交易 盈亏比
主要内容
股指期货看盘技巧 股指期货风险管理技巧 股指期货交易模式的定位 股指期货止损、建仓、加码、平仓技巧 股指期货如何与证券投资相结合
交易模式
趋势交易模式： 1、在行情趋势已经确立后以中长线的投资的交易方式 2、必须采用右侧交易，切忌左侧交易。 3、逆小势入场、顺大势持有。 4、趋势交易的进场——不存在抄底，不存在抛顶！ 5、趋势交易的退场——止损退出或止盈退出。
沪深300指数现货隔日跳空幅度
股指期货合约日内波幅 股指期货合约隔日跳空幅度
0.25%
2.68% 0.62%
8.96%（2008年9月19日）
6.70% 2.24%
股指期货交易的资金使用率该如何控制？
目前最大 不利波动 日内交易 持仓隔日 6.70% 8.94% 基础最大 资金使用率 72.87% 66.81% 历史最大 不利波动 11.06% 20.02% 保守最大 资金使用率 61.94% 47.34%
2、逆小势进场建仓，需要找到可以依靠的止损位置。 3、一个趋势交易的仓位建成有时是需要付出许多次小幅度止损代价的。 4、摊薄法建仓是期货交易的大敌，应该摒弃。 5、一旦建立较为成功的底仓后不要轻易退出，收紧止损、放开收益。
摊薄建仓法的劣势
假设：100万资金，每手保证金20万
3500点 3400点 3300点 3500点买入1手 3400点买入1手 3300点买入1手 3200点买入1手 3100点
交易 机会
交易 盈亏比
账户 抗风险 能力
交易 盈利
交易 胜率
股指期货风险管理技巧
账户 抗风险 能力
每笔交易资金使用越高，账户抗风险能力越弱。
止损 幅度 交易 频度 行情 机会
交易 盈亏比
账户 抗风险 能力
交易 力度 止损 幅度 交易 频度 行情 机会
交易 盈利
交易 胜率
交易 盈亏比 账户 抗风险 能力 交易 力度 止损 幅度 交易 盈亏比
资金有限 亏损无限 盈利有限
风险管理
资金有限 亏损有限 盈利有限
股指期货风险管理技巧
交易 频度 每次可能 亏损额 准备 交易 胜率 行情 机会 账户 抗风险 能力 交易 力度 交易 盈亏比 止损 幅度 交易 盈利
总体 亏损额 准备 风险 管理 资金 管理
股指期货风险管理技巧
总体 亏损额 准备
首先任何投资首先要确定我准备承受最大的亏损额。
弱势震荡
强势震荡
交易模式
低频短线交易模式：
逆市破位减仓
ห้องสมุดไป่ตู้
短线空头进场点 回归区间出场
短线空头出场点
顺势破位减仓
交易模式
高频短线交易模式：
止损位设在 前高点
价格从回升后重新跌回时放空
目标位预期在破前低 翻下一倍的位置
交易模式
高频短线交易模式：
目标位达到后可平仓
交易模式
高频短线交易模式：
止损位下移
可用资金 30万
保证金 60万
3200点 3100点
保证金80万 保证金100万
3000点
卖出，破前高止损，破前低加码
破前低加码，均价保持在破位 线之上，如收回破位线止损 破前低加码，均价保持在破 位线之上，收回破位线止损
平仓
1、目标位主动平仓法；
2、止损平仓、止盈平仓；
3、短线交易采用一次性平仓，关键位置采取减仓观望，如方向有利趋势 出现时，尝试趋势交易的底仓建立，调整止损位持仓量 4、趋势交易可以采用分批平仓，先少后多，顺势平仓。 5、千万不要因为账户风险承受力不足而被动平仓。
股指期货风险管理技巧
止损 幅度
不同的止损幅度决定不同的交易方式 不同的交易方式需要不同的止损幅度
趋势交易
止损 幅度
交易 力度
交易 盈亏比
行情 机会
交易 频度
交易 盈利
交易 力度 交易 盈亏比 行情 机会 交易 频度
高频短线 止损 幅度 低频短线
交易 力度
交易 盈亏比
行情 机会
交易 频度
短线交易
股指期货风险管理技巧
1、股指期货上市初期，市场资金呈现逐步扩张阶段，总体持仓量会有自然增长。 2、日内持仓量变化由于日内交易比例较高，本身存在先增后减的规律。
股指期货看盘技巧
期货指数开盘后15分钟、收盘前15分钟走势的意义： 期货开盘后15分钟： 1、证券市场尚未开盘，市场没有套利交易。 2、期货市场的交易者主要对当天利多或利空的反应。 期货收盘前15分钟： 1、证券市场已经收盘，市场没有套利交易。 2、期货市场的交易者主要根据当天证券市场的走势情况，对后市的信心 的表现。
1、不同的交易频度决定了交易方式；
交易 频度
2、短线交易如果胜率较低时，应该提高盈亏比，降低交易频率，； 3、短线交易如果胜率较高时，可以降低盈亏比，提高交易频率，； 4、趋势交易的交易频度一定是较低的； 5、不要相信自己有固定的交易胜率,当连续交易亏损时，应该暂停交易，寻找原
交易 胜率
因，如果在行情判断中没有问题，一定在交易的风险管理中有缺陷。 6、在交易中找到适合自己的盈亏比，在交易中逐渐将自己的盈亏比固定下来。 7、用稳定的盈亏比去选择行情机会，从而在交易中寻找到适合自己的交易频度。
股指期货交易技巧
专业服务 服务专业
主要内容
股指期货看盘技巧 股指期货风险管理技巧 股指期货交易机会的选择 股指期货止损、建仓、加码、平仓技巧 股指期货如何与证券投资相结合
股指期货看盘技巧
持仓增减 持仓量 昨结算价 均价线
每笔成交明细 持仓量 成交量
股指期货看盘技巧
成交明细的含义 1、多开：多头开仓，以卖出价成交，当笔持仓增加，增仓量小于成交量。 2、多平：多头平仓，以买入价成交，当笔持仓减少，减仓量小于成交量。 3、空开：空头开仓，以买入价成交，当笔持仓增加，增仓量小于成交量。 4、空平: 空头平仓，以卖出价成交，当笔持仓减少，减仓量小于成交量。 5、双开：多头开仓与空头开仓之间成交，成交量与增仓量相等。 6、双平：多头平仓与空头平仓之间成交，成交量与减仓量相等。 7、多换：多头开仓与多头平仓之间成交，持仓量不变。 8、空换：空头开仓与空头平仓之间成交，持仓量不变。
账户 亏损 承受力
总体 亏损额 准备
交易 胜率
账户 亏损 承受力
总体 亏损额 准备
交易 胜率
股指期货风险管理技巧
每次可能 亏损额 准备
确定我每次交易时我准备承受最大的亏损额。
交易 频度 每次可能 亏损额 准备 止损 幅度 交易 力度
交易 机会
交易 盈亏比
账户 抗风险 能力
交易 盈利
交易 胜率
交易 频度 每次可能 亏损额 准备 止损 幅度 交易 力度
3、加码要呈金字塔式，但要从金字塔底部开始。
期货建仓顺势而为，在盈利的基础上加码
假设：100万资金，每手保证金20万
3500点 3400点 3300点 3500点卖出1手 3400点卖出1手 3300点卖出1手 3200点卖出1手 3100点卖出1手
保证金 20万
可用资金80万
保证金 40万
可用资金63万 可用资金49万 可用资金 38万
左侧交易
右侧交易
左侧交易
右侧交易
交易模式
短线交易模式：
1、在行情处于震荡阶段，把握震荡区间，进行持仓较短的操作 2、弱势震荡以做空短线为主，强势震荡以做多短线为主。 3、震荡行情并不意味着可以来回进行交易。 4、震荡初期，假突破可能性大，不利突破时要减仓，次日回归区间，可持有，次 日未回归区间内，则必须止损。 5、震荡后期，真突破可能性大，不利突破时要立即止损，有利突破时减仓，尝试 转向趋势交易模式。
行情 机会
交易 频度 交易 胜率
交易 盈利
行情 机会
交易 频度
股指期货风险管理技巧——最大用多少比例进行交易
账户资金使用率与账户风险承受能力的关系（以18%保证金比例计算）
账户资金风险承受能力=（账户可用资金率/账户风险度）*保证金比例
账户风险度 （账户资金的使用率） 10% 20% 30% 40% 50% 60% 70% 80% 90% 100% 可用资金率 （账户资金最大亏损比例） 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 账户资金风险承受能力 （可承受行情最大不利波动） 162% 72% 41.9% 27% 18% 11.9% 7.71% 4.5% 1.99% 0
账户风险度=保证金比例/（保证金比例+账户资金风险承受能力）
账户风险承受能力 （行情不利波动幅度）
1.00% 2.00% 3.00%
保证金比例 18.00% 18.00% 18.00%
风险度 （资金最大使用率）
94.74% 90.00% 85.71%
4.00%
5.00% 6.00% 7.00% 8.00% 9.00% 10.00%
股指期货看盘技巧
现货指数与期货指数走势关系 1、期货走势与现货走势关联度高。 2、期货走势在日内震荡的拐点敏感度要高于现货指数。
股指期货看盘技巧
期货和现货走势价差变化的含义
股指期货看盘技巧
期货和现货走势价差变化的含义
1、期货与现货间的价差=资金成本+市场预期 2、无风险套利价差简易的计算方法：期货合约距离交割日的日期*2点， 小于该价差的属于无套利空间。 3、正常情况下随着交割日的接近，当月合约与现货指数的价差本身趋于 缩小。 4、期货与现货价差走势反应了市场对后市的预期，也反应了市场的情绪 状态。 5、期货升水走强，预示市场人气回升，期货升水走弱，预示市场人气低 迷。
股指期货看盘技巧
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300指数板块 300金融 300工业 300材料 300可选 300能源 300消费 300公用 300医药 300电信 300信息 权重 38.04% 16.62% 13.03% 8.54% 7.92% 5.40% 3.75% 3.41% 1.85% 1.47%