四川大学网络教育学院期末考试模拟题课程名称：公司理财1．A．B．C．D．E．2．（A 卷）、不定项选择：每小题2 分，共10分在现金折扣中，“2/10 ”表示（）若客户在10 天内付款，可享受2%的优惠；若客户提前10 天付款，可享受2%的优惠；若客户提前2 个月天付款，可享受10%的优惠；若客户在2 个月内付款，可享受10%的优惠；客户可享受20%的优惠；某公司利用长期债券、优先股、普通股、留存收益来筹集长期资金1000 万元，分别为300 万元、100 万元、500 万元、100 万元，资金成本率为6％、11％、12％、15％。
则该筹资组合的综合资金成本率为（）。
A ．10.4 ％B．10 ％C ．12 ％D ．10.6 ％E．11.5%3、FVIFA 是表示（A.年金的终值系数B. 年金的现值系数C.复利的现值系数D. 复利的终值系数E ．贴现率4．评估替代项目时，净现值法和内部报酬率法有时会得出相反的结论，这主要发生在）时。
A ．初始现金流量不一致．现金流量的时间不一致C ．回收期小于标准年限．项目的内部报酬率大于资本成本E ．净现值小于零5．资本成本包括（A ．经营风险．市场风险C ．资本筹集费用．财务风险E ．资本占用费用、名词解释：每小题3 分，共30 分1、贴现市场2、先付年金3、财务杠杆系数4、固定资产更新5、内含报酬率6、设备融资贷款7、可转换证券8、债券基金9、杠杆收购10、盈余公积金三、判断题：每小题2分，共10 分1、固定资产周转率等于销售收入净额除以固定资产平均净值。
2、流动比率是企业流动资产与流动负债之比，按照西方企业的经验，一般认为生产企业合理的最低流动比率是1。
( )3、资本成本是指企业为筹集和使用资本而付出的代价，也称资金成本。
资本成本包括资本筹集费用和资本占用费用。
( ) 4、市盈率是普通股每股市价与每股利润的比率。
5、边际资本成本：是指企业追加筹措资本成本。
四、简答题：每小题5分，共15 分1、简述优先股的特征及优缺点2、试述在投资决策中使用现金流量的原因3、为什么要储备存货？储备存货会发生哪些成本？五、论述题：每题15分，共15 分1、如何进行营运能力分析六、计算题：每题10分，共20分1、某人在5 年中每年年底存入银行30000 元，存款利率为年10%，求第5 年的年金终值是多少？已知：FVIFA10%，5=6.1052、某公司发行普通股总价格5000 万元,筹资费率为6%,第一年股利率为10%,以后每年增长5%,计算普通股的成本。
5．四川大学网络教育学院期末考试模拟题课程名称：公司理财 1． A ． B ． C ． D ． E ． 2． （A 卷） 答案、不定项选择： 每小题2分，共 10分在现金折扣中， “2/10 ”表示（ A ） 若客户在 10 天内付款，可享受 2%的优惠； 若客户提前 10 天付款，可享受 2%的优惠； 若客户提前 2 个月天付款，可享受 10%的优惠； 若客户在 2 个月内付款，可享受 10%的优惠； 客户可享受 20%的优惠； 某公司利用长期债券、优先股、 普通股、留存收益来筹集长期资金 1000 万元，分别为 300 万元、 100 万元、 500 万元、 100 万元，资金成本率为 6％、11％、 12％、 15％。
则该筹资组合的综合资金成本率为（ A ）。
A ．10.4％ B ． 10％ C ． 12％ D ． 10.6％ E ． 11.5% 3、FVIFA 是表示（ A.年金的终值系数 B. 年金的现值系数 C.复利的现值系数 D. 复利的终值系数 E ．贴现率 4． 评估替代项目时，净现值法和内部报酬率法有时会得出相反的结论，这主要发生在 AB ）时。
A ． 初始现金流量不一致．现金流量的时间不一致 C ． 回收期小于标准年限 ．项目的内部报酬率大于资本成本 E ．净现值小于零资本成本包括（ CE ， 难）A ．经营风险．市场风险 C ．资本筹集费用．财务风险E ．资本占用费用、名词解释： 每小题 3 分，共 30 分1、贴现市场：是指企业或金融机构将未到期的票据以一定折扣向有关金融机构兑取现金的市场。
P17 2、先付年金：指在一定时期内，各期期初等额的系列收付款项。
先付年金与后付年金的区别仅仅在于付款时间的不同。
P76 3、财务杠杆系数：又称财务杠杆程度，是普通股每股税后利润变动率相当于息税前利润变 动率的倍数。
4、固定资产更新：是指对技术上或经济上不宜继续使用的旧资产用新的资产更换，或用先进的技术对原有设备进行局部改造。
P166 5、内含报酬率是指能够使未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的贴现率，或者说是使投资方案净现值为零的贴现率。
P160 6、设备融资贷款：如果某公司要融通资金购买新设备，它可以用设备自身作为抵押品取得 中期贷款。
7、可转换证券：是指某种可以在适当的时候以一定的比例(或价格)转换成普通股的固定收益证券，如债券或优先股。
8、债券基金：是指债券发行公司在债券到期之前，定期按债券的发行总额在每年的收益中按一事实上比例提取资金，交信托人保管，做分期偿还债券本金之用。
9、杠杆收购：指收购公司利用目标公司资产的经营收入来支付并购价款或作为此种支付的担保。
10、盈余公积金：是从净利润中提取而形成的，用于弥补公司亏损、扩大公司生产经营或者增加公司资本。
P233三、判断题：每小题 2分，共 10 分1、固定资产周转率等于销售收入净额除以固定资产平均净值。
2、流动比率是企业流动资产与流动负债之比，按照西方企业的经验，一般认为生产企业合理的最低流动比率是 1 (X) 3、资本成本是指企业为筹集和使用资本而付出的代价，也称资金成本。
资本成本包括资本筹集费用和资本占用费用。
( V )四、简答题：每小题 5分，共 15 分1 、简述优先股的特征及优缺点 答：( 1 )优先股与普通股相比一般具有如下特征：① 优先分配固定的股利。
② 优先分配公司剩余财产。
③ 优先股股东一般无表决权。
(V)4、市盈率是普通股每股市价与每股利润的比率。
(V ) 5、边际资本成本：是指企业追加筹措资本成本。
(V )④ 优先股可由公司赎回。
优先股筹资的优缺点： ⑵优点：优先股一般没有固定的到期日，不用偿付本金。
股利的支付既固定又有一定的灵活性。
保持普通股股东对公司的控制权。
从法律上讲，优先股股本属于自有资金，发行优先股能加强公司的自有资本基础。
⑶缺点：优先股的成本虽低于普通股，但一般高于债券。
优先股筹资制约因素较多。
可能形成较重的财务负担。
答：：在投资决策中，一般把现金流量当作研究的重点，而把对利润的研究放在次要地位。
其原因有三点： 整个投资有效期内利润总计与现金净流量总计是相等的，所以，现金净流量可以取代利润而作为评价净收益的指标。
利润在各年的颁布受折旧方法等人为因素的影响，而现金流量的颁布则不受这些人 为因素的影响，可以保证评价的客观性。
在投资分析中，现金流动状况比盈亏状况更重要。
3、为什么要储备存货？储备存货会发生哪些成本？答：1)储备存货的原因，一般说来主要有以下三个方面：是保证生产的连续；二是连续可靠地把产品提供给客户；三是价格优惠。
2)储备存货的成本：一是取得成本，包括订货成本和购置成本；二是储存成本；三是缺货成本。
五、论述题： 每题 15分，共 15 分1、如何进行营运能力分析答：营运能力是指通过企业生产经营资金周转速度的相关指标所反映出来的企业资金利用的 效率，它表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力。
企业生产经营资金周转速度越快， 表明企业资金利用的效果越好， 效率越高， 企业管理人员的经营能力越强。
营运能力分析包 括流动资产周转情况分析、固定资产周转情况分析和总资产周转情况分析。
1) 流动资产周转情况分析 流动资产周转情况分析又包括应收帐款周转率、存货周转率、流动资产周转率。
① 收收帐款周转率帐款周转率（次数）=全年赊销收入净额/平均应收账款 平均应收账款=（其初应收账款+期末应收账款）/2 赊销收入净额=销售收入-现销收入-销售退回-销售折让-销售折扣 应收账款周转率越高，平均收账期越短， 说明应收账款收回越快； 否则，企业营运资金则过 多地呆滞在应收账款上，影响其正常的资金周转。
②存货周转率 存货周转率（次数）=销货成本/平均存货 在一般情况下，存货周转速度越快， 存货的资金占用水平越低，流动性越强，存货转换为现 金或应收账款的速度越快。
因此，提高存货周转率可以提高企业的变现能力。
2、试述在投资决策中使用现金流量的原因 1)②流动资产周转率流动资产周转率（次数）=流动资产周转额/流动资产平均余额流动资产平均余额=（年初流动资产+年末流动资产）/2 在一定时期内，周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大了资产投入，增强了企业的盈利能力；而延缓周转速度，需要补充流动资产参加周转，造成资金浪费，降低了企业的盈利能力。
（2）固定资产周转情况分析固定资产周转率=销售收入净额/固定资产平均净值固定资产周转率高，表明企业固定资产利用充分，企业固定资产投资得当，固定资产结构合理，能够充分发挥效率。
反之，如果固定资产周转率不高，则表明企业固定资产使用效率不高，提供的生产成果不多，企业的营运能力不强。
（3）总资产周转情况分析总资产周转率=销售收入/平均资产总额总资产周转率指标反映资产总额的周转速度。
如果比率低，则说明企业利用全部资产进行全部资产进行经营效率较差，最终会影响企业的获利能力。
六、计算题：每题10分，共20分1、某人在5年中每年年底存入银行30000元，存款利率为年10%求第5年的年金终值是多少？已知：FVIFA10% 5=6.105解：FVA=30000X FVIFA10% 5=30000X 6.105=183150（元）2、某公司发行普通股总价格5000万元，筹资费率为6%,第一年股利率为10%,以后每年增长5%,计算普通股的成本。
5000X10% 心5000^1—6%）+5%=15.64%四川大学网络教育学院期末考试模拟题（B卷）课程名称：公司理财、不定项选择：每小题2 分，共10分1某公司股票B系数为0.5，无风险利率为10%，市场上所有股票的平均收益率为12%,A ．2%B．12%C ．11%D ．1%E ．3%2、某企业上年度和本年度的流动资产平均占用额分别为100 万元和转天数分别为60 天和45 天,则本年度比上年度的销售收入增加了（A ．80B ．180C ．320D ．360E ．365该公司股票的风险收益率为（）。
120 万元，流动资产周3、某企业按年利率10％向银行借款200 万元，银行要求维持贷款限额）万元。