执行监控
计划考核与目标调整
Page 15
资金计划的维度
业务的多样性要求实施多维度的资金计划， 编制资金计划中考虑的维度主要有以下几种：
主体：按照不同的要求将公司业务合并成不同的业务主体
编制对应的资金计划，比如以单一公司为主体，或根据不同管 理需求按相应股权关系合并的主体
业务：针对特殊项目等编制单独的资金计划，比如手机、
Page 10
资金管理的基本要素
及时回收货款， 减少对流动资 金需求
通过平衡，控制 流动性风险
控制投资风险，保证 投资的战略价值和财 务价值
现金流 核心业务 支持性 基础设施
加速现金周转，控制资金风险
收款 管理
集中 管理
资金 计划
融资 管理
组织结构/人力资源/政策流程 IT平台
投资 管理
付款 管理
Page 6
资金管理在财经业务架构中的定位
总体上，资金管理是传统的财经业务之一，但其具体内容是与时俱进的
内部控制内（部B控us制iness control)
财
预算管理（Budget management）
经
变
革
管
帐务核算
理
资金管理
（Accounting）
（Treasury）
财经人力资源管理、IT信息系统
Page 14
资金计划的过程
（主要是销售回款） （投资、采购、经费等）
资金计划 目标
现金 流入 预测
资金 需求 预测
缺口预测、平衡、调整
融资与融 资资源
特殊业务 资金需求
融资资源拓展
可执行计划
• 三张报表
• 回款计划
• 支付计划 • 融资/还贷计划 输出 • 短期投资计划 • 外汇保值计划 • 资金调度计划 • 资金各个部门 的KPI ……
资金平衡方案 （年度资金缺口）
资金滚动平衡方案 （滚动资金缺口）
计划反馈
Page 17
资金计划管理的几个关键要素
1.资金缺口：
对于成长阶段的公司，存在资金缺口是正常的：一方面，要准 确预测并提前采取措施；另一方面，要了解资金缺口的形成原 因和属性：如币种、时间属性等
理想的资金平衡——各月流入大于流出
资金管理 财经资金管理部
Page 1
目录
资金管理的目标职责 资金管理的业务架构 资金管理的组织架构 政策、报告及IT支持
为什么要实施资金管理？
现金流的安全与顺畅是企业“金三角”目标中最基本的要素，是 企业实现增长和盈利的基础 资金管理就是针对现金流及其有关风险的管理
管理“三角形”
Cash flow现金流
融资管理
融资资源拓展 负债管理 担保业务管理 公司融资与客户融资
风险管理 客户信用风险 汇率风险 利率风险
退休金管理
营运资金管理
退休金投资和管理
保险
支付管理 AR管理 库存管理
现金管理 短期投资
账户管理 资金安全与监控 资金集中
Page 12
目录
资金管理职责定位 资金管理的业务架构
• 资金计划与调度
Page 5
案例分析——新疆德隆、三九集团
有关现象的总结描述： • 多年来的并购扩张，在获得增长的同时，积累了大量银行负 债，而集团公司之间的相互担保，进一步加大了资金供应链 的风险； • 某一突发事件导致：资金链突然吃紧，各种问题浮现，企业 全面告急，供应商收线，银行紧贷甚至起诉，进一步加大了 危机 • 生产经营环境条件急剧恶化，监管部门介入，公司持续经营 变得困难
4.提供财务弹性 5.降低风险 6.控制资金成本 7.提高资金使用效率
8.维持公司强健的信用评级
安全、均衡的自由现金流；现金周转期改善 资产结构、负债结构、资本结构、及资产负债结构合理
充足的全球综合授信、坚强的银行合作支持 信用、外汇等风险下降效率、保值的成本 加权平均资金成本下降 现金投资回报率、现金流动效率 评级、上市支持、成本下降
建立资金管理中 心，实行中央融 资和收支两条线
建立和维护良好 的银行关系与信 用评级
树立履约付款诚信， 与供应商结成合作伙伴
Page 11
资金管理的业务基本框架
资金计划与调度
年度内资金计划、预算 中长期资金计划 全球资金平衡与调度
资产负债表与现 金流量表管理
关系管理
投资者 金融机构 中介机构
资金管理Biblioteka Page 7资金管理架构全球 司库
Page 8
目标定位：支持公司业务发展，两高两低
高流动性
低风险
支持公司业务
高效益
低成本
Page 9
资金管理目标分解及衡量KPI
目标分解
收益或KPI
1.支持公司业务发展，成为公司其他部门的合作伙伴 资金管理服务客户满意度
2.改善现金流，保持流动性和平衡 3.管理资产负债表确保资产负债稳健
90
80
70
60
货 款 回收
50
投资项目
币种：编制单独的本外币资金计划，外币可以美元或当地
货币为计价币种
时间：编制长期（1-3年）、中期（1年）、短期（3个月）
的资金计划和周付款计划
Page 16
资金计划的核心流程
以滚动计划为核心的三层次的计划管理
年度业务预算 月度业务滚动预算
业务部门申报
年度 资金预测
月度滚动资金预测
周资金计划、计划追加
Page 3
资金流安全是企业经营安1 全的保证
资金管理的根本任务是：以合理的成本，确保现金流不断链 资金需求和资金供应就成为资金管理的两个方面内容。
Page 4
案例分析——“万家乐”空调
标题：资金链断裂、债务缠身“万家乐”空调面临破产
——2004年3月5日《京华日报》消息
有关现象的进一步描述： • 尽管还在淡季，万家乐空调已因资金链断裂、债务缠身而陷入困境，多家 银行已请求法院介入； • 生产万家乐空调的珠海飞翔达公司欠银行贷款1亿多、还有供应商欠款、 专利使用费等欠款无数； • 债权银行先后采取保全措施保护自身利益：交通银行在法院介入下，查封 了25000套空调，深发展、工行也向法院提出了资产保全措施； 简析：产品销售价格不断下降和原材料成本上升的双重压力、加上淡季回 款的困难，导致了资金供应与需求的突然失衡。
• 融资管理 • 信用管理 • 现金管理 • 外汇风险管理
资金管理的组织架构 政策、报告及IT支持
Page 13
资金计划管理的定位与目标
业务定位：
资金计划是全部资金管理活动的原始驱动力，也是实现资金集
中管理的基础，是管理流动性风险的重要方法。
业务目标：
建立与业务计划、财务目标规划、费用支出计划、回 款计划、全球授信额度、现金余额计划、负债/短期投 资计划、外汇风险管理集成的弹性资金计划系统