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2017年上海交通大学上海高级金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版） (4)
2016年上海交通大学上海高级金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版） (7)
2014年上海交通大学上海高级金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版） (8)
2013年上海交通大学上海高级金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版） (9)
2013年上海交通大学上海高级金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版，含部分答案） (10)
2012年上海交通大学上海高级金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题 (14)
2011年上海交通大学上海高级金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版） (16)
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2017年上海交通大学上海高级金融学院431金融学综合[专业硕士]考研真题（回忆版）
（一）货币银行（90分）
1．货币乘数及其相关计算。

存款货币为10000，流通中现金为3200，超额准备金为600，法定准备金率为r＝0.2。

（1）求现金比率c、超额准备金率e、货币乘数m。

（2）如果法定准备金率降为10%，求新的货币乘数、货币供应量。

（3）在新的法定准备金率下，求存款货币、流通中现金、超额准备金。

2．商业银行的资产负债表及其计算。

（1）假设法定存款准备金率为10%，求银行的超额准备金。

（2）如果客户提取走了800万存款，银行可以怎样应对？
（3）在资不抵债的前提下，银行可以承受多大的贷款损失？
3．新兴市场国家出现了“货币危机”、“银行危机”的双重危机，原因分别是什么？这两种危机是如何导致金融危机的？
4．近年来，很多发达国家发行了大量收益率为负的债券，约占债券总量的20%，请问出现这种现象的原因是什么？
5．一段摘自2015年第四季度央行货币政策报告的材料，大意是：2015年四季度，受美联储加息、人民币汇率预期发生变化等因素的影响，出现了外汇占款减少的现象。

央行通过降准、逆回购等操作保证银行体系的流动性。

（1）外汇占款减少对于我国银行体系的流动性和货币供应量的影响？简述影响机制。

（2）为对冲美联储加息带来的影响，中国人民银行采用了哪些货币政策工具？请分析这些工具是如何影响银行体系的流动性的？
6．以下是A、B两个不同时间点的1年期至5年期的债券收益率表，请计算并回答：
（1）阐述利率期限结构的流动性溢价理论。

（2）利用流动性溢价理论，分别计算A、B两点不同期限的债券收益率。

（3）要求据此画出A、B两个不同时间点的利率期限结构。

（4）根据绘出的图像分析A、B两不同时间点的宏观经济背景。

（二）公司理财
一、选择题
1．面值1000元的债券，票面利率10%，永续债券，资本成本12%，求债券价格。

2
2．利用CAPM求预期报酬率。

3．利用R＝DIV1/P＋g或者P＝DIV1/（R－g）。

4．关于IRR说法错误的是（）。

A．IRR有可能不存在
B．在首期现金流为正，之后每期都为负的时候，IRR法与NPV法评价的结果一致
C．互斥项目的评价中，要选IRR大的项目
D．一个项目可能有多个IRR
5．将以下债券的久期从大到小排序（）。

W：5年期的零息债券
X：9年期的零息债券
Y：5年期的年付息债券
Z：9年期的年付息债券
二、计算题
1．罗斯《公司理财》（第九版），第6章课后习题，13题，已知数据比教材上简单。

（12分）
下面列出罗斯《公司理财》（第九版）第6章课后习题第13题的题目和参考答案。

计算项目净现值Best制造公司正在考虑一项新的投资项目，关于该项目的财务预测如下所示。

公司税率为34%。

假定所有的销售收入都是现金收入，所有的运营成本和所有税也是以现金支出，且所有的现金流都发生在年末。

所有的净营运资本在项目结束时都收回了。

a．请计算该投资项目每年的增量净利润。

b．请计算该投资项目每年的增量现金流。

c．假定恰当的折现率为12%。

请问该投资项目的净现值为多少？
答：可以运用倒推法计算每一年的经营性现金流，其中应包括净营运资本的现金流、净利润和总的现金流，具体结果如下：
3。