5、现金支付情况
从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能够为企业带来 2,330,543.63万元的流动资金。但企业长期投资活动需要的资金数额大于 企业长期融资活动所取得的资金数额，投融资活动出现了4,336,530.64万 元的资金缺口。经营活动所产生的流动资金不足以弥补企业的长期性资金 占用缺口，结果给企业带来了支付困难，这种支付困难企业当期主要是通 过短期借款的方式解决。
首钢股份2020年上半年经营风险报告
一、经营风险分析 1、经营风险
首钢股份2020年上半年盈亏平衡点的营业收入为2,511,502.61万元， 表示当企业该期营业收入超过这一数值时企业会有盈利，低于这一数值时 企业会亏损。营业安全水平为25.45%，表示企业当期经营业务收入下降只 要不超过857,180.35万元，企业仍然会有盈利。从营业安全水平来看，企 业有较强的承受销售下降打击的能力，经营业务是比较安全的。
项目名称 营运资本
营运资本增减变化表(万元)
2018年上半年 数值 增长率(%)
2019年上半年 数值 增长率(%)
-
-20.12
2020年上半年 数值 增长率(%)
8.42
内部资料，妥善保管
第1页 共5页
-3,942,094. 91
-4,735,323. 59
-4,336,530. 64
所有者权益
3,714,686.1 5
- 3,899,234.7
4.97 3,684,637.0
-5.5
5
6
非流动负债
3,646,073.6 1
- 3,001,756.6 2
-17.67 3,408,567.0 2
13.55
固定资产 长期投资
8,353,492.0 4
987,554.59
- 7,947,413.8 9
-42.47 180,275.98
-1.96
0
4.65 38,493.11
-
0
-59.38 12,040.05
-0.45
-13.11
-100 23.14
-2.06
其他经营性负债
375,491.25
421,081.11
12.14 1,560,622.7 3
270.62
合计
3,406,183.1 5
- 3,383,328.7 7
290,777.76
-4.86 8,893,863.5 2
-70.56 319,282.02
11.91 9.8
2、营运资本变化情况 2020年上半年营运资本为负4,336,530.64万元，与2019年上半年负 4,735,323.59万元相比，长期性资金缺口有所缓解。
3、经营协调性及现金支付能力 从企业经营业务的资金协调情况来看，企业经营业务正常开展，能够 为企业带来2,330,543.63万元的流动资金，经营业务是协调的。
-0.67 4,237,328.9 7
25.24
4、营运资金需求的变化 2020年上半年营运资金需求为负2,330,543.63万元，与2019年上半年
内部资料，妥善保管
第3页 共5页
负2,339,233.08万元相比，变化不大。经营活动创造的资金随着营业收入 的增加而减少，要关注经营业务资金供求状况的变化。
2、财务风险
从资本结构和资金成本来看，首钢股份2020年上半年的带息负债为 7,158,540.42万元，实际借款利率水平为1.44%，企业的财务风险系数为 1.25。
项目名称 盈亏平衡点的营业收入 营业安全率 经营风险系数 财务风险系数
经营风险指标表
2018年上半年
2019年上半年
1,685,202.45
1,963,548.86
0.47 1.32
0.4 1.42
1.67
1.58
2020年上半年 2,511,502.61 0.25 1.66 1.25
二、经营协调性分析 1、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资情况来看，企业投资活动所需的资金没有足够的长 期资金来源作保证，企业长期性资产投资存在4,336,530.64万元的资金缺 口，需要占用企业流动资金。
内部资料，妥善保管
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6、整体协调情况
从两期情况来看，企业的经营活动平均每期能够为企业带来 2,334,888.35万元的资金，但这部分资金始终不能满足长期投资活动对资 金的需求，企业经营资金比较紧张，整体来看经营资金不太协调。
内部资料，妥善保管
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经营性资产增减变化表(万元)
内部资料，妥善保管
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项目名称 存货 应收账款 其他应收款 预付账款 其他经营性资产
合计
2018年上半年 数值 增长率(%)
2019年上半年 数值 增长率(%)
2020年上半年 数值 增长率(%)
556,847.17
608,048.53
9.19 955,656.79
预收货款 应付职工薪酬 应付股利 应交税金
2,350,406.9 4
360,683.1
259,469.3 29,871.37
0 30,261.19
- 2,456,838.8 5
207,483.44
254,372.62
- 31,259.29
-
0
- 12,293.46
4.53 2,445,897.0 9
158.58 614,241.31
495.67
998,365.03
- 1,044,095.6 9
4.58 1,906,785.3 4
82.63
项目名称
经营性负债增减变化表(万元)
2018年上半年
2019年上半年
数值 增长率(%) 数值 增长率(%)
2020年上半年 数值 增长率(%)
应付账款
其他应付款5ຫໍສະໝຸດ .17135,726.17 4,477.21
- 99,225.63 - 3,748.37
-26.89 106,973.44
-16.28 1,981.88
7.81 -47.13
261,435.04
229,954.73
-12.04 227,931.92
-0.88
39,879.44
103,118.44