第二部分：技术面分析
技术面分析是指以市场行为为研究对象，以判断市场趋势并跟随趋 势的周期性变化来进行股票及一切金融衍生物交易决策的方法的总和。 技术分析认为市场行为包容消化一切。
技术面分析的7大门派
以技术面分析预测股市的方法较多，主要的有以下7种：
K线图：是技术分析的入门工具，可从K线图的形态上，判断出未 来股价的量度涨幅或跌幅，标准的形态有头肩顶、头肩底等。 技术指标：是从历史价格序列或交易量衍生出来的市场指标，常 被人们作为分析工具。常用的指标有相对平滑异同平均线(MACD)、 能量潮(OBV)等。
东吴财富管理股票决策系统
东吴财富管理股票决策系统
螺旋历法和易学测市
熟练掌握技术分析

投资操作一目了然
案例1：双钱股份（600623）-熟练掌握综合运用赚市场快钱。
技术分析综合运用

案例2：华神集团（000790）-熟练掌握综合运用捕捉阳包阴强势股。
技术分析综合运用

案例3：百利电气（600468）-熟练掌握综合运用捕捉资金高度介入个股。
技术分析综合运用
——基本面分析与技术分析（中级篇）
目
录
第一部分：基本面分析 一 第二部分：技术面分析
第一部分：基本面分析
基本面分析：是指分析师根 据经济学、金融学、财务管理学 及投资学等基本原理，对决定市 场运行和股票价格的基本要素， 如宏观经济、政策趋向、行业发 展状况、上市公司的业绩、前景 等进行分析，评估股票的投资价 值、判断股票的合理价位、提出 相应的投资建议的一种分析方法。 基本分析要解决的是“应该购买 何种股票”的问题。
基本面分析在中国股市有生存空间吗
的确，在追求短期效应和功利的中国股市上“趋势投资”才是王道， 而通过基本面分析来进行“价值投资”在中国无法实现短期高收益，但近 20年来价值投资者如刘元生始终对万科的不弃不离，部分私募近10年对云 南白药、贵州茅台、张裕A和山东黄金等的忠贞不渝都是“价值投资”在中 国成功的典范。
基本面分析的3大方向
宏观经济：决定股市变化最重要的因素之一，由于股市有周期性，通过对历史 经验的总结，可发现规律性的东西，如M1、M2、CPI、PPI等均与股市有高度的正相 关性等。 政策趋向：政策调控会对股市造成影响，分为利好因素、利空因素，基本分析 就是建立在这两种因素对比的基础之上。 上市公司基本面：主要通过对行业发展状况、上市公司盈利能力、发展前景和 经营效率等诸多因素综合分析做出股票投资价值与否和定价合理与否的最终判断。
K线图
K线7连阳实战运用
东方集团（600811） ：7连阳后紧随一根阴线，后市继续上涨。
东方集团（600811）： 2010.1.27-2010.2. 4
K线7连阳+7连阳实战运用
浪潮软件（600756 ）：7连阳+7连阳，7连阳后一般低开阴线，两个七连阳，主力吸 筹，成为一匹大黑马。
浪潮软件（600756）： 2009.1.20-2009.2.16
凹型调整后连续涨停: 2010.10.13-2010.10.19
实战涨停密码——阴线洗盘型

成功案例1：渝三峡A(000565) 连续小幅上涨形成上升通道＋放量阴线洗盘
阴线洗盘后涨停: 2010.03.01
实战涨停密码——DDX选停法

成功案例：西藏发展(000752)——DDX大幅放大+股价仅小涨
2009年10月30日，筹备达10年之久的创业板开市，首批28只股票集体亮相
证券市场的现代化进程
首批28只股票： 特锐德 300001 探路者 300005 神州泰岳 300002 莱美药业 300006 乐普医疗 300003 南风股份 300004 汉威电子 300007 上海佳豪 300008 鼎汉技术 300011 华测检测00028
其中新宁物流（300013）是苏州及江苏首家创业板上市公司，由我 们东吴证券保荐上市！
中国股市关键词
政 策 市 上海老八股和深圳老五股 认 购 市 盈 率 融 资 门
证
造
假
“8〃10” 和“327” 事件 做 庄
股权分置改革 金 融 海 啸
技术分析综合运用

案例8：骆驼股份（601311）-熟练运用主力资金线抓强势股。
——数量化预测与选股技巧（高级篇）
数量化手段买卖-----贵州茅台(600519)
数量化手段买卖-----苹果(AAPL)
数量化手段买卖-----微软(MSFT)
数量化手段买卖-----谷歌(G化趋势性股票投资决策系统。 ——系统效用目标：客观准确的判断大盘及个股的多空趋势，实现投顾咨询标准化 ——未来推广目标：以系统为基础的相关产品套餐实现投顾业务产品收费
数量化
各项 指标
深入的大 盘及个股 研究体系
东吴财富管理股票决策系统——大盘
东吴财富管理股票决策系统
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基本面分析综合选股方法实战运用（一）
（1）主营业务突出； （2）每股现金含量高； （3）每股收益与股本扩张情况； （4）预期复合增长率情况； （5）行业景气度变化； （6）股价技术形态；
基本面分析综合选股方法实战运用（一）
爱尔眼科（300015）
基本面分析综合选股（二）——公告信息赚快钱
在中国股市近20年的发展基础上，基本面分析选股在A股市场中最成功 的运用时利用足以影响股价走势的公告信息来安全的赚快钱，已经成为一 部分投资者的首选投资方式。
DDX选停法 2011.02.21-03.07
综合金融:“稳得盈”综合金融月报
财富管理业务五大创新
研发财富管理中心股票决策系统 推明星投资顾问定价体系配合产品定价 券商产品创新 寻找确定收益 引进外部资源 机构合作互补 满足客户需求 理财培训多样化 晨会符合实战性
东吴财富管理股票决策系统
道氏理论：主要研究股市变动的主要趋势、次要趋势和短期趋势。 移动平均线是道氏理论的具体应用，用来预测股价指数未来趋势。
波浪理论：是艾略特创立的价格趋势分析工具，股价的涨跌所形 成的波动具有相当程度的规律性和周期性。
技术分析7大门派
江恩理论： 将时间与价位统一起来研究，当发现几种预测指向同 一个时间、点位时，可确定那将是一个转势点。 螺旋历法：由嘉路兰创立，投资者对市场前景的乐观与悲观跟随 月球周期变化而起伏。市场时间螺旋的焦点发生在春分或秋分之后 的新月及满月。 易学测市：易学是我国传统文化，其中以六爻股市预测法最受投 资者追捧。六爻股市预测法 与传统周易预测一样包含两个步骤：起 卦、断卦。起卦可采用意念起卦和数理起卦。断卦则是对卦象的判 断和解读，基本原理是分析用神的旺衰：用神旺相，股市则升；用 神衰败，股市则降。在断卦时，还要注意相互关系，比如强市对弱 市的影响、大市对个股的影响等。
ST
创 业 板
国
“赌 场 论” 涨停板敢死队
际 板
投 资 价 值
价值投资
20年中国股市的十二大价值股：
万 科A （000002）、云南白药（000538）、贵州茅台（600519）、 苏宁电器（002024）、盐湖钾肥（000792）、 深发展A（000001）、 天威保变（600550）、小商品城（600415）、 山东黄金（600547）、 张 裕A (000869) 、华兰生物（002007）、 中兴通讯（000063）。
安科生物300009 立思辰 300010
新宁物流300013 亿纬锂能 300014 爱尔眼科 300015 北陆药业 300016 网宿科技300017 中元华电 300018 硅宝科技 300019 银江股份 300020
大禹节水300021 吉峰农机 300022 宝德股份 300023
华星创业300025 红日药业 300026 华谊兄弟 300027
实战涨停密码——绝地反击型

成功案例：中视传媒(600088)
股性活跃＋中期超跌＋量能明显大幅萎缩＋偏离30日均线较远＋底部阴阳相间
涨停: 2008.6.24
实战涨停密码——底部完美型

成功案例1：深深房A(000029) 启动前缩量挖坑（股价与成交量均出现凹型）＋周期（底部调整近30个交易日）
中国人民银行批准，上海证券交易 所正式成立。这是中华人民共和国 成立以来在大陆开业的第一家证券 交易所。
1991年4月11日，中国第二个交
易所深圳证券交易所成立。
股疯——排队买认购证
1997年伟人逝世
A 股大跌
2005年05月09日中国证监会宣布股权分置改革启动
中国证券市场的现代化进程
中国创业板2009年正式登场
数量化手段运用：实战涨停密码 绝地反击型 底部完美型 阴线洗盘型 DDX选停法
实战涨停密码 涨停： 股性 量能 形态 周期 结论： • 具体每一次个股涨停之前，都有其市场特征可以寻找， “实战涨停密码”的核心是通过股性、量能、形态和周期 来寻找涨停个股的时机，具体内容将在东吴证券投资者教 育丛书 《揭秘股价涨跌密码》——国内第一部全图表股市 实战教程一书中详述。
基本面分析财务选股方法实战运用

估值类别
6、 市盈率（PE）＝ 股价÷每股收益 7、 市净率（PB）＝ 股价÷每股净资产 8、 股息率 ＝股息 ÷ 股价 9、 自由现金流收益率 ＝每股自由现金流 ÷ 股价 10、 EV/EBITDA ＝（市值 + 净负债 + 少数股东损益）÷ EBITDA 11 、EV/销售额 ＝（市值 + 净负债 + 少数股东损益）÷主营业务收入
技术指标

传统技术指标虽然很多但会灵活合理运用并寻找出高成功率赚钱方法的很少， 具体详讲将在书中涉及！
K线+指标的综合运用-----3阴法在上证指数的实战运用