• 三、调整保费法：是按照计算准备金的方法，利用调整保费取 代纯保费而得到的数值作为最小现金价值。
•
调整保费：是指在初年度的超额经费由整个缴费期间的每
年附加费中依年缴方式摊还的假定下计算出来的保费。
•
调整保费=纯保费+每年摊还费
•
基本思想：对均衡保险费进行一定调整，在此调整后的纯
保费基础上计算出的退保时的准备金就是现金价值。
第八章 现金价值
第一节不丧失价值条款简介
• 一、什么是不丧失价值条款
• 指保险人在约定的范围内，允许投保人自由处理其保险单现
金价值的一种合同约定。一般来说，投保人可以在直接领取退
保金，或将原保险单的现金价值改为缴清保险，或者将原保险
单的现金价值改为展期保险三种处理办法中选择一种办法处理 其保险单现金价值。
• 例8.1 30岁的人购买了保额为1000元的终身死亡保险，她 决定在第三个保险年度末时退保。试用传统现金价值决定
法（设退保费为10元）求退保时的最低现金价值。[设年 有效利率为0.06，死亡率采用（00-03生命表CL1），设缴 费为终身缴费。]
• 解： •
P30
A30 a30
•
10003CV30=10003V30-10
• 五、现金价值是投保人的权益。
第二节 现金价值的计算
• 一、现金价值的计算
• 1、传统现金价值决定法：从退保时的准备金中扣 除一定的退保费。
• 2、调整保费法：以在调整保费的基础上计算的中 准备金作为现金价值。
• 二、传统现金价值决定法
• 以KCV表示时刻k退保时的现金价值，kSC表示 时刻k时的退保费，则
•
=1000（A33-P30·a33）-10
• 例8.2 30岁的人购买了保额为1000元的5年期死亡保险， 她决定在第三个保险年度末时退保。试用传统现金价值决 定法（设退保费为0元）求退保时的最低现金价值。[设年 有效利率为0.06，死亡率采用（00-03生命表CL1），设缴 费为5年缴费。]
解： 10003CV310:5 10003V310: 5 1000( A313:2 a33:2P310 :5)
• 这种处理方法实际上是以责任准备金作为趸缴保险费，投 保死亡保险，保险金额与原保险单相同，保险期间则由趸缴保 险费的数额而定。
•
两全保险改为展期保险单以后，保险期限不能超过原保险
单的保险期限，如果责任准备金仍有剩余，则作为满期生存保
险责任的趸缴保险费。
• 三、现金价值是投保人退保时得到的金额。
• 四、法定现金价值就是最低现金价值。
第5年末的现金价值。（i 6%）
解• ：解均：衡纯保费10 P20 :15
A20 :15 a20:10
当
10P20 :15
0.03 0.04时，
10P20 :15
A20:15 0.031.250.01 a20:10
5CV A25:10 10P20 :15 a25:5，
5000•5CV 500（0 A25:10 10P20 :15 a25:5）
•
一、缴清保险
•
就是投保人以现金价值作为趸交纯保费去购买保额小
于原保额，保险期限为原保险期限在退保后尚余的期限的
一种保险。
•
缴清保险一般仅考虑死亡率和利息率，而不考虑发生
的费用。
•
当投保人选择缴清保险时，若保单有质押贷款，则在
以保单现金价值作为保费去购买的保险生效之前，必须扣
除保单所欠的款，以使缴清保险不再受欠款的约束。
当
10P20 :15
0.04时， 10P20 :15
A20:15 0.06 a20:10
5CV A25:10 10P20 :15 a25:5，
5000•5CV 500（0 A25:10 10P20 :15 a25:5）
第三节 保单选择权
•
现金价值的处置有多种方式，既可一次性提取现金，
也可以现金价值作为保费去购买其他保险，一般来说有以 下四种常见选择：
•
不丧失价值任选条款提出三种处理责任准备金的方式供投
保人选择：
•
1、现金返还。
• 即把保险单下积存的责任准备金扣除退保手续费以后， 作为退保金缴清保险单。
• 即原保险单的保险责任、保险期限均不变，只要依据 已经积存的责任准备金的数额，相应降低保险金额，此后
• 以P表示原均衡保险费，以P 表示调整后的第二年后各年的 均衡纯保费，有：
min k CV A(k) P a(k)
均衡毛 保费G
Pα
均衡纯 保费P
1
E E1 h
P的确定方法如下：
Ga (P E)a Ax E1 Ea
P
Ax E1 a
对E1的确定有“1941年法则”和“1980年法则”。我们介绍 “1980年法则”。
• 二、不丧失价值条款的内容
•
当投保人没有能力或不愿意继续缴纳保险费时，保险单项
下已经积存的责任准备金可以作为退保金以现金返还给投保人，
也可以作为趸缴保险费将原保险单改为缴清保险单或展期保险
单，而究竟如何处理，由投保人任意选择。
•
只有分期缴费的人寿保险合同才有必要列入不丧失价值任
选条款，趸缴保险费时显然列入此条款无意义。
在1980年法则下： E1=1.25min(P,0.04)+0.01
其中，P为原险种的均衡纯保费。 可见， E1 0.06 。
例8.3. 试以1980年条款规定的调整保费，在10 P20 :15 0.03或10P20 :15 0.04
下，计算对20岁的人发行的10年缴费15年两全保险金额为5000元，在保险
•
KCV=kV- kSC
• kSC的存在是因为： • 1、退保时会发生一定费用：如手续费。 • 2、退保会对保险人造成一定的损失。 • 一般地，保险人会规定一个退保费的最大值，如每单
位保额为0.025，并且在不同时期，退保费是不同的。 • 一般地，早期退保费非常高，这是为了鼓励被保人维
持保单的效力。随着时间的流逝，退保费越来越小，到一 定时期，退保费完全消失。
投保人不必再缴纳保险费。
• 这种处理方法实际上是以责任准备金作为趸缴保险费， 投保与原保险单责任相同的人寿保险，保险期限自停缴保 险费起至原保单满期时止，保险金额是由趸缴保险费的数
额而定。
•
3、将原保险单改为展期保险单。即将原保险单改为与原保
险单的保险金额相同的死亡保险，保险期限相应缩短，此后投
保人不必再缴纳保险费。