第四章 金融中介机构
银行与非银行金融机构
2020/8/5
1
第一节 银行的起源与演进
2020/8/5
2
一、银行的起源 银行是指专门从事货币存、贷及其他信用业务的金 融中介机构。从历史上看，银行起源于意大利。
一般认为，现代银行是经由两条途径产生的。
第一条途径是经由货币兑换业转变而成银行。
第二条途径是以资本主义原则组织起来的股份制银行。
里弗的股利。
2020/8/5
20
那些以公债名义价值购买股票的人，实际支付 价格仅为100里弗。
如此高的利润引发了群众的无比热情，认购量 迅速超过30万股。
劳的住所一天到晚被公爵们、侯爵们及其夫人 们围得水泄不通。
2020/8/5
21
股价每天都在上涨，无论男女老幼、贫富贵贱 都在投机。
劳所住的街道由于聚集的人群太多，交通事故 频发，该街道的房屋租金从每年1000里弗暴涨
到每年1万至1.6万里弗。
据说一个驼背赚取了可观的收益，他的业务就 是出租自己的驼背给投资者做写字台。
2020/8/5
22
约翰·劳只好搬家到更宽敞的旺多姆广场
结果这个广场中售货亭和帐篷拔地而起，赌场也搬了 过来，广场成为举办一切大小活动的首选地。
最后劳被迫再次搬家，这次他高价买下了卡里格南王 子的索伊森旅馆
2020/8/5
28
议会警告过量的纸币发行会令这个国家破产， 但没人理睬。
摄政王认为这个系统带来了伟大的成效并且永 远不会失效。
民众的热情使得密西西比公司的股价越涨越高， 也就需要更多的银行券来满足交易的需要。
2020/8/5
29
危机
直到1720年初，出现了第一个警示信号，孔蒂王子 因为劳拒绝廉价出售新股给他而产生报复心理
2020/8/5
40
3. 股份制商业银行
项目 总资产
比上年同期增长率
占银行业金融机构比例 总负债
比上年同期增长率
占银行业金融机构比例
2020/8/5
2011-1月 148776 23.90%
15.70% 140421 22.90%
15.90%
41
注： 股份制商业银行包括中信银行、光大银行、
华夏银行、广东发展银行 、深圳发展银行、 招商银行、上海浦东发展银行、兴业银行、 民生银行、 恒丰银行、浙商银行、渤海银行。
2020/8/5
42
4. 城市商业银行
项目 总资产
比上年同期增长率 占银行业金融机构比例 总负债 比上年同期增长率 占银行业金融机构比例
2020/8/5
2011-1月
76445 32.10%
8.10% 71533 32.00%
8.10%
43
5. 其他类金融机构
项目 总资产
比上年同期增长率 占银行业金融机构比例 总负债 比上年同期增长率 占银行业金融机构比例
议会也试图阻止劳的影响力
经过激烈的斗争议会被摄政王镇压下去， 议长和两位议员被关押在监狱中。
2020/8/5
19
狂潮
约翰·劳从惊恐中恢复过来，全心投入到密西西比 公司中。
1719年该公司获得与东印度、中国、南海进行贸 易的独家专有权，并且接管了法国东印度公司的 所有财产。
公司更名为印度公司，增发5万股新股。 劳还承诺对价值500里弗的每股股票每年派发200
劳在向各国首脑推销自己的金融计划未果之后，终 于迎来了转机。
2020/8/5
11
法国的金融乱象
路易十四统治下的法国，金融处于一种极端无序，混乱的状 态。
从路易十四到最低级的官员，没有一个官员不腐败。法国到 了崩溃的边缘。
国家债务高达30亿里弗(法国一种旧的货币单位)，整个国家的 年收入是1.45亿里弗。只有300万里弗可用于还债务利息。
神父回答:“您只要去劳先生家就可以了，在 那里您可以见到巴黎的每一位公爵夫人”。
2020/8/5
26
与劳相关的传说数不胜数，其他的传奇故事也广为流传。
许多贫穷的下人都有发财的机会，一个大股东生病，派仆人去 出售250股股票，当时的报价是每股8000里弗
仆人抵达索伊森花园时，发现股价就在他从家里过来这段时间 内涨到了每股1万里弗，250股股票的差价达到50万里弗，约合 两万英镑。
信用纸币的发行与控制问题
2020/8/5
34
二、银行的集中与垄断 （一）银行集中与垄断的原因 1、大企业需要大银行 2、大银行适应现代经济发展的需要
（二）银行集中与垄断的表现 1、银行的数量在减少 2、大银行的分支机构迅速增加 3、银行资产集中于少数大银行 4、银行垄断形式多样化
银行垄断的主要形式有：利益共同制；银团或银行辛迪加；银行康采恩。
很不幸，劳当场将对手毙命。
被以谋杀罪起诉，并判处死刑
约翰·劳成功越狱并到达了欧洲。
2020/8/5
8
此后，在欧洲各国游历长达十几年
白天研究货币与金融，晚上在赌场谋生。
欧洲各国首都的著名赌场，都流传他的大名， 认为他精通概率，富有技巧。
2020/8/5
9
没有资料记载他从事过什么实业，他的生活来源似乎 就是靠成功的赌博。
2020/8/5
6
闯荡伦敦
1699年，父亲去世，劳(28岁）决定去伦敦 闯荡。
凭借数学才能，他制定出特定的计划，很快 成为赌场的明星，也深受女士们欢迎。
经过九年（37岁）的花天酒地，他成了真正
的赌徒，不再有谨慎的纪律，终于输光了所 有家当。
2020/8/5
7
游历欧洲
此时，风流韵事也成了麻烦，一个叫威尔 逊的先生为了一个女士要与他决斗
仆人可耻的将差价据为己有，将剩下的价款上交，连夜逃到了 国外。
2020/8/5
27
神父与德拉模特谈论说：这些买股票的人都疯了！ 一天，神父从索伊森旅馆出来，正碰见德拉模特,他们
俩都是来购买股票的。
两人尴尬的打了招呼就分手了。
再次见面时，两人大谈哲学，科学和宗教，就是不谈 股票
过了好长时间终于谈到这个话题，他们一致同意：人 们不应该发誓说绝对不做某件事情。
劳首先提出了两份备忘录
指出困扰法兰西的根源在于通货不足
解决办法就是发行纸币。
2020/8/5
14
计划实施
1716年5月5日，颁布了一份皇家布告，授权 约翰·劳与他的兄弟一起，以约翰·劳公司的 名义成立一家银行（劳45岁）
本金固定在600万里弗，每股500里弗，一共 是1.2万股
其中四分之一用金属货币购买，其余的必须 用政府公债购买。
2020/8/5
15
约翰·劳的票据全是见票即付的，可以与金属货币等额 兑换
他公然宣称，如果哪位银行家在发行银行债券时没有 足够的保证，那么他就罪该万死了。
因此，劳的票据升值了15%，他的信誉与日俱增，银 行分支机构遍及里昂、图尔斯、奥尔良、亚眠等地。
约翰·劳的成功，连摄政王都大感意外，也逐渐形成了 这样的观念---纸币可以代替金属货币。
为了见到劳，人们想尽了一切办法，波莎夫人了解到劳每天都 在一家固定的餐厅用餐，于是乘车前往，谎报火警，大家纷纷 离去，劳看见一个女士千方百计挤进餐馆朝自己冲来，怀疑有 诈，于是朝另一个方向落荒而逃。
2020/8/5
24
一位夫人天天在街上逛，命令自己的车夫，一见到劳出现就一 头撞向路旁的柱子，把自己掀翻在地。
终于有一天他看见了劳先生，立刻向车夫大叫：“快翻车!”
车夫撞向柱子，夫人如愿以偿的翻倒在地，顿时尖叫起来。
劳目睹车祸，立刻上前援助，并将女士带回索伊森旅馆。女士 道歉之后，坦白了诡计
劳一笑之后，将女士芳名写入了股东名册，她成了一大笔印度 公司股票的买主。
2020/8/5
25
摄政王对神父说，想为女儿请一个保姆， 希望至少是公爵夫人地位的女士。
圣西蒙公爵甚至建议摄政王召集政府要员，宣布国家破产。
2020/8/5
12
时势造英雄
劳将自己以前的关于货币和贸易的论文译成法文 大力宣传自己作为金融家的名声
摄政王的心腹也到处宣扬摄政王对劳的赞美之词。
劳很快成为全国谈论焦点人物。
2020/8/5
13
劳的办法
法国当时的状况下，约翰·劳的出现，得到 了宫廷最最衷心的欢迎。
2020/8/5
金融系 周 剑
32
墓Байду номын сангаас铭
1729年劳在威尼斯去世（58岁）。 死时境况十分潦倒，当时的墓志铭是这么写的：
一个著名的苏格兰人长眠于此
他的计算能力举世无双
按照代数的规则
他把法国送进了医院
2020/8/5
33
小结：银行的演变
金铺银行家 私营银行：与贵金属等额兑换的银行纸币 皇家银行：无贵金属兑换保证的超额纸币发行
他派人到劳的银行，用一笔巨大的票据要求兑换铸 币。
此后不久，就有人对纸币产生不信任感，效仿孔蒂 王子。越来越多的人把金银等贵重金属运出国界
2020/8/5
30
政府很快发现了这个问题，颁布了各种限制措 施，但是根本不能阻止贵金属流向英国和荷兰 等国。
人们对纸币失去了信任，密西西比公司股价迅 速下跌。
政府采取了很多挽救措施，但结局是情况更加 恶化。对劳的尊敬和赞美被痛恨和诅咒所代替。
2020/8/5
31
繁荣幻象的破灭，对法国造成了极大灾难，对约翰劳 一样。
劳对自己的计划没有丝毫的怀疑，因此所有的财富都 用于购买法国地产
泡沫过后，劳被迫离开法国，重抄赌博旧业。 1723年摄政王去世，彻底粉碎了劳卷土重来的希望。
2020/8/5
2011-1月
260693 20.60%
27.60% 243735 20.30%