安徽农业大学金融系
冯庆水
E-mail: 214130606@
投资银行学
Investment Banking
第一章 投资银行的产生与发展
第一节 投资银行的含义
二、投资银行与其他金融中介机构的区别
现代社会庞大的金融体系是由多种金融中介机构组成的。以 美国为例，金融中介机构可以分为三类： 1.Depository Institutions (存款机构) 作为直接融资中介人，开拓资 金流动的渠道，对资金的有效配置、 2.Investment Intermediaries 高效运转起着重要的引导作用。 (投资性中介机构) 投资性中介机构主要有：投资 3.Constractual Saving Institutions 银行、经纪和交易公司、金融公司、 (合约性储蓄机构) 共同基金（投资基金）、货币市场 共同基金等。
Underwriter
财务顾问
承销商
Financial Industry 金融服务业
Market-Marker Asset-Manger 做市商 资产管理者
Securities Industry 证券业
Financial Intermediate
Wall Street Company
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3.《大不列颠百科全书》定义 任淮秀：从历史发展到现状来看，投资银行在最广阔的范 4.国内学者的定义
佳使用方案、最佳使用方式、最佳使用对象的资本配置者。
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第一章 投资银行的产生与发展
第一节 投资银行的含义
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第一章 投资银行的产生与发展
第一节 投资银行的含义
一、投资银行的定义
《韦伯斯特词典》的定义：投 资银行是一种向市场销售新发行的 2.《韦伯斯特词典》的定义 股票、债券等证券的公司，它常常 3.《大不列颠百科全书》定义 与同类公司联手合作将一定发行的 证券整体买下，然后加价出售给投 4.国内学者的定义 资者。 1.Robert kuhn的定义
2.Investment Intermediaries (投资性中介机构)
3.Constractual Saving Institutions (合约性储蓄机构)
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第一章 投资银行的产生与发展
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第一章 投资银行的产生与发展
第一节 投资银行的含义
罗伯特.库恩（Robert kuhn）：美国日内瓦投资 公司总裁、学术名著〈投资银行学〉的作者、国 际著名投资银行学家。下过四个定义： 1.Robert kuhn的定义 狭义的投资银行：仅限于从事一级市场证券承销 和资本筹措、二级市场证券交易和经纪业务的金 2.《韦伯斯特词典》的定义 融机构。 较狭义的投资银行：指经营部分资本市场业务的 3.《大不列颠百科全书》定义 金融机构，业务包括证券承销与经纪、企业融 资、兼并收购等。 较广义的投资银行：指经营全部资本市场业务的 4.国内学者的定义 金融机构，业务包括证券承销与经纪、企业融资 兼并收购、咨询服务、资产管理、创业资本等。 广义的投资银行：指任何经营华尔街金融业务的 金融机构，业务包括证券、国际海上保险以及不 动产投资等几乎全部金融业务。
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讲授人：冯庆水
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课程在学科中的重要性及其先修课程
《投资银行学》课程是教育部高等教育本科专业目录 中规定的金融学本科专业11门主干课程之一，也是教育部 确定的11门“财经类专业核心课程”之一。同时也是在座 各位所学专业的培养方案中规定的必修课之一。通过本课 程的学习，使学生对投行的基础知识、基本原理、方法与 相关的法律法规有较全面的认识和了解；对“金融是市场 经济的核心”能有深入的理解和认识；对投行业务、资本 市场、金融市场、资产重组、企业并购及宏观金融调控等 范畴有较为系统的了解和把握，为学生从事相关金融工作 打下坚实的理论基础。《投资银行学》课程的地位与重要 性由此可见一斑。 先修课程：宏微观经济学、金融学、管理学、统计学、 商业银行业务管理、金融市场学等。
一、投资银行的定义
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第一章 投资银行的产生与发展
第一节 投资银行的含义
一、投资银行的定义
罗伯特.库恩（Robert kuhn）认 为: 较广义的投资银行的定义最符合 1.Robert kuhn的定义 美国投资银行的现实状况，因而是目 2.《韦伯斯特词典》的定义 前投资银行的最佳定义。同时他还指 出：那些业务范围仅限于帮助客户在 3.《大不列颠百科全书》定义 二级市场上出售或买进证券的金融机 构不能称作为投资银行，而只能叫做 4.国内学者的定义 “证券公司”（Security Firm）或 “证券经纪公司”（Brokerage Firm）。
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第一章 投资银行的产生与发展
第一节 投资银行的含义
《大不列颠百科全书》定义： 投资银行是指发起、认购与分销公 司企业和政府机构新发行证券的商 号。投资银行以某价格买进一公司 全部新发行的证券，再以包括其推 销费和利润的价格，将小额新证券 转售给投资大众。在认购和分销发 行中，大多组织一个投资银行辛迪 加。
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第一章 投资银行的产生与发展
教学目的与要求：本章主要讲授投资银行的基本概念、产 生背景、发展历程及发展趋势。 重点和难点：投资银行的概念及其发展历程。
教学内容： 第一节 投资银行的含义 第二节 投资银行的产生 第三节 投资银行的发展
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考核方式
读书笔记：
依据一本投资银行方面参考书，撰写一份完整的读书笔记
平时考核：
课堂纪律考核、课堂提问考核等
命题考试：
单项选择 （20%） 多项选择 （30%） 分析改错 （20%左右） 简述或问答（15%左右） 论述或案例（15%左右）
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计划将受内容
第一章 投资银行的产生与发展 第二章 我国的投资银行业 第三章 投资银行的功能与基本准则 第四章 投资银行的运行机制 第五章 投资银行的主要业务 第六章 投资银行的风险管理
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一、投资银行的定义
由此可见，关于投资银行的定义，见仁见智。有关投资银行的
称谓，也多种多样。以投资银行业十分发达的美国为例：
Investment Bank Brokerage Firm 投资银行 经纪公司 Securities Firm 证券公司 Dealer and Trader 交易商
Financial Advisor
3.了解并掌握投资银行的基本业务及其操作原理
4.培养分析和解决宏观调控和监督管理中的理论和实 际问题的能力
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主要参考书目
1. 《投资银行学》，金德环编著，上海财经大学出版社， 2002年5月。 2. 《投资银行学》，[美] 罗伯特· 劳伦斯· 库恩著，李由 等译，北京师范大学出版社，1996年； 3. 《投资银行理论与实务》，岳意定主编，湖南人民出 版社，2001年9月； 4. 《现代投资银行学》，王长江主编，科学出版社， 2002年2月； 5. 《投资银行理论与实务》，徐艳 等著，西南财经大 学出版社，2001年8月。
金融中介
华尔街公司等
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第一章 投资银行的产生与发展
第一节 投资银行的含义
二、投资银行与其他金融中介机构的区别
现代社会庞大的金融体系是由多种金融中介机构组成的。以 美国为例，金融中介机构可以分为三类： 1.Depository Institutions (存款机构)
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教学理念
轻轻松松听课 快快乐乐学习
考核仅仅是手段而非目的 既是考学生，更是考教师
教学相长、以学为媒、相识成友
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徐艳、隋绍楠：投资银行是经营全部资本市场业务的非银
1.Robert kuhn的定义 行金融机构，主要从事证券发行、承销与交易代理，策划 2.《韦伯斯特词典》的定义