万科公司企业发展能力分析
万科公司企业发展能力分析
五：万科公司资产增长率 指标计算表
学习改变命运,知 识创造未来
万科公司企业发展能力分析
万科公司资产增长率指标计算表
项目
2*09年
2*10年
2*11年
2*12年
资产总额
137,609,000 ,000.00
215,638,000, 000.00
296,208,00 0,000.0 0
学习改变命运,知 识创造未来
万科公司企业发展能力分析
•分析：对比三年的净利润增长率，也可以发现近万科公司三年的 净利润增长率变化幅度不大，结合公司的营业利润增长率来看， 虽然这三年的营业利润增长率和净利润增长率都为正值，但净利 润的增长幅度高于营业利润增长幅度，说明该年净利润增长不仅 仅来源于营业利润的增长率
• 由行业分析可见，万科的营业利润增长 率和净利润增长率在行业中都处于中等 地位，且净利润增长率高于营业利润增 长率，但 高出的不是特别大，说明公司 的净利润大部分是由营业收入创造的。
• 综合以上分析，万科公司在营业利润和 净利润方面的增长能力较好，且很稳定 。
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万科公司企业发展能力分析
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六：同行业资产增长率比 较分析
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公司
总资产规模 2*11年 2*12年
资产增 长率 差异
增长额 %
万科地 产
招商地 产
华夏幸 福
保利地 产
金科股 份
296,208,0 378,802,
0
00
7966650 10919700
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•通过以上分析，对万科集团的发展能力可以得出 一个初步的结论，即该公司除了个别方面的增长 是由于房地产市场波动性较大以外，大多方面都 表现出较强的增长能力，并且都处于行业优秀水 平。因此，总体而言，万科集团具有较强的整体 发展能力。
学习改变命运,知 识创造未来
378,802 ,00
82594 00
27.88
100
7966650
1091970 0
29530 50
37.06 32.9 86
2757980 4319340
15613 60
103. 56.6 0
1
195,015 ,00
25,116, 900
56640 0
28.79 3.26
3735290 5201520 14662 39万.科2公5司企4业0.发7展能力分析
986578.93 1034865.57 48286.64
46.50 65.17 4.89 88.79
万科公司企业发展能力分析
• 分析：从表中可以看出，万科在同行业中能力 一般，虽然排名较低，但是收入增长率较高，
说明销售规模依然在增长。由于与企业所处的
生命周期阶段有关，保利地产在2006年上市 ，华夏幸福在2003年上市，他们现处于成长
378,802,000,0 00.00
本年资产增 加额
-
78,029,000,0 80,570,000 82,594,000,00
00.00
,000.00
0.00
资产增长率 （%）
-
56.70
37.36
27.88
股东权益增 加额
-
股东权益增
加额占
资产增 加额的
-
比重（%
）
学习改变命运,知 识创造未来
0
4
3
3.75
41.54
43.65
•分析：从收入增长率表可以看出万科从2009年开始 销售规模不断扩大，营业收入从2010年的 5071385.14万元提高到2012年的10311624.51万元， 收入增长率也呈现增长趋势。特别是2010年到2011年 ，增长幅度很大，了解到万科从2010年开始，结算规 模扩大，导致营业收入的增加。
况
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从图表中可知，2*10年，2*11年及2*12年这 三年的股东权益增加额占资产增加额的比重分 别为11.76% 16.44% 和17.32%，可看出该公司 这三年股东权益增加在资产增加额的比重较低 ，资产的增长绝大部分来自负债的增加，说明 这三年资产增加额所占比重并不理想，进一步 说明万科公司的资产增长能力有待加强
三;万科公司收入增长率 指标计算表
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项目 营业收入
本年营业收入增 加额
收入增长率（% ）
2009年
2010年 2011年 2012年
4888100 5071385. 7178274.9 10311624.
14
8
51
183280.0 2106889.8 3133349.5
万科公司企业发展能力 分析
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2021年3月4日星期四
一：万科公司利润率指标 计算表
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净利润增长率=本期净利润增加额/上 期净利润 净利润是企业经营业绩的综合结果， 是企业成长性的基本表现
营业利润增长率=本期营业利润增加额 /上期营业利润 营业利润增长率可以更好地考察企业 利润的成长性
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指标计算表 项目
2009年
2010年
万科地产利润增长率
2011 年
2012年
• 营业利润
8685082798 .00
11894885308 .23
15763 21669 7.19
2101304079 4.06
本年营业利润 增加额
0.00
营业利润增长 率(%)
• 万科集团的收入增长率的分析，可以得出，万科集团的收入增长呈现 增长趋势，比较营业利润增长率与收入增长率，可以得出，万科集团 从2011年开始营业利润增长率都低于收入增长率，经营过程中的成本 项目增长率高于收入的增长率，说明万科集团营业利润增长存在一定 的问题，资金使用效益较低。
通过对资产增长率的分析，万科集团的资产增长率都呈现下降的趋势 ，但在行业中依然处于优势地位，毕竟资产增长到一定的程度后，公 司资金压力大，股东也在呈现下降趋势。所以万科的资产增长率需要 加强。
阶段，所以有较高的收入增长率。金科股份
2011年上市，刚上市不久，所以现在处于起步 阶段，所以增长率较低。而万科在1991年上市 ，招商地产在1993年上市，发展至今已到成 熟阶段，万科的增长率为43.65%，招商的增 长率为67.4%，说明万科的发展能力虽不如招 商地产，但是也还不错。
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• 比较各种类型的增长率之间的关系。首先看收入 增长率和资产增长率，可以看出万科集除了2010 年以外，收入增长率均高于资产增长率，说明公 司的销售增长一部分是依赖于资产投入的增加， 因此收益性虽然不错，但有待加强
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结论 根据对万科集团股东权益增长率的分析，可以得出，万科集团的股东
32.52 33.3 35.13 43.76
3.75
41.54 43.65 43.49 67.4
56.7
37.36 27.88 32.72 56.6
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• 从表中综合起来看，与同行业相比，万科公司除 了股东权益增长率和营业利润增长率以外，其他 的指标都处于行业的优势地位，而股东权益增长 率和营业利润率也处于中等水平；表明万科集团 在各方面的增长情况非常不错。
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四：万科公司同行业收入 增长比较分析
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公司
万科 公 司
招商 地 产
华夏 幸 福
保利 地 产
金科 股 份
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营业收 入 2011年 2012年
增长额
收入增长率 差异（
（%）
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从表中可以看出，万科公司在2*12年的资 产规模增长速度在同行业的五家公司中 处于最后一位，且增长额才为27.88%，处
于同行业公司中的劣势地位
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万科公司企业发展能力分析七同行业单项增长率一 览表学习改变命运,知 识创造未来
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0.00
净利润
533000.00
本年净利润增 加额
0.00
3209802510. 23
38683 31388 .96
5249824096 .87
36.96
32.52 33.30
728300.00 195300.00
96250 0.00
1255100.00
23420 0.00
292600.00
净利润增长率 (%） 学习改变命运,知
项目
股东权益增长 率（%）
净利润增长率 （%）
营业利润增长 率（%）
收入增长率（% ）
资产增长率（% ）
万科地产2010年-2012年单项增长率一览表
2010年
2011年
2012年
行业
行业平均 优
值
秀
值
20.36
24.53 21.68 23
30
37.47
