融资融券开户资格及流程
不同券商申请资格不一
昨天是券商首日接受融资融券开户申请，据记者了解，对于投资者准入的“门槛”，各试点券商除了要求客户在该证券营业部的开户交易时间不少于18个月以外，对资产“门槛”的要求并不相同。

比如，广发证券(44.90,-0.40,-0.88%)要求客户证券资产不低于50万元，金融总资产不低于100万元；国信证券要求客户总资产规模不低于100万；海通证券(13.07,-0.01,-0.08%)要求客户总资产不低于50万元。

另据国信证券广州试点营业部透露，他们早已经有目标的客户群，客户是按照公司制定的评分标准，评分都是在4分以上。

另外，公司配备了融资融资岗位专员和专用会客室，为有意愿的客户介绍业务和进行相关测试等。

国信证券还介绍，试点期间计划融资额度的总体规模控制在30亿元，融券规模控制在3亿元，金额分配方法是营业部先到先得。

在证监会公布的90只标的股票中，公司不会全盘上。

目前第一批试点总的信用额度是10亿；而第二批26家营业部也即将开展此业务，总额度也是10亿；剩下的营业部将作为第三批，额度还是10亿。

无论是开户资格的限制还是融资融券额度的限制，都表明了试点券商们对客户金融资产和风险意识的重视。

该负责人还透露，各家机构对投资者的年龄都有隐形的限制，一般超过60岁的会严格考虑。

融资融券开户流程
融资融券风险较大，以融券来讲，若发生要约收购，自然人必须要公布的5个交易日内还券，否则将强制平仓。

各家试点机构的业务流程大致相同，以下记者将做详细的解说。

第一步：客户申请
客户在满足融资融券开户条件之后，向试点营业部递交申请材料。

申请材料包括融资融券业务申请表、身份证、普通证券账户卡、金融资产证明、个人信用报告、持有公司限售股票申请表、国信证券还要求必须拥有资金对账单。

第二步：投资者教育、业务及心理测试
投资者教育主要是让投资者明确融资融券业务及其相关风险，之后对符合条件的客户将进行心理测试、业务测试和风险访谈三项测试。

心理测试题5题，2分1题，必须满分；业务测试共12题，至少80分以上，即测试错误不能超过2题；风险访谈录6题，必须满分。

据介绍，心理访谈录会存档以保障双方利益。

以上测试必须全部通过，客户才有机会进入下
一个流程。

第三步：授信审核
客户根据公司要求提交资格申请材料，公司在收到材料后，对其进行资格审查并确定授信额度。

根据监管层窗口指导要求，授信额度一般最高为客户金融资产的50%，不超过其全部资产的25%，不超过其提供的担保物资产总额。

举例说，客户在某一试点机构证券金融资产有100万元，外部资产有150万元，该客户能申请到75万元的授信额度；假如该客户在某一试点机构金融资产有100万元，外部资产只有10万元，该客户只能能申请到5万元的授信额度。

外部资产折半后，两者取其最低。

第四步：签订融资融券合同、开立信用账户
客户提出申请以后，签署融资融券合同，营业部投资咨询岗将为客户讲解《融资融券业务合同》和《风险揭示书》的具体条款，合同主要有11点，开立信用账户——设定融资融券特定财产信托关系——标的证券名单——担保证券范围和折算率——保证金比例及补仓要求——客户信用额度——融资融券期限——融资利率和融券费用——强制平仓情形——融资融券涉及的权益处理。

一般而言，开立融资融券信用账户等审批流程会在5-6个工作日内完成，也有的会在11个工作日内完成。

记者了解到，融资利率只有下限即央行一年期贷款利率，一般来说各券商要上浮一定范围，大致是3～5个百分点。

融券费率要公司自营部门来确定，公司要根据市场状况、融券需求情况来确定融券的费用。

第五步：向信用账户转入担保物，进行融资融券交易
与股票投资一样，融资融券的投资者必须分别开立上海、深圳两个交易账户，账户的卡抬头不一致，投资者需要认真辨认。

上述步骤完成后，投资者将担保物转入交易账户，账户被激活，投资可以进行交易。

试点机构会将担保比例维持到一定范围并控制，投资者需适时补充担保物，否则会被强制平仓。

一旦完成了融资买入或融券卖出，客户就跟试点公司形成了债权债务关系，强制平仓是每个客户在融资融券之前必须了解的。

一般来说。

维持担保比例低于130%的时候，券商会通知客户，要求补足维持担保比例150%，两个交易日内未补足担保物，公司会强制平仓。