企业上市流程与审批１、公司在确定中介机构之前，应将拟选中介机构名单书面报证监会备案 ２、公司在向境外证券监管机构或交易所提交的发行上市初步申请5个工作日前，应将初步申请的内容（如向香港联交所提交A1表）报证监会备案注：向证监会提交申请时刻至少在向香港联交所提交申请前3个月，即此流程时刻至少超过3个月。

公司在向境外证券监管机构或交易所提动身行上市正式申请（如在香港联交所同意聆讯）10个工作日前，须向证监会报送有关文件。

证监会在10个工作日内予以审核批复。

公司在向境外证券监管机构或交易所提动身行上市初步申请3个月前，向证监会提交有关文件待批。

证监会就有关申请是否符合国家产业政策、利用外资政策以及有关固定资产投资立项规定会商国家计委和国家经贸委（均已改组为商务部）流程2：香港主板上市流程举荐上市批准上市聆讯过程一样分为两轮问题答辩，每轮问答一样历时1个月。

◆ 不迟于估量批准招股章程注册当日早上１１时，将依照《主板规则》第９．１５条所需的文件送达联交所◆ 于上市文件刊发后，但于有关证券买卖开始前，将依照《主板规则》第９．１５及９．１ 所需的文件送达联交所 ◆上市前，提交依照《主板规则》第３Ａ．２１条所要求的合规顾问的承诺。

流程1+流程2 5个月注：综合前述流程1，在海外以H 股模式直截了当上市从申请到正式挂牌需历时5个月以上。

流程3：海外间接上市（红筹上市）商务部与证监会2006年9月最新颁布《关于外国投资者并购境内企业的规定》对“红筹上市”相关限制：（一） 买壳上市限制：反向收购审批：1. 股权支付手段。

进行反向收购的境外公司的股权应在境外公布合法证券交易商场（柜台交易市场除外）挂牌交易。

2. 现金支付手段的审批。

在壳公司的反向收购中，若使用现金方式支付并购对价，收购金额达到一定数额的时候（鼓舞类、承诺类的1亿美元以上，限制类的5000万美元以上），要由商务部进行审批，低于这一数额的，由省级商务主管部门审批。

（二）造壳上市限制：《规定》对专门目的公司（SPV）审批作了专章的规定1.定义专门目的公司：专门目的公司系指中国境内公司或自然人为实现以事实上际拥有的境内公司权益在境外上市而直截了当或间接操纵的境外公司。

2.SPV设立：境内公司在境外设立专门目的公司，应向商务部申请办理核准手续，而且须报送专门目的公司最终操纵人的身份证明文件和境外上市商业打算书，之后才能办理外汇登记。

3.资产注入：专门目的公司并购境内公司，进行资产注入时要报商务部批准。

4.报证监会：商务部对报批材料初审同意后，出具原则批复函，境内公司凭批复函向国务院证券监督治理机构报送申请上市的文件。

5.证监会核准：证监会于20个工作日内决定是否核准。

境内公司获得核准后，向商务部申领批准证书。

商务部向其颁发加注“境外专门目的公司持股，自营业执照颁发之日起1年内有效”字样的批准证书。

6.外汇及执照变更：境内公司应自收到加注的批准证书之日起30日内，向登记治理机关、外汇治理机关办理变更登记，由登记治理机关、外汇治理机关分别向其颁发加注“自颁发之日起14个月内有效”字样的外商投资企业营业执照和外汇登记证。

7.商务部再次境内公司应自专门目的公司或与专门目的公司有关联关系的境外公司完成境外上市之日起30日内，向商务部报告境外上市情形和融资收入调回打算，并申请换发无加注的外商投资企业批准证书。

假如境内公司在前述期限内未向商务部报告，境内公司加注的批准证书自动失效，境内公司股权结构复原到股权并购之前的状态。

注：通过以上审批后，仍需通过香港联交所近两个月的聆讯程序，才能挂牌上市。

因此，红筹上市的整个过程大致需要4至6个月。

流程4：中小企业板上市流程注：依照上述流程，并依照最新的IPO法规，中小企业板取消1年上市辅导期。

深交所中小企业板从申请到挂牌上市最快能够在70天至100天内完成。

两地上市流程总结：一、申请时刻●不管是利用红筹间接依旧通过H股方式直截了当到香港联交所主板上市，都必须经历4个月以上审批。

而且由于香港联交所严格的聆讯制度，上市申请时刻可能还会延长。

●而通过申请到深交所的中小企业板上市，程序相对简便，由于取消了排队候审和一年的辅导期，从向证监会提交申请到挂牌上市，最快能够在70天完成，实现“百日上市”。

二、审批程序●红筹上市审批难度加大。

由于商务部最新出台的规定，关于专门目的公司设立以及并购国内公司的两次审批限制，使得国内公司到香港等海外上市难度加大，程申请到深圳中小企业板上市，除了正常的申请上市审批程序，没有其他行政性审批程序的限制，有利于成功上市。

国内企业上市流程(一)改制时期企业改制、发行上市牵涉的问题较为广泛复杂，一样在企业聘请的专业机构的协助下完成。

企业第一要确定券商，在券商的协助下尽早选定其他中介机构。

股票改制所涉及的要紧中介机构有：证券公司、会计师事务所、资产评估机构、土地评估机构、律师事务所。

(1)各有关机构的工作内容拟改制公司拟改制企业一样要成立改制小组，公司要紧负责人全面统筹，小组由公司抽调办公室、财务及熟悉公司历史、生产经营情形的人员组成，其要紧工作包括：全面和谐企业与省、市各有关部门、行业主管部门、中国证监会派出机构以及各中介机构的关系，并全面督察工作进程；配合会计师及评估师进行会计报表审计、盈利推测编制及资产评估工作；与律师合作，处理上市有关法律事务，包括编写公司章程、承销协议、各种关联交易协议、发起人协议等；负责投资项目的立项报批工作和提供项目可行性研究报告；完成各类董事会决议、公司文件、申请主管机关批文，并负责新闻宣传报道及公关活动。

券商制定股份公司改制方案；对股份公司设立的股本总额、股权结构、招股筹资、配售新股及制定发行方案并进行操作指导和业务服务；举荐具有证券从业资格的其他中介机构，和谐各方的业务关系、工作步骤及工作结果，充当公司改制及股票发行上市全过程总策划与总和谐人；起草、汇总、报送全套申报材料；组织承销团包A股，承担A股发行上市的组织工作。

会计师事务所各发起人的出资及实际到位情形进行检验，出具验资报告；负责协助公司进行有关帐目调整，使公司的帐务处理符合规定：协助公司建立股份公司的财务会计制度、则务治理制度；对公司前三年经营业绩进行审计，以及审核公司的盈利推测。

对公司的内部操纵制度进行检查，出具内部操纵制度评判报告。

资产评估事务所在需要的情形下对各发起人投入的资产评估，出具资产评估报告。

土地评估机构对纳入股份公司股本的土地使用权进行评估。

律师事务所协助公司编写公司章程、发起人协议及重要合同；负责对股票发行及上市的各项文件进行审查；起草法律意见书、律师工作报告；为股票发行上市提供法律咨询服务。

依照中国证券监督治理委员会有关通知的规定：拟申请发行股票的公司，设立时应聘请有证券从业资格许可证的中介机构承担验资、资产评估、审计等业务。

若设立聘请没有证券从业资格许可证的中介机构承担上述业务的，应在股份公司运行满三年后才能提动身行申请，在申请发行股票前须另聘有证券从业资格许可证的中介机构复核并出具专业报告。

(2)确定方案券商和其他中介机构向发行人提交审慎调查提纲，由企业依照提纲的要求提供文件资料。

通过审慎调查，全面了解企业各方面的情形，确定改制方案。

审慎调查是为了保证向投资者提供的招股资料全面、真实完整而设计的，也是制作申报材料的基础，需要发行人全力配合。

(3)分工和谐会中介机构通过审慎调查时期对公司了解，发行人与券商将召集所有中介机构参加的分工和谐会。

和谐会由券商主持，就发行上市的重大问题，如股份公司设立方案、资产重组方案、股本结构、则务审计、资产评估、土地评估、盈利推测等事项进行讨论。

和谐会将依照工作进展情形不定期召开。

(4)各中介机构开展工作依照和谐会确定的工作进程，确定各中介机构工作的时刻表，各中介机构按照上述时刻表开展工作，要紧包括对初步方案进一步分析、财务审计、资产评估及各种法律文件的起草工作。

(5)取得国有资产治理部门对资产评估结果确认及资产折股方案的确认，土地治理部门对土地评估结果的确认国有企业相关投入资产的评估结果、国有股权的处置方案需通过国家有关部门的确认。

(6)预备文件企业筹建工作差不多完成后，向市体改办提出正式申请设立股份，要紧包括：公司设立申请书；主管部门同意公司设立意见书；企业名称预核准通知书；发起人协议书；公司章程；公司改制可行性研究报告；资金运作可行性研究报告；资产评估报告；资产评估确认书；土地使用权评估报告书；国有土地使用权评估确认书；发起人货币出资验资证明；固定资产立项批准书；三年财务审计及以后一年业绩推测报告。

以全额货币发起设立的，可免报上述第8、9、10、11项文件和第14项中年财务审计报告。

市体改办初核后出具意见转报省体改办审批。

(7)召开创立大会，选董事会和监事会省体改对上述有关材料进行审查论证，如无问题获得省政府同意股份公司成立的批文，公司组织召开创立大会，选举产生董事会和监事会。

(8)工商行政治理机关批准股份公司成立，颁发营业执照司的文件、公司章程、验资证明等文件，申请设立登记。

工商局在30日内作出决定，获得营业执照。

(二)辅导时期在取得营业执照之后，股份公司依法成立，按照中国证监会的有关规定，拟公布发行股票的股份在向中国证监会提出股票发行申请前，均须由具有主承销资格的证券公司进行辅导，辅导期限一年。

辅导内容要紧包括以下方面：股份设立及其历次演变的合法性、有效性；股份人事、财务、资产及供、产、销系统独立完整性：对公司董事、监事、高级治理人员及持有5％以上(含5％)股份的股东(或其法人代表)进行《公司法》、《证券法》等有关法律法规的培训；建立健全股东大会、董事会、监事会等组织机构，并实现规范运作；依照股份公司会计制度建立健全公司财务会计制度；建立健全公司决策制度和内部操纵制度，实现有效运作；建立健全符合上市公司要求的信息披露制度；规范股份公司和控股股东及其他关联方的关系；公司董事、监事、高级治理人员及持有5％以上(含5％)股份的股东持股变动情形是否合规。

辅导工作开始前十个工作日内，辅导机构应当向派出机构提交下材料：辅导机构及辅导人员的资格证明文件(复印件)；辅导协议；辅导打算；拟发行公司差不多情形资料表；最近两年经审计的财务报告(资产负债表、损益表、现金流量表等)。

辅导协议应明确双方的责任和义务。

辅导费用由辅导双方本着公布、合理的原则协商确定，并在辅导协议中列明，辅导双方均不得以保证公司股票发行上市为条件。

辅导打算应包括辅导的目的、内容、方式、步骤、要求等内容，辅导打算要切实可行。

辅导有效期为三年。

即本次辅导期满后三年内，拟发行公司能够山上承销机构提出股票发行上市申请；超过三年，则须按本方法规定的程序和要求重新聘请辅导机构进行辅导。