2017年iPhone产业链国内3C自动化设备行业分析报告2017年12月目录一、苹果十年辉煌引领智能手机发展方向 (6)1苹果十年创新不止 (6)2、iPhone手机对3C制造业拥有巨大影响力 (8)（1）作为全球最赚钱的手机，iPhone为上游3C制造业带来大量设备订单 (9)（2）iPhone手机产品更新周期短，新的技术和工艺催生大量设备更新需求 (10)二、3C制造业进入存量竞争时代，自动化渗透率有望持续提升 (10)1、3C市场增速放缓，行业高景气度仍将延续 (11)2、国内3C制造业大而不强，自动化设备助力行业转型升级 (12)（1）3C制造业迈入存量竞争时代 (12)（2）自动化渗透率有望提升，设备市场空间达2500亿元 (14)（3）内延发展+外延并购国内3C自动化企业逐渐崛起 (16)三、iPhone 8四大工艺技术创新，相关产业链深度受益 (18)1、3D玻璃异军突起，拉动玻璃产业链景气度上升 (18)（1）苹果2亿美元投资康宁，玻璃盖板或重回手机后盖 (18)（2）柔性OLED技术成熟3D玻璃异军突起 (19)（3）从3D玻璃产业链角度看好玻璃精雕机、热弯机等设备投资机会 (21)（4）玻璃加工设备市场空间近80亿元，促进设备厂商进入新的景气周期 (23)（5）玻璃加工设备相关上市公司 (25)①智慧松德：收购大宇精雕布局3C自动化 (25)②劲胜智能：国内3C结构件龙头持续发力精雕机、热弯机业务 (26)③昊志机电：电主轴领军企业，借助精雕机和热弯机需求打开市场 (27)2、OLED屏替代提速，引领设备制造潮流 (28)（1）OLED引领新一代平板显示技术创新 (28)（2）OLED制造成本下降，加速替代LCD步伐 (30)（3）OLED市场需求放量，市场规模有望达到670亿美元 (33)（4）OLED产业链梳理 (35)（5）OLED 量产提速，模组设备迎来发展契机 (39)（6）每年500亿设备需求，显示模组组装设备率先受益 (41)（7）OLED 打开全面屏应用空间，异形切割设备有望大规模放量 (42)（8）OLED相关上市公司 (47)①联得装备：领先平板显示模组厂商，受益OLE D普及大潮 (47)②智云股份：O L E D后段设备龙头，切入苹果产业链打开成长空间 (47)③精测电子：搭乘面板产业发展快车，平板显示检测迎来快速发展期 (48)④大族激光：激光加工设备领军企业，受益O LE D和全面屏趋势 (49)3、手机摄像头迈入 3.0时代，上游设备供应商大受裨益 (51)（1）双摄来袭，1+1>2 的跨越 (51)（2）手机摄像头升级换代，催生摄像头模组生产设备更新需求 (53)（3）SMT生产线设备行业竞争激烈，国内企业厚积薄发 (56)（4）SMT产线装联设备相关上市公司 (58)①劲拓股份：国内电子装联设备龙头，发力智能机器视觉业务 (58)②快克股份：聚焦高端智能锡焊设备，公司业绩有望保持高速增长 (59)4、无线充电技术普及，带动自动绕线机需求增长 (60)（1）苹果公司通过专利审核，无线充电渗透率有望达到60% (61)（2）无线充电技术催生上游自动绕线机需求 (62)（3）相关企业 (65)①田中精机：自动化绕线设备龙头，充分受益无线充电放量需求 (65)iPhone手机问世十年，带动国际3C制造业迅速崛起。
苹果公司今年迎来明星产品iPhone手机十周岁生日。
根据iPhone手机每年发布特点加之十周年的特殊节点，今年将成为iPhone手机的超级大年。
作为智能手机行业的绝对龙头，iPhone手机带动了3C制造业的迅速崛起，对3C制造业的发展有着举足轻重的影响力，主要体现在两个方面：1）iPhone手机具备强大的盈利能力，为上游设备企业提供源源不断的订单；2）iPhone手机产品更新周期短，新的技术和工艺突破催生大量设备更新需求。
国内3C制造业大而不强，自动化渗透率有望提升。
3C行业的火爆行情带动了上游3C制造业的高景气度。
凭借广阔的消费市场和低廉的人工成本，中国已成为世界电子制造中心，2016 年国内3C制造业主营收入达到9.84 万亿元，固定资产投资达到1.04 万亿元。
然而，国内3C制造业普遍处于产业链盈利较薄的一环，净利率不足5%。
随着我国人口红利的逐渐消失，提高3C设备自动化渗透率是解决行业发展瓶颈的必经途径。
从机器人密度来看，我国2015 年工业机器人密度49台/万人，而韩国531台/万人，日本305 台/万人，美国176 台/万人，全球平均水平69台/万人。
由此可见，我国在工业自动化程度上与世界还有很大差距。
根据中国机器人产业联盟数据，2016 年上半年，3C制造业贡献3 成工业机器人的销量，销量是排名第二名的汽车制造业的两倍。
3C行业的自动化率加速提升，预计2020年国内3C自动化设备市场规模近2500亿元，CAGR 为25.59%。
iPhone手机 8即将于9月推出，四大工艺创新拉动上游设备需求增长。
市场普遍预期苹果公司将于今年9月推出iPhone手机 8，新一代iPhone手机将有4 大工艺技术创新值得关注：3D 玻璃、OLED 全面屏、双摄像头、无线充电。
1）iPhone手机8大概率会采用双曲面玻璃方案，有望加速3D 玻璃在智能手机中的渗透率。
因此，以玻璃精雕机和玻璃热弯机为代表的玻璃加工设备将迎来景气周期；2）iPhone手机8基本确定将搭载OLED 屏，并采用全面屏技术。
OLED 屏幕应用市场的打开和成本的下降，将加速对LCD 的替代，OLED 处于产业快速发展前夕。
国内上市企业在模组设备（以绑定/贴合设备为代表）、异形切割设备、AOI 检测设备深耕多年，将直接受益这一产业趋势；3）双摄像头在iPhone手机 7Plus 机型上率先使用，并获得市场广泛青睐，iPhone手机 8将继续采用双摄方案，其中SMT 生产线设备（以回流焊机/贴片机为代表）将直接受益摄像头需求增长；4）无线充电技术迅速普及，未来大规模应用前景广阔，预计到2020年无线充电在智能手机中的渗透率将达到60%，无线充电技术的应用扩张将给上游自动绕线机设备带来大量的订单机会。
iPhone手机 8携四大工艺技术创新将催化3C消费电子行业新的消费热情，同时也将引领新的技术趋势及工艺创新，为上游设备带来全新的投资机会。
我们重点梳理了CNC机床及玻璃加工设备、平面显示模组设备、SMT 生产线设备三大重点领域的市场空间、进口替代、技术水平以及竞争优势。
一、苹果十年辉煌引领智能手机发展方向1苹果十年创新不止作为全世界最成功的科技公司，苹果公司今年迎来了明星产品iPhone 手机的十周岁生日。
自2007 年乔布斯推出初代iPhone手机惊艳世界，苹果公司在过去10年累计推出15 款手机。
凭借强大的创新基因和卓越的供应链管理，苹果公司引领了智能手机行业的发展。
可以说，iPhone手机的影响力早已超越了产品本身，而成为行业发展的标准以及行业未来的趋势。
根据iPhone手机每年的发布特点加之十周年的特殊节点，今年将成为iPhone手机的超级大年。
来自供应链的消息显示，新一代旗舰手机iPhone手机 8将于今年9月重磅推出，售价高达7000元。
无论是苹果采购三星1 亿片OLED 屏幕、索尼发布消息称将会优先供货iPhone手机，还是富士康郭台铭亲自督阵iPhone手机量产工作，都释放了这样一个信号：新一代iPhone手机将冲击智能手机新的制高点，有望成为行业发展的新标杆。
据最新渲染图显示，iPhone手机8将采用3D 玻璃+OLED 曲屏的显示技术、搭载竖排双摄像头、支持无线充电技术。
考虑到iPhone手机对3C行业的巨大影响力，新一代iPhone手机的全新升级，将为上游设备企业带来全新投资机会。
2、iPhone手机对3C制造业拥有巨大影响力智能手机是3C行业的重要组成部分，其规模和成长性占据行业主导地位。
而iPhone手机作为智能手机的开创者，对上游3C制造业拥有巨大影响力。
iPhone手机对3C制造业的影响力，主要体现在两个方面：（1）作为全球最赚钱的手机，iPhone手机为上游3C制造业带来大量设备订单根据IDC数据，2017Q4iPhone手机ASP（Average Selling Price，平均销售价格）达到618美元，是全球智能手机平均ASP 的一倍以上。
毛利率方面，2016 年苹果公司实现毛利率30%，远远高于行业平均水平。
目前，苹果手机凭借17.2%的市占率占据了全球智能手机行业95%的利润。
由此可见，iPhone手机强大的盈利能力保证了上游设备企业的订单数量维持在较高水平。
（2）iPhone手机手机产品更新周期短，新的技术和工艺催生大量设备更新需求根据历史数据，iPhone手机的产品迭代周期为一年，产品更新过程中产生大量新的技术和工艺突破，例如，苹果率先把高清摄像头、金属机身、指纹识别等技术运用到智能手机上，新的技术和工艺带动上游CNC机床、平面显示模组、SMT 生产线等机械设备的迅速普及。
二、3C制造业进入存量竞争时代，自动化渗透率有望持续提升3C产品是计算机（Computer）、通讯（Conmunication）、消费类电子产品（Consumer Electronics）三者的统称。
传统的3C产品包括电脑、平板电脑、手机、数码相机、电视机、影音播放设备等硬件；新兴的3C产品包括智能可穿戴设备、VR/AR 设备终端、消费级无人机、娱乐机器人等。
1、3C市场增速放缓，行业高景气度仍将延续自2007 年苹果公司推出初代iPhone手机以及2008年搭载Android 系统的手机诞生，以智能手机为代表的3C行业迎来了黄金发展期。
过去8年，智能手机出货量CGAR 达到40%，但在2012 年之后，由于行业竞争加剧以及产品同质化程度提高，行业增速逐年下降。
2016 年，全球智能手机出货量达到14.98亿部，增速降为5.4%；而平板电脑2016 年出货量为1.74亿部，出货量持续下降。
尽管以智能手机、平板电脑为代表的3C行业逐步迈入存量竞争的红海市场，但是行业的高景气度依然得到延续，未来，3C行业的发展将以创新和不断优化为主，尤其是各大厂商在硬件领域的争夺将更加激烈，这将直接拉动硬件设备的采购需求，上游设备企业将迎来新的发展机遇。
2、国内3C制造业大而不强，自动化设备助力行业转型升级3C行业的巨大市场空间带动了上游制造业的繁荣。
过去几年，凭借广阔的消费市场、成熟的制造能力以及廉价的生产要素，中国已成为世界消费电子制造中心。
以智能手机为例，2014-2015 年我国智能手机出货量分别达到3.89亿部和4.57 亿部，占全球智能手机的出货量比重高达31.15%和31.89%，位居各国之首。