企业资金管理
企业资金管理策略和方法
2017年5月
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企业资金管理
第一、集团类型与资金管理
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企业资金管理
1.集团公司类型与管控重点
集团 管控 类型
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企业资金管理
海航集团
海航物流 集团公司
海 航 物 流 海 海 航 航 海 船 运 舶 等
海航旅游 集团公司
海 航 酒 店 海 航 旅 游 海 航 Ｘ Ｘ
战略管控
运营管控 保留操作 低 本地 高 商品 经营 高 集权
公司领导的管理要求 多种经营化程度 业务的国际化程度 公司领导的专业化程度
经营业务重点
日常经营管理事务比重
公司分权制度
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企业资金管理
集团组织机构设计 母子公司定位 组织机构设置 机构职责划分
集团 管控 重点
母子公司 管理控制体系
管理控制的主要途径 人事控制 财务控制 权限控制 信息控制
企业资金管理
企业发展中的失败案例
企业 成功因素 失败原因
多元化、高负债
亚细亚 顺驰
德隆
商业文化、公共关系 盲目扩张、高负债
巨人集团 科技产品
以资本整合实业
抓住机会、利用政策 高速发展、高负债
违法、资金链断裂
慈溪进出 改制、抓住机会，主 房地产投资失败 口公司 业进入中国百强
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企业资金管理
现状
子公司的筹资、 投资决策不规范
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企业资金管理
战略与预算（平衡计分卡）
长期（3－5年）角度
使命 愿景 战略（图） 财 务 客 户 内 部 学 习 目标 评价指标
短期（年度）角度
目标值 行动计划 里程碑 责任人 预算
战略导向
说明战略的 如何评价和 期望的业绩 目的和成功 跟踪战略是 水平或提高 的关键 否成功 幅度
为达成目标 需要的关键 举措
海南航空 集团公司
大 海 Ｘ 新 南 Ｘ 华 航 航 航 空 空 空
海航实业 集团公司
海 航 地 产 海 海 航 航 商 X 业 X
海航资本 集团公司
海 南 租 赁 海 海 航 航 投 证 行 券 等
Байду номын сангаас
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企业资金管理
浙江传媒集团有限公司
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企业资金管理
影响因素
管控模式
财务管控 纯财务 高 全球 低 资产 经营 低 分权
应对
筹资 投资 调剂
挑战
存在重大的 财务风险 集团整体资金利 用效率差 资金闲散，不能 发挥整体效应 可能发生违 规付款行为 家底不清、资金 管理薄弱
应对 策略
子公司的资金紧张和 资金冗余现象并存 资 金 子公司之间交易时资 理集 金的 中 体外循环，财务费用大 管 不能有效监控子公 司支付资金的合理性 不能迅速掌握集团整体 资金的存量、流量、流向
资金紧张和资金沉淀 并存！
集团地理分散，管理困 难
财务的核心是资金 ！
“没有手段实施资金的 过程管理和监督，是虚假 的、不及时的！”
第一时间获得的资 金信息情报 ？ 获得全面的资金报 表 在银行眼里是若干个 小企业！ 信用度、筹资能力有 限 资金质量？资金优 化配置？融资结构? 发挥资金整体效应?
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管理控制体系
动态管理系统 集团战略管理 经营计划管理 财务预算管理
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企业资金管理
静态管控途径
人 事 控 制
任 免 委 派 绩 效 考 核 法 人 治 理 财 务 集 中
财 务 控 制
财 务 规 划 关 键 绩 效 财 务 制 度 风 险 管 理 述 职 报 告 突 发 事 件
信 息 控 制
财 务 报 告 重 大 事 项 经 管 信 息 人 事 权 限
如何建立安全管理体系
CA建设
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企业资金管理
资金集中管理的应对策略
统一账户，监控资金，防止违规
统一调剂，保障重点项目资金
统一内部结算，减少资金体外循环 统一对外结算，掌握资金流量、流向 统一筹资，增强整体信用度 统一投资，防止财务风险
核算资金占有成本，提高资金使用效率
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监控
信息
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企业资金管理
建立内外部账户的管理体系，
实行现金集合库的帐户管理
资 金
如何有效集中资金
如何减少资金在途
充分利用银企对接、网上银
行来提高效率
集
中 管
如何进行有效利用沉淀资金
集团开展统一信贷、授信管理
理
思 路
如何有效计划控制
建立统一的资金计划管理体系
如何透明化管理控制风险
通过网银管理接口，实现实时 的集中监控、分析预警
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企业资金管理
3.企业资金管理模式及选择
资金中心
资金管理组织模式 内部银行 财务公司 统收统支 资金管理账户模式
资金 管理 模式
管 理 模 式
收支两条线
现金池
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企业资金管理
组织模式
特点
账户模式
特点
结算中心 集团设资金结算中 统收统支 集团统收统支， 心，统一办理收支 成员企业不开 和往来结算。 设账户 内部银行 集团内部模拟银行 现金池 集团开设主账 办理结算和资金调 户，成员企业 拨。 从主账户获取 资金支付 财务公司 非银行金融机构， 收支 成员企业开设 办理结算、资金划 两条线 收入和支出两 转和金融业务。 个账户
战术管理
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企业资金管理
2.资金管理面临的问题和应对
普华永道的研究表明，在集团公司中对资金管理的的 战略有三大类别，体现出不同的风险管理理念。
面临 问题
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企业资金管理 子公司的投资、筹资 决策行为不规范，存 在重大财务风险的隐 患。 无法及时了解集团的 资金存量、流量、流 向 ；无法及时监控和 管理资金进出。
企业资金管理
内部资金调剂、降低融资成本
建立集团资金统筹优势，内部平衡资金盈缺
资金量
资金盈余， 使用效率下降
资金集中后的效果
资金短缺，融资 成本或业务受损 公司资金需求
子公司A
子公司B
公司资金头寸 集团资金需求 集团资金头寸
时间 实时了解资金流的整个动态情况，风 险得到监督和控制； 集中利用资金，减少贷款利息，提高 资金使用效率； 增强集团融资能力； 业务流程得到优化，各系统协同更加有 效； 促进了商业银行对集团服务的改善； 规范资金管理，提升财务管理水平，增 强企业竞争力。
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企业资金管理
财务管控
组织 管理 模式 模式 选择 账户 模式 投融 资权 财务公司 分散管理 分散
权 限 控 制
工 作 权 限 财 务 权 限
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企业资金管理
外部环境分析
资本预算
企 业 方 针
内部条件分析
公 司 战 略
中期 计划
短期 计划
预算管理 控制 日常经营
反馈
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企业资金管理
华润集团6S管控体系
业务战略体系
构 建
业绩评价体系 经理人考核体系 执行
战略
监 控
落实
全面预算体系
管理报告体系 内部审计体系