• 对拥有两套住宅的家庭，人均建筑面积80平 方米以上的部分，视为奢侈型住宅消费，每 年按市场评估价征收1%到3%的房产税，且没 有减除额； • 家庭第三套住房，每年征收4%到5%的房产税， 且没有减除额； • 家庭第四套住房及以上住宅，每年征收10% 的房产税，且没有减除额； • 取消原《房产税暂行条例》有关个人住宅可 按租金收入12%交房产税的规定； • 所有商业房产，每年按租金收入的12%交房 产税； • 家庭仅有的一套住宅，免征房产税。
股票基金适合：有一定的投资经验，风险承受 能力较高，追求高收益的人群。 债券基金适合：追求稳定收益，风险承受能力 较低的人群。 货币基金适合中老年群体，要求跑赢存款利率， 保本型的人可以选择。 基金定投适合于收入较为稳定的上班族，有中 长期的理财目标，追求一定收益，但没时间打 理资产的人群。
债券是一种金融契约，是政府、金融机构、工 商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者 发行，同时承诺按一定利率支付利息并按约定条 件偿还本金的债权债务凭证。债券的本质是债的 证明书，具有法律效力。债券购买者或投资者与 发行者之间是一种债权债务关系，债券发行人即 债务人，投资者(债券购买者)即债权人。
特点：攻守兼备，在经 济不明朗时可变为5---3--2，在经济形势好时可 变为4---3---3。
特点：增加了高风 险部分的投入，可 充分满足其追求高 收益和成就感的心 理。
家庭资产配置
风险管理
家庭不同阶段支出目标
• 政策风险 • 法律风险 • 市场风险 • 人身风险
• 求学期 • 家庭形成初期 • 家庭形成前期（20年左 右的时间） • 家庭成熟期（50岁前后） • 退休期
养老金是长期目标
2.政策风险
1985年，计划生育好，政府来养老；
1995年，计划生育好，政府帮养老；
2005年，养老不能靠政府； 2012年，推迟退休好，自己来养老；
2015年，再老也得养政府。
养老金是长期目标
3.企业风险
股权割分 经营不善 企业债务
养老金是长期目标
4.消费风险
储蓄
买车 装修 购物
提供一个家庭资产合理配置模型
小
大
家庭资产按照固定合理的比例进 行分配才能保障家庭资产长期、 持续、稳健的增长
家庭资产配置
家庭资产配置 （银行存款）
家庭资产配置 （人寿保险）
家庭资产配置 （钱生钱）
家庭资产配置 （保本升值的钱）
股票是股份公司发行的所有权凭证，是股份公司为筹 集资金而发行给各个股东作为持股凭证并借以取得股息和 红利的一种有价证券。每股股票都代表股股东对企业拥有 一个基本单位的所有权。 股票有参与性、收益性、流动性、风险性、永久性。
证券具有偿还性、流通性、安全性、收益性
按照发行主体分类，债券可以分为国债、地方政府 债券、金融债券、企业债券、国际债券。 按偿还期限分类，有短期债券、中期债券、长期债 券 按偿还与付息方式分类，有定息债券、一次还本付 息债券、贴现债券、浮动利率债券、累进利率债券、 可转换债券。 按担保性质分类，抵押债券、担保信托债券、保证 债券、信用债券。
中国股市历经20多年发展，已经成为国内资本市场的 重要组成部分，为优化资源配置、促进经济发展作出了重 要贡献。 事实上，不管牛市还是熊市，只要投资就必然伴随着 一定的风险，而因未能合理配置资金仓位和风险管理，导 致资金亏损乃至于亏光情况时有发生。
在家庭资产配置中，股票的收益和风险水平都是高于 其他任何理财产品的。如果客户有足够的风险承受能力， 了解股市的基本常识 、有一定的投资经验、科学的投资 理念，可以配置上一定比例的股票，根据理财金字塔的理 念，投资于股市的资产应该控制在家庭资产总量的10%。
•1 、按层数分：单层住宅，多层住宅，高层 住宅，超高层住宅； •2 、按住宅性质分类①：普通住宅，别墅， 公寓，花园洋房； •3 、按住宅性质分类②：商品住宅，非商品 住宅； •4、按住宅用途：自用，投资。
• 不同年龄段购房人数在总购房人数中所占 的比例是不同的，因而不同年龄段购房需 求与购房的目的也不同。 • 有句话到什么样的年龄，做什么样的事。 据调查22岁左右毕业，25岁左右结婚 • 25-34岁左右是基本自住刚性需求阶段 • 35-50岁是第二大购房群体，基本作为二套 房或者拿房产作为投资。
· 根据业绩来分：
蓝筹股：在其所属行业内占有重要支配地位、业绩优良、 成交活跃、红利优厚的大公司股票； 绩优股：公司经营良好、业绩良好，每股收益0.5元以上 垃圾股：经营亏损或违规的公司的股票 ST股：境内上市公司连续两年亏损，被进行特别处理的股 票： *ST股：境内上市公司连续三年亏损的股票。
• 根据利润、财产分配方面可以分为： 普通股 优先股 • 根据上市地区可以分为： A股、B股、H股、S股、N股
： 1.系统风险
(1)宏观经济风险：主要是由于宏观经济因素的变化、经济 政策变化、经济的周期性波动以及国际经济因素的变化可 能带来的意外收益或损失。 (2)市场风险 (3)利率风险 (4)汇率风险 (5)社会政治风险 (6)购买力风险
2.非系统风险 (1)流动性风险：卖出的困难越大，则拥有该种股票的流动 性风险程度越大。 (2)操作性风险：在同一个市场上，对同一个股票，不同投 资者投资的结果可能会出现截然不同的情况。 (3)公司的经营风险 (4)金融风险：与公司筹集资金的方式有关。资本结构中贷 款和债券比重小的公司，其股票的金融风险低；贷款和债 券比重大的公司，其股票的金融风险高。
德系理财金字塔
美系理财金字塔
中式理财金字塔
理财金字塔
指一种观点，认为理财应先规划以稳 健的基座，然后逐步增加高收益理财 产品为理财规划中所采用的投资工具， 按风险性、回报率由低到高，底部大， 顶部尖呈金字塔型排列。埃及法老的 坟墓建成金字塔的形状，就是因为这 个结构最稳固。理财金字塔。顾名思 义，按照这种结构来规划我们的家庭 财务，也是最科学和稳固的，帮助我 们合理规划家庭的收入、支出、资产 配置，更好的实现理财目标。
由于结构性产品的浮动收益部分来源于其所挂钩 的标的资产的价格变动，因此，影响标的资产价格 的诸多因素就都成为结构性理财产品的风险因素。
2.本金风险
通常结构性理财产品的保本率直接影响其最高 收益率。因此，结构性理财产品的本金是有一定风 险的。
3.收益风险
由于结构性理财产品的收益必须完全符合其产品 说明书所约定的条件，也就是说期权的执行是基于 一定的标准，所以结构性理财产品的收益实现通常 是两点或点状分布。
2015年6月，长沙32岁的股民侯先生用170万元的本 金加四倍“融资”全仓买入了一支股票，结果该股票连续 两天逼近跌停，让他的本金顿时化为乌有。10日晚，侯先 生跳楼身亡。 “长沙股民亏光自杀”缘起于投资失败，但根本原因 则是过度高估自己的投资水平与风险承受能力，采取了激 进投资策略，进行场外配资放大杠杆，同时重仓押注单一 股票，希望能够获取暴利，最终因股价暴跌而导致全军覆 没，不仅未能赚钱，反而赔掉所有本金。
埃及金字塔 财富 保值增值
财富传承
一、每一个人都需要理财 二、资金使用的特点
三、理财工具 众多 四、理财内容丰富
•
顶层：较窄，投入资金不多，配置的是可 能获得高收益的风险类产品，如股票、期 货、黄金、收藏品以及天然资源基金等
•
中层：年期、风险、回报都在中等水平的 产品，如债券及投资这些债券的基金等
结构性理财产品的回报率通常取决于挂钩资产 （挂钩标的）的表现。根据挂钩资产的属性，结构 性理财产品大致可细分为外汇挂钩类、指数挂钩类、 股票挂钩类和商品挂钩类等。
结构性理财产品是有一定风险的，风险主要表 现为以下几个方面： 1.挂钩标的物的价格波动 2.本金风险 3.收益风险 4.流动性风险
1.挂钩标的物的价格波动
40岁开始，压力大、较为吃力
养老金是刚性需求
• 费用刚性
收入 维持原有生活 养老支出 社保
60岁退休
寿命
养老金是刚性需求
• 规划刚性
养老金是长期目标
• 不可挪做他用 • 不可有风险损失 • 不可不够花
养老金是长期目标
需要规避种种风险
1.寿命风险
人的寿命越来越长，活的太久，钱不够怎么办！ 医疗水平越来越高，生病不可怕，可怕的是没钱治病！
532型
常见种类
433型
442型
• 资金规模
• 预计投资年限 • 税收政策 • 流动需要 • ……
532型：这是最长见的一种资产分配方式。 适合人群：这种配比方式适 用于绝大多数人，尤其是40 岁以上的人士；
20% 股市 50% 固定收益 类产品
30% 各种投资 基金和债 券
特点：稳健，收益也相对较 好；
•
底层：最宽、最稳健，是家庭理财规划的 基石，它由一些低风险、低回报的产品所 组成，如存款、银行理财产品、国债等
2015年中国足球超级联赛第七轮比赛 2015年，国足出征亚洲杯三连胜
金字塔的尖顶有多高，底边有多 长，要根据建设金字塔的人本身 的希望，需要和能力，而这些东 西又要视一下情况来定： • 投资者的年龄 • 收入稳定性
4.流动性风险
结构性产品通常是无法提前终止的，其终止是 事先约定的条件发生才出现，因此结构性产品的流 动性不及其他银行理财产品。
结构性产品 ＋
养老准备金 ＋
教育基金
＋
自用住宅
=40%
10%10%ຫໍສະໝຸດ 10%10%结构性产品与养老准备金、教育基金以 及自用住宅的综合比例为40%，每项占比在 10%左右，但具体到每个家庭来说，这个比 例要根据家庭的资产状况和风险承受能力来 进行配比。
• • • • •
自用住宅的定义 自用住宅的分类 自用住宅需求分析 房产税收草案 自用住宅风险分析
•自用住宅是指专供居住的房屋，包括别墅、 公寓、职工家属宿舍和集体宿舍、职工单身宿 舍和学生宿舍等。 •法律上指，供一家人日常起居的、外人不得 随意进入的封闭空间。《中华共和国宪法》第 39条：中华人民共和国公民的住宅不受侵犯。