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项目管理与技术经济分析-技术经济分析

1600


900
1600
900
2000
项目寿命周期:建设期+试产期+达产期
2.现金流量图
与横轴相连的垂直线,箭头向上表示现金流入,向下表示现金流出,长短 为现金流量的大小,箭头处标明金额。
现金流量
150
现金流入
时点,表示这一年的年 末,下一年的年初
0 现金流出 200
1
2
3
现金流量的 大小及方向
应计提折旧额=固定资产原值-预计净残值
=固定资产原值-预计残值+ 预计清理费用
2、计提折旧的固定资产:P24 融资租赁 经营租赁
二、折旧的方法
(一)直线折旧法
(二)加速折旧法
(一)直线折旧法 1、平均年限法
设备原值-(残值-清理费用) 年折旧额= 折旧年限
优点:直线折旧法计算简单。
缺点:不能完全反映设备的折旧情况
例:投资100万,月利率1%,一年后,利息为 多少?本利和为多少?年利率为多少?(用单利 、复利计算)
(三)名义(年)利率和实际(年)利率
1、实际利率与名义利率的含义
在复利的前提下,当给定的利率的时间单位与计 息周期不一致时,就出现了名义利率与实际利率 的概念。
名义利率是指周期利率与每年计息周期数的乘积。 通常所说的年利率都是名义利率。 通常表达为: “年利率12%,按季复利计息”。 实际利率是1年利息额与本金之比。
(二)确定现金流量应注意的问题
1)明确的发生时点
2)实际发生
3)不同角度有不同的结果
现金方式支出
现金流出量
项目
固定资产投资 流动资金 经营成本 销售税金及附加 资源税 所得税 固定资产贷款本金及利息偿还 流动资金本金及利息偿还 销售收入 回收固定资产残值 回收流动资金 固定资产借款 流动资金借款
总成本(费用)= 生产成本+财务费用+管理费用+营业费用
二、经营成本
工程技术项目在生产经营期间的经常性实际支出。
经营成本
=总成本费用-折旧费-摊销费-利息支出
三、固定成本与变动成本
固定成本:
总成本
可变成本:
§2-3 折旧
一、折旧
1、折旧的概念
设备随着时间的推移或在使用过程中,由于损耗 而转移到产品中去的那部分价值,称为设备折旧
§3.2 现金流量与现金流量的表达
一、现金流量的基本概念 (一)定义
1.现金流出:相对某个系统,指在某一时点上流出系统 的资金或货币量,如投资、成本费用等。
2.现金流入:相对一个系统,指在某一时点上流入系统 的资金或货币量,如销售收入等。 3.净现金流量 = 现金流入 - 现金流出
4.现金流量:指各个时点上实际发生的资金流出或资金 流入(现金流入、现金流出及净现金流量的统称)
现金流入量
现金方式收入
二、现金流量的表示方法
1.现金流量表:用表格的形式描述不同时点上发生的 各种现金流量的大小和方向。
年末 现金流入
0 1 2 3 1300 4 1900 5 2500 … … n-1 2500 n 2900
现金流出
净现金流量
6000
-6000 0 0
500
800
700
1200
900
1400
560 840
税后净利 1800 1560 润 营业净现 3800 3560 金流量
3320
3080
2840
项目现金流量:
0
固定资产 -12000 投资 流动资产 -3000 投资
营运现金 流量 固定资产 残值 流动资产 回收 3800 3560 3320 3080 2840 2000 3000
2、实际利率与名义利率的关系
名义利率(r)=计息期利率×每年的计息期数 实际利率(i)=(1+计息期利率)每年计息期数-1
例:某企业拟向国外银行贷款1500万,5 年后一次还清。今有法国某银行愿意按年 利率17%贷出,按年计息,德国某银行愿 意按年利率16%贷出,按月计息。问该企 业向哪个银行贷款较经济?
3、终结现金流量
1)固定资产的残值收入 2)垫支的流动资产上的资金回收 3)停止使用土地的变价收入等
例: 某公司准备购入一设备以扩充生产能 力。设备投资12000元,在第一年垫支 流动资金3000元,使用寿命5年,采用 直线折旧法计提折旧,5年后残值收入 为2000元。5年中每年的销售收入为 8000元,付现成本为每年3000元,以 后随着设备陈旧,逐年将增加修理费 400元。计算项目的现金流量。
广义的投资:行为 狭义的投资:资金
为实现预定生产经营计划而预先垫付的资金。
总投资
建设投资
流动资金
建设投资 其他资产 (递延资产)
固定资产
无形资产
投资的构成及形成的资产
固定资产投资 建设投资 固定资 产
无形资产投资
递延资产投资
无形资 产
总 投 资
流动资金投 资
递延资 产
建设期利息、汇兑损益 预备费用(基本预备费、涨价预备费)
2、工作量法
固定资产原值 1-净残值率) ( 每一工作量折旧额= 预计总工作量
某项固定资产月折旧额
=该项固定资产当月工作量×每一工作量折旧额
(二)加速折旧法
1、双倍余额递减法
2 年折旧率= 100% 预计使用年限
年折旧额
=固定资产帐面净值×年折旧率
注意:实行双倍余额递减法计提折 旧的固定资产,应当在其固定资产 折旧年限到期以前两年内,将固定 资产净值(扣除净残值)平均摊销
项目期结束以货币形式回收
§2-2 成本费用
一、总成本费用
直接人工 直接费用 生产成 本 间接费用 直接材料 其它直接费用 间接人工 间接材料 其它间接费用 财务费用
为组织和管理生产 所发生的
总 成 本 费 用
销售商品过程 中发生的费用
期间费 用
管理费用 营业费用
企业行政管理部门为管 理和组织经营活动所发 生的各项费用
三、技术经济分析的理论基础 西方经济学是技术经济分析的理论基础: 经济学三要素:欲望,稀缺性,选择 西方经济学有关价值、效益、费用等方面的 理论是技术经济分析的理论基础。 西方经济学的核心问题:生产什么?生产多 少?如何生产?和为谁生产?
第二章
技术经济分析的基本要素
§2-1
投资与资产
一、投资的概念
例:某高科技企业进口一条生产线,安装 完毕后,固定资产原值为200000元,预计 使用年限5年,预计净残值收入8000元, 该生产线按双倍余额递减法计算各年的折 旧额
2、年数总和法
尚可使用年数 年折旧率= 100% 预计使用年限的年数总和
年折旧额
=(固定资产原值-预计净残值)×年折旧率
例:某项固定资产原值为50000 元,预计使用年限为5年,预计 净残值为2000元。采用年数总 和法计算的各年折旧额
流动资 产
固定资产投资
固定资产:是指使用期限较长(一年以上),单位价值 在规定的标准以上,在生产过程中为多个生产周期服务, 在使用过程中保持原来的物质形态的资产; 建筑工程费 设备购置费
安装工程费
工具及生产家具购置费
其它费用(土地补偿费、管理费等)
固定资产投资
固定资产原值:建设项目建成或投产时核定的价值
考虑:不同的折旧方式对企业 的利润和所得税有何影响?
§2-4
营业收入、利润和税金
一、营业收入 营业收入:向社会出售商品或提 供劳务的货币收入
二、利润
1、利润总额
=主营业务利润+其他业务利润-营业费用-管理费用
-财务费用+投资净收益+营业外收入-营业外支出
主营业务利润
=主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加
1
2
3
4
5
净现金流 -15000 3800 量
3560
3320
3080
7840
§3.3 资金等值
一、资金等值的概念
资金等值是指在不同时点上绝对值不等,而从 资金的时间价值观点上认为是价值相等的资金。
二、资金等值计算基本公式 (一)基本参数 1、现值P(present value) 2、终值F(future value) 3、年金A(annuity) 4、利率、折现或贴现率、收益率(I) 5、计息期数
2、税后利润(净利润)
税后利润=利润总额-所得税
税后利润中一般提留5%-10%的盈余公积金 后为应付利润和未分配利润。应付利润及盈 余公积金的比例由公司股东(代表)大会决 定。
三、税金
税收是国家凭借政治权力参与国民收入 分配和再分配的一种方式,具有强制性、 无偿性和固定性的特点
四、企业销售收入、成本、税金及利润 的关系
项目管理与技术经济分析
——技术经济分析
第一章 总论
一、工程概述
1、工程、技术、经济的涵义
工程:P2
工程的有效性:技术上的可行性 经济上的合理性
技术:知识、经验、技能
劳动工具和装备 劳动手段和劳动技巧 经济:国民经济、部门经济、节约、经济
2、技术与经济的关系 1)技术进步是推动经济发展的关键因素 2)经济发展是技术进步的基本动力 3)技术与经济间的对立统一关系
例2:某企业面临一项目的投资决策。目前有两个方案 可选择。如果其他条件都相同,该企业应选择哪个方案。
年份
方 案 丙 投资总 额 年净收 益 方 案 丁 投资总 额 年净收 益 3000 2000 2000 3000 5000
0
5000
1
2
3
4
2000
3000
5000
资金的时间价值:不同时间发生的等额资金在价值上的 差别 时间价值:1)将资金用作某种投资,在资金的运动过 程中可获得一定的利润,即资金有了增值,资金在这段 时间中所产生的增值就反映了资金的时间价值。
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