中国邮政储蓄银行2015年内部资金转移定价方案一、指导思想为适应经济形势的新变化，增强内部资金价格的市场敏感性，发挥优化资源配置和引导对外定价的作用，现对2015年内部资金转移定价（以下称“FTP”）方案做出更新和调整，整体思路如下。

（一）服从全行战略导向，延续贷款业务鼓励政策2015年，各项业务定价方法和业务利差锁定原则保持不变，总行将继续以资金的市场价格为基础衡量机会成本，保持内部曲线的市场敏感性。

但受外部经济环境影响，为调动分行发展贷款业务的积极性，2015年总行对贷款业务将延续鼓励政策，在市场价格基础上加大FTP价格打折幅度。

（二）鼓励拉长信贷业务重定价期限为应对降息预期，在确定2015年贷款FTP价格时遵循“固定利率优于浮动利率，重定价周期长优于短”的原则。

即：同等期限贷款，固定利率FTP价格低于浮动利率；对浮动利率贷款设置重定价周期调整项，重定价周期越长则FTP价格越低。

通过FTP这一经济手段主动调整我行贷款业务期限结构，鼓励分行拉长贷款业务重定价期限。

（三）单独核算总行市场化业务我行资金的主要来源为储蓄和公司存款，当前存贷比还远低于同业，其他可用资金主要配置在总行市场化业务。

为加强成本约束，资金运用必须覆盖吸收存款的资金成本，2015年以储蓄存款FTP价格和公司存款FTP价格为基础构建总行市场化业务曲线，按期限确定其FTP价格，对总行市场化业务进行单独核算。

（四）收取公司存款转移收支为完善FTP理论模型，抑制分行套利冲动，自2015年起对提前支取的公司定期存款进行转移收支调整。

即：因提前支取日之前总行按照定期期限对应的FTP价格付给分行收益，该价格高于活期存款FTP价格，对提前支取日之前多付给分行的收益，总行将以转移收支的形式进行追溯调整。

二、内部资金转移定价曲线2015年我行设置四条FTP基础曲线：人民币存贷款业务曲线、人民币非存贷款业务曲线、总行人民币市场化业务曲线及外币业务曲线。

（一）人民币存贷款业务曲线人民币存贷款业务曲线的构建方法与2014年保持一致，采用2014年最近一个季度的市场价格数据算术平均得到，按年调整。

若市场出现较大变化，随时调整。

数据及其来源可参见《中国邮政储蓄银行2014年内部资金转移定价方案》（见邮银发〔2013〕1217号），各期限价格具体数值见附件1。

（二）人民币非存贷款业务曲线人民币非存贷款业务曲线构建方法与2014年保持一致，按周更新，每周一9:00前由总行在利率管理群内发布。

数据及其来源可参见《中国邮政储蓄银行2014年内部资金转移定价方案》（见邮银发〔2013〕1217号）。

（三）总行人民币市场化业务曲线以储蓄存款FTP曲线（即考虑存款准备金因素后的储蓄存款FTP价格）和公司存款FTP曲线为基础，经各期限存量储蓄存款和存量公司存款加权平均后得到，曲线按季度调整。

公式如下：储蓄存款FTP价格=客户利率+固定利差；储蓄存款FTP曲线=（客户利率+固定利差-法定存款准备金利率1.62%*法定存款准备金率20%）/80%；公司存款FTP价格=新老方案加权平均后的FTP价格；公司存款FTP曲线=（新老方案加权平均后的FTP价格-法定存款准备金利率 1.62%*法定存款准备金率20%）/80% 总行人民币市场化业务曲线各期限点FTP价格=（存量储蓄存款各期限金额*储蓄存款FTP曲线各期限价格+存量公司存款各期限金额*公司存款FTP曲线各期限价格）/（存量储蓄存款金额+存量公司存款金额）。

（四）外币业务曲线外币业务曲线的构建方法与2014年保持一致，采用2014年9至11月的市场价格数据算术平均得到，原则上按年调整，若市场出现较大变化，则随时调整。

2015年人民币FTP基础曲线提供标准期限点的FTP价格，标准期限包括：1D、7D、14D、1M、3M、6M、9M、1Y、2Y、3Y、5Y、10Y、15Y、20Y、30Y。

对非标准期限点，根据相邻两个期限点的价格使用线性插值法得到。

三、调整项（一）内生性调整项1.流动性溢价调整项调整对象：浮动利率贷款；调整公式：流动性溢价调整项=银行间政策性银行浮动利率债点差收益率曲线+一年期定期存款利率-银行间固定利率政策性金融债收益率曲线一年期利率。

调整项值：将2014年最近一个季度每日流动性溢价调整项数值进行算术平均后，得到2015年流动性溢价调整项。

表1:2015年流动性溢价调整项值贷款期限(1Y,2Y] (2Y,3Y] (3Y,5Y] 5Y以上调整项值0.52% 0.72% 0.79% 0.82%2.存款准备金调整项调整对象：公司存款；调整公式：存款准备金调整项=（存款FTP曲线价格-法定存款准备金利率 1.62%）*法定存款准备金率20%；3.税收优惠调整项调整原因：部分投资的利息所得享有所得税优惠政策，对此类业务FTP价格需要进行调减。

调整对象：享受所得税减免优惠政策的业务（2015年仅针对国债）。

调整公式：税率优惠调整项=债券票面利率（%）*所得税税率减免比率（%）。

（二）政策性调整项1.贷款业务政策性调整项调整对象：所有贷款业务。

调整项值：固定利率贷款按原始期限确定，浮动利率贷款按照重定价期限确定，各期限具体数值见附件1。

2.公司存款业务政策性调整项调整对象：公司活期存款及三个月公司定期存款。

调整项值：公司活期存款：0.48%；三个月公司定期存款：0.16%。

3.总行人民币市场化业务政策性调整项调整对象：债券投资、同业存放及同业新业务等总行人民币市场化业务。

调整项值：各期限具体数值见附件3。

4.重定价周期调整项调整原因：为应对降息预期，主动调整我行贷款业务期限结构，对于同等期限的浮动利率贷款，调整后其重定价周期越长则FTP价格越低，旨在拉长我行贷款的重定价周期。

调整对象：浮动利率贷款。

调整项值：表2:2015年重定价周期调整项值原始期限（0,1Y] (1Y,2Y] (2Y,3Y] (3Y,5Y] 5Y以上重定价周期(0,1M] - -0.05% -0.15% -0.15% -0.05%(1M,3M] - -0.15% -0.25% -0.25% -0.10%(3M,6M] - -0.25% -0.35% -0.35% -0.20%(6M,1Y] - -0.35% -0.45% -0.45% -0.30%5.外币存款业务调整项调整对象：外币个人存款业务和公司存款业务。

调整项值：表3:2015年外币存款业务调整项值外币个人存款币种1M 3M 6M 1Y 3Y 5Y 各外币币种（除日元） 1.6% 1.5% 1% 1% 0.5% - 日元0.5% 0.5% 0.5% 0.5% 0.1% -外币公司存款币种1M 3M 6M 1Y 3Y 5Y 各外币币种（除日元）0.8% 0.8% 0.6% 0.6% - -四、定价水平（一）人民币储蓄存款人民币储蓄存款继续沿用“固定利差，分档计费”模式进行定价。

（二）人民币公司存款人民币公司存款参照人民币存贷款业务曲线各期限点的利率值减去存款准备金调整项得出：公司存款FTP价格=存款FTP曲线价格*（1-法定存款准备金率20%）+法定存款准备金利率 1.62%*法定存款准备金率20%。

具体定价水平见附件1。

对公司活期存款，其中：社保活期存款仍视同三个月定期存款确定FTP价格；“220512行内经费存款”科目FTP价格调整为1.5%；“228504001乡镇财政预算外库款”及“228505001乡镇财政库款”视作一般公司活期存款。

为避免分行套利冲动，若公司定期存款发生提前支取，对提前支取的金额按照公司活期存款FTP价格重新计算收入，将提前支取日之前按定期存款FTP价格多支付给分行的收入进行追溯调整。

计算公式为：转移收支=（起息日定期期限FTP价格-提前支取日活期存款FTP价格）*提前支取金额*（提前支取日-起息日）/365。

转移收支的收取仅针对2015年1月1日之后出现提前支取的公司定期存款。

（三）人民币贷款人民币正常贷款按照利率类型区分固定利率贷款和浮动利率贷款进行FTP定价，其中：人民币固定利率贷款FTP价格=贷款原始期限在人民币存贷款业务曲线上对应的利率值+贷款业务政策性调整项；具体价格水平见附件1。

人民币浮动利率贷款FTP价格=人民币存贷款业务曲线上一年期利率值+贷款业务一年期政策性调整项+期限流动性溢价调整项+重定价周期调整项；具体价格水平见附件2。

福费廷业务参照人民币固定利率贷款确定FTP。

逾期贷款无明确期限，指定人民币固定利率贷款五年期的价格，初始值为 3.56%。

（四）总行人民币市场化业务债券投资、存放同业及其他同业新业务等资产类业务，在总行人民币市场化业务曲线上根据期限确定FTP价格。

一季度价格水平见附件3。

其中国债投资FTP价格=国债原始期限在总行人民币市场化业务曲线上对应的利率值+税收优惠调整项。

货币市场融入及融出业务，在人民币非存贷款业务曲线上根据期限确定FTP价格。

对“高进高出”等个别突破FTP价格水平的业务，总行资产负债部与金融市场部协商后，在资金吸收机构和资金运用机构之间进行二次收益分配调整。

（五）超额准备金为提高资金利用效率，降低低效资金规模，2015年对超额准备金实行司库和金融市场部区别管理。

对超额准备金，由总行资产负债部根据流动性管理需要与金融市场部协商核定属于司库的规模上限和规模下限。

若超额准备金>司库规模上限，则超过上限部分的资金成本由金融市场部承担；若司库规模下限<超额准备金≤司库规模上限，则低于规模上限的部分的机会收益也由金融市场部获得；资金成本或机会收益=当日隔夜SHIBOR-超额准备金利率0.72%；若超额准备金≤司库规模下限，则低于规模下限的资金成本由金融市场部承担。

资金成本=2*（当日隔夜SHIBOR-超额准备金利率0.72%）。

（六）票据业务及同业存款票据业务及同业定期存款按照人民币非存贷款业务曲线各期限点的利率值确定FTP价格，每周更新。

同业活期存款跟踪人民币非存贷款业务曲线上1D的价格。

到期未收回的票据仍占用司库资金，每日按照票据业务1个月期限FTP价格收取资金成本。

若FTP与票据业务市场价格出现较大偏离时，由相关业务部门与资产负债部共同协商确定调整项，对FTP进行偏离修正。

（七）信用卡业务信用卡业务根据平均占款期限，指定14天的利率值，初始值为2.46%。

（八）外币业务外币存款（含协议存款和同业存款）、贷款、贸易融资及金融租赁公司融资业务的FTP原则上参照外币内部收益率曲线各原始期限点的利率值确定,外币存款设置一定的利差保护。

对于外币公司业务存贷比超过外汇局规定（75%）的分行，将其外币资产业务各档次FTP上浮15%进行内部资金成本核算。

具体价格水平见附件4。