零部件企业提出了更高要求，企业必须与下游市场的发展趋势相适应，
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