2020年从资资格考试《发布证券研究报告业务考试须知：1、考试时间：180分钟。
2、请首先按要求在试卷的指定位置填写您的姓名、准考证号和所在单位的名称。
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5、答案与解析在最后。
姓名: _____________考号: _____________得分评卷人一、单选题（共70题）1.关于波浪理论，下列表述中不正确的是（）。
A.不同的人可能有不同的数浪方法B.波浪理论中隐含有道氏理论的思想C.波浪理论起源于美国D.波浪理论认为，成交量与波浪的形成有密切关系2.反映公司在某一特定日期财务状况的会计报表是（）。
A.资产负债表B.损益表C.利润及利润分配表D.现金流量表3.资本资产定价模型（CAPM）中的贝塔系数测度的是（）。
A.利率风险B.通货膨胀风险C.非系统性风险D.系统性风险4.白噪声过程需满足的条件有（）。
I均值为0n方差为不变的常数m序列不存在相关性IV随机变量是连续型A.I 、II 、IIIB.I 、II 、IVC.I、III、IVD.II、III、IV5.期权价格受多种因素影响，但从理论上说，由哪两部分组成（）0l.内在价值II.时间价值m. 贴现价值IV.转换价值A.I 、IIIB.I 、IIC.II、III、IVD.I、II、III、IV6.在股价既定的条件下，公司市盈率的高低，主要取决于（）。
A.每股收益B.投资项目的优劣C.资本结构是否合理D.市场风险大小7.下列关于期权类型的说法错误的有（）。
I看涨期权是指期权的卖方在支付了一定数额的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权买方买入一定数量的标的物的权利，但不负有必须买入的义务n看跌期权是指期权的买方在支付了一定数额的权利金后，即拥有在合约有效期内，按事先约定的价格向期权卖方卖出一定数量的标的物的权利，但不负有必须卖出的义务m美式期权在合约到期日之前不能行使权利IV美式期权的买方既可以在合约到期日行使权利，也可以在到期日之前的任何一个交易日行使权利A.I、IIIB.I、IVC.II、IVD.III、IV8.《企业会计准则第22号一一金融工具确认和计量》规定，如果存在活跃交易的市场，则以市场报价为金融工具的（）。
A.市场价格B.内在价值C.公允价值D.贴现值（折现值）9.下列各项中，能够反映行业增长性的指标是所有考察年份的（）。
A.借贷利率B.行业0系数C.行业销售额占国民生产总值的比重D.行业a系数10.Black-Scholes模型的假设前提有（）。
l、该期权是欧式期权U、允许卖空证券m、不存在税收和交易成本IV、在衍生证券的期限内，证券不支付红利A.I 、II 、IIIB.I、Ilk IVC.I 、II 、IVD.I、II、III、IV11.拱形利率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限（）OA.相关度低B.呈反向关系C.不相关D.呈正向关系12.根据各个算法交易中算法的主动程度不同，可以把不同算法交易分为（）三大类。
I自动型算法交易II被动型算法交易m主动型算法交易IV综合型算法交易A.II、III、IVB.I、II、IIIC.I、II、IVD.I、II、III、IV13.下列对场外期权市场股指期货期权合约标的的说法正确的是（）。
I合约标的需要将指数转化为货币计量n合约乘数的大小是根据提出需求的一方决定的m合约乘数的大小不是根据提出需求的一方决定的IV合约乘数的大小决定了提出需求的一方对冲现有风险时所需要的合约总数量A.I、IIB.I、IVC.I、II、IVD.I、III、W14.（）是产业结构政策的重点。
A.产业结构长期构想B.对战略产业的保护和扶植C.对衰退产业的调整和扶持D.财政补贴15.相比之下，能够比较准确地解释轨道线被突破后的股价走势的是（）。
A.股价会上升B.股价的走势将反转C.股价会下降D.股价的走势将加速16•在企业综合评价方法中，成长能力、盈利能力与偿债能力之间比重的分配大致按照（）来进行。
A.5： 3： 2B.2： 5： 3C.3： 2： 5D.3： 5： 217.信奉技术分析的投资者在进行证券分析时，更注重当前的（）。
A.经济趋势B.市场价格C.交易成本D.股利分配18.上市公司必须遵守财务公开的原则，定期公开自己的财务报表。
这些财务报表主要包括（I资产负债表U利润表ni所有者权益变动表iv现金流量表A.I、II、IIIB.I、III、IVC.II、III、IVD.I、II、III、IV19.以下属于反转突破形态的是（）。
I .双重顶形态U.圆弧形态m.头肩形态IV.对称三角形A.I 、II 、IVB.II、III、IVC.I 、III. IVD.I 、II 、III20.如果风险的市值保持不变，则无风险利率的上升会使SML( )。
A.斜率增加B.斜率减少C.平行移动D.旋转21.在股权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权的卖方支付的费用是( )。
A.交易费B.市场价格C.期权的价格D.时间价值22.下列说法中错误的是( )»A.分析师通过自身分析研究得岀的有关上市公司经营状况的判断属于内幕信息B.公司调研是基本分析的重要环节C.公司调研的对象并不限于上市公司本身D.上市公司在接受调研的过程中不得披露任何未公开披露的信息23.基础汇率是一国所制定的本国货币与( )之间的汇率。
A.关键货币B.美元C.基础货币D.世界货币24.在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约的同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。
A.未来价差不确泄B.未来价差不变C.未来价差扩大D.未来价差缩小25.股权类产品的衍生工具不包括（）。
A.股票指数期货B.股票期货C.货币期货D.股票期权26.反映每股普通股所代表的账面权益的财务指标是（）。
A.净资产倍率B.每股净收益C.市盈率D.每股净资产27.以基础产品所蕴含的使用风险或违约风险为基础变量的金融衍生工具属于（）。
A.货币衍生工具B.利率衍生工具C.信用衍生工具D.股权类产品的衍生工具2&关联购销类关联交易，主要集中在几个行业。
这些行业包括（）。
I劳动密集型行业II资本密集型行业m市场集中度较高的行业iv垄断竞争的行业A.I、IIB.I、IVC.II、IIID.III、IV29.关于垄断竞争市场特征和生产者行为的说法，正确的有（）°I单个企业的需求曲线是一条向右下方倾斜的曲线II行业的需求曲线和个别企业的需求曲线是相同的m垄断竞争市场的产量一般低于完全竞争市场的产量IV企业能在一定程度上控制价格A.I、II、IIIB.I、II、IVC.I、III、IVD.II、III、IV30.根据切线理论，下列说法正确的是（）。
I、证券市场里的人分为多头和空头II、压力线只存在于上升行情中皿、反映价格变动的趋势线不可能一成不变IV、支撑线和压力线可以相互转换A.I 、IIIB.I 、IIC.Ilk IVD.II 、III31.在某会计年度出现（）时，一般意味着企业的长期偿债能力可能出现问题，投资者、管理层须保持关注。
I长期债务与营运资金比率远远大于1n利息支付借数低于近几年的平均数，但较最低的年份要奇出不少m有形资产净值债务率不断下降IV负债权益比率不断上升，远远超过了行业平均值A.I、IIB.I、IVC.II、IIID.III、IV32.下列关于个人需求与市场需求的说法，不正确的是( )。
A.某种商品的市场需求量一左是每一价格水平上所有个別消费者需求疑之和B.某种商品的市场需求是所有消费者个人对该种商品的需求之和C.需求曲线有单个消费者的需求曲线和市场需求曲线之分D.市场需求曲线是所有个別消费者需求曲线的垂直加总33 •证券市场线可以表示为( )»I、E (rp) =rF+ [E (rM-rF) ] B pU、E (rp) =rF+ B pE (rM) -rF B pHI、rp= a p+ B prM+ e pIV> o 2p= P 2p a 2M+ a 2 (ep)A.I、II、IIIB.I、IVC.II 、IIID.I、II、III、IV34.下列关于t检验与F检验的说法正确的有( )。
I对回归方程线性关系的检验是啲:验n对回归方程线性关系的检验是t检验m对回归方程系数显著性进行的检验是啲验IV对回归方程系数显著性进行的检验是t检验A.I、inB.I、IVC.II 、IIID.II . IV35.下列关于决定系数R2的说法，正确的有()。
I残差平方和越小，R2越小H残差平方和越小，R2越大m R2=l时，模型与样本观测值完全拟合IV R2越接近于0,模型的拟合优度越高A.I、IIIB.I. IVC.IK IIID.II 、IV36.某无息债券的面值为1000元，期限为2年，发行价为880元，到期按面值偿还。
该债券的到期收益率为（）。
A.6%B.6. 6%C.12%D.13. 2%37.任何金融工具都可能出现价格的不利变动而带来资产损失的可能性，这是（）。
A.信用风险B.市场风险C.法律风险D.结算风险3&目前我国各家商业银行推广的（）是结构化金融衍生工具的典型代表。
A.资产结构化理财产品B.利率结构化理财产品C.挂钩不同标的资产的理财产品D.股权结构化理财产品39.证券X期望收益率为0.11,贝塔值是1. 5,无风险收益率为0. 05,市场期望收益率为0. 09。
根据资本资产定价模型，这个证券（）。
A.被低估B.被髙估C.宦价公平D.价格无法判断40.证券投资分析师自律性组织的职能主要有（）。
I .对会员进行职业道徳、行为标准管理H.对会员单位证券投资分析师进行培训皿.对会员进行资格认证IV.制定证券分析师的工资水平A.I、III、IVB.I 、II 、IIIC.III、IVD.II、III、IV41.中央银行在公开市场上买卖有价证券，将直接影响（）,从而影响货币供应量。
A.商业银行法立准备金B.商业银行超额准备金C.中央银行再贴现D.中央银行再贷款42.在席卷全球的金融危机期间，中央银行为了对抗经济衰退，刺激国民经济壊长，不应该采取的措施是（）。
A.降低商业银行法左存款准备金率B.降低商业银行再贴现率C.在证券市场上卖出国债D.下调商业银行贷款基准利率43.下列属于金融远期合约的有（）。
A.远期货币期货B.远期股票期货C.远期股票指数期货D.远期利率协议44.确定证券投资政策涉及到（）。
A.确左投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及投资策略和措施B.对投资过程所确左的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析C.确左具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例D.投资组合的业绩评估45.根据《上市公司行业分类指引》，食品、饮料行业属于（）。