中国农业发展银行2008年金融债券募集说明书一、债券条件（一）发行人：中国农业发展银行（以下简称农发行）；（二）债券名称：中国农业发展银行金融债券（以下简称债券）；（三）发行时间：详见各期债券发行办法；（四）利率/价格/数量：详见各期债券发行办法；（五）期限种类：每期债券期限品种详见各期债券发行办法；（六）发行方式：采取竞标方式通过承销团承销发行，或采取经中国人民银行（以下简称人民银行）批准的其他方式发行；（七）发债的批准文件：《中国人民银行关于下达2008年政策性银行人民币贷款计划及政策性金融债发行计划的通知》（银发〔2007〕494号）批复同意，农发行全年发行债券2600亿元；（八）托管人：中央国债登记结算有限责任公司（以下简称中央结算公司）；（九）债券资金用途：农发行贷款发放；（十）承揽费：详见各期债券发行办法；（十一）兑付手续费：详见各期债券发行办法。

二、债券描述（一）发行对象：承销商及人民银行认可的分销对象。

1、承销商：人民银行认可承销资格，并与农发行签订《2008年中国农业发展银行金融债券承销主协议（全国银行间债券市场）》的商业银行、保险公司、农村信用联社、证券公司和人民银行认可的其他机构（详见附件一）；2、分销对象：人民银行认可的商业银行、农村信用联社、保险公司和其他机构等。

如承销商和分销对象有所变动，将另行公告。

（二）发行方式：通过人民银行债券发行系统采用记账方式（无纸化）网上发行。

由承销商通过竞标认购，分销对象可以通过承销商分销认购。

债券持有人在中央结算公司办理债券登记和托管手续。

如有其他发行方式，需经批准并另行公告。

（三）缴款日：详见各期债券发行办法。

承销商应在规定的缴款日之前（含缴款日），将承销款项汇入发行人指定的银行账户。

（四）起息日：详见各期债券发行办法。

（五）到期日：详见各期债券发行办法。

（六）利息计付：详见各期债券发行办法。

（七）兑付方式：发行人通过托管人向债券最终持有人兑付债券本息。

在债券到期日前如兑付路径有变动，债券最终持有人应及时将新的兑付路径通知债券托管人。

债券托管人在债券到期日，将本息直接汇至债券最终持有人指定的银行账户。

因债券最终持有人未及时通知兑付路径造成的延期支付，发行人及债券托管人不承担延付利息。

（八）托管方式：发行人在中央结算公司开立债券托管账户，由中央结算公司负责债券的登记和托管。

（九）债券的交易与质押：经人民银行批准，农发行发行的债券可在全国银行间债券市场交易流通，交易方式为现券买卖、质押式回购和买断式回购。

（十）上市日：根据《中国人民银行关于银行间债券市场债券上市交易有关事项的通知》（银发[2004]11号）、《全国银行间债券市场交易流通审核规则》等有关政策规定：农发行发行债券期限在366天（含）以下的，于当期债券债权债务登记日的次一个工作日即可上市交易流通；期限在366天以上的，于当期债券债权债务登记日的第三个工作日即可上市交易流通。

如人民银行另有规定的从其规定。

（十一）提前兑付：发行人不得在债券到期日前提前兑付，债券持有人也不得要求发行人在债券到期日前提前兑付（有特殊条款的债券除外）。

（十二）债券地位：各期债券享有同等偿付地位，但有特殊条款的债券除外。

（十三）纠纷解决：因债券发行和兑付产生的纠纷由发行人与承销商、持有人通过友好方式协商解决。

协商不成的，通过诉讼解决。

地点：北京。

（十四）适用法律：中国人民共和国法律。

三、发行人基本情况（一）概况经国务院批准，农发行于1994年4月19日正式成立，是国内最早成立的一家政策性金融机构。

农发行注册地点北京。

截止2007年末，全行下辖30个省级分行、330个地（市）分行（含省级分行营业部）、1811个县市支行（含地市分行营业部）。

全行正式职工5.1万人，表内总资产10650.9亿元。

农发行的主要任务是：按照国家的法律、法规和方针、政策，以国家信用为基础，筹集农业政策性信贷资金，承担国家规定的农业政策性金融业务，代理财政支农资金的拨付，支持国家农村产业政策和区域发展政策的实施，促进农业和农村经济持续稳定健康发展。

（二）债信情况根据国务院《关于组建中国农业发展银行的通知》（国发[1994]25号）规定，农发行是直属国务院领导的政策性金融机构。

农发行注册资本200亿元人民币，由财政部代表国家拨付。

农发行资金来源主要是中国人民银行再贷款、发行债券、开户范围内的企事业单位存款和财政性存款等。

《中国农业发展银行章程》明确规定，农发行以国家信用为基础，筹集农业政策性信贷资金。

因此，农发行发行的债券被称为“政府债券”、“准主权债券”。

农发行实行独立核算，自主、保本经营，企业化管理，在业务上接受人民银行和中国银行业监督管理委员会的指导和监督。

农发行财务决算由财政部审批，经营中出现的政策性亏损由财政部给予弥补。

农发行资金头寸出现短缺时，人民银行将通过再贷款等方式提供资金支持。

农发行享受税收减免及返还的优惠政策。

（三）主要业务范围1.办理粮食、棉花、油料收购、储备、调销贷款。

2.办理肉类、食糖、烟叶、羊毛、化肥等专项储备贷款。

3.办理粮棉油加工企业和农、林、牧、副、渔业的产业化龙头企业贷款。

4.办理粮食、棉花、油料种子贷款。

5.办理粮食仓储设施及棉花企业技术设备改造贷款。

6.办理农业小企业贷款和农业科技贷款。

7.办理农业基础设施建设贷款。

支持范围包括农村路网、电网、水网（包括饮水工程）、信息网（邮政、电信）建设，农村能源和环境设施建设。

8.办理农业综合开发贷款。

支持范围包括农田水利基本建设和改造、农业生产基地开发与建设、农业生态环境建设、农业技术服务体系和农村流通体系建设。

9.办理农业生产资料贷款。

支持范围包括农业生产资料的流通和销售环节。

10.办理现有业务范围内客户进出口贸易项下的国际结算业务以及与国际结算业务相配套的外汇存款、外汇汇款、同业外汇拆借、代客外汇买卖等业务。

11.办理业务范围内企事业单位的存款及协议存款等业务。

12.发行金融债券。

13.代理财政支农资金的拨付。

14.办理开户企事业单位结算。

15.办理代理保险、代理资金结算、代收代付等中间业务。

16.办理同业拆借、票据转贴现、同业存款存出等业务。

17.办理经国务院或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。

（四）2007年业务经营与内部改革情况2007是农发行改革发展取得重大进展的一年。

全行深入贯彻落实科学发展观，认真执行党和国家关于经济、金融及新农村建设的各项大政方针，加大支农力度，着力改革创新，强化经营管理，狠抓队伍建设，各项工作取得明显成效。

1、信贷支农力度进一步加大。

2007年末，各项贷款余额10224亿元，比年初增加1380亿元，增幅16%。

一是大力支持粮棉油收购。

累放粮棉油收购贷款2752亿元，同比增长8.8%，支持企业收购粮食2806亿斤，棉花8998万担，,油脂44.7亿斤，保证了粮棉油收购没有出现大的问题，保护了农民利益。

二是积极支持国家宏观调控政策的实施。

在保证了中央及各级地方粮棉增储、轮换计划的顺利实施的基础上，重点加大对生猪和奶业等支持力度，累放此类贷款125亿元。

三是大力支持农业农村基础设施建设。

全年累放贷款446亿元，支持农业农村基础设施建设项目593个。

四是大力支持产业化经营。

加大对产业化龙头企业、加工企业和农业科技的支持力度，全年累放贷款1051亿元，同比增加482亿元。

全面开办农业小企业贷款业务，共对2262户小企业累放贷款83亿元。

2、经营成果取得新突破。

一是资金自给能力增强。

在货币政策趋紧、市场利率波动加剧的形势下，农发行大力创新债券发行品种，全年累计发行金融债券23期2501亿元；各类存款旬均余额达2210亿元，同比增加398亿元；归还央行再贷款200亿元；资金自给率达到64.8%，同比提高8个百分点。

二是不良贷款继续“双降”。

全面推行满足监管要求的贷款风险五级分类，严控新增不良贷款，加大清收处置力度。

全年现金清收40亿元；核销呆账117亿元，超过农发行历年核呆总和；年末不良贷款余额下降34亿元，占比为6.3%，下降1.4个百分点。

三是经营效益大幅增长。

全年实现经营利润148.8亿元，同比增盈61亿元，增幅70%；30个省级分行全部实现盈利；人均创利30.3万元，增幅70.2%。

中间业务收入1.7亿元，同比增加0.7亿元，增幅75.3%。

资金交易量累计4065亿元，实现收益5.6亿元。

3、改革创新强力推进。

农发行继续深化内部改革，推进业务创新。

一是资源配置方式不断改进。

进一步完善绩效挂钩考评办法。

对信贷计划和资金实行弹性约期管理。

推行固定资产净值管理和全行统一保险，加大闲置固定资产处置力度。

二是信贷管理不断强化。

初步构建政策性和商业性信贷业务分开管理的制度框架和体系，制定并实施信贷风险管理规划纲要，实行授权权限的动态管理、差别管理和特别授权管理，对商业性贷款客户全面推行授信管理，CM2006信贷管理系统上线运行，开展抵质押品价值管理，促进和规范新型担保方式应用。

三是内控建设不断加强。

全面推行了财会主管委派制，在16个分行563个支行推行了县级支行经费开支报账制。

对经营绩效考评指标真实性、信贷资产质量和固定资产进行专项审计，督促历史遗留问题的整改，探索非现场审计和隔级监测，对违规行为实施经济处罚。

认真做好非现场信息监管的有关工作。

四是科技支撑能力不断增强。

综合业务系统和CM2006系统实现联机运行。

人民银行企业征信系统对接、金融计算机审计系统引进工作取得进展。

完成了统计集中管理系统、反洗钱数据监测与上报系统、统计支付报表系统、五级分类监测报表系统的研发及三级广域备份网建设工程。

五是金融服务产品不断丰富。

14个省级分行营业部和二级分行开办国际业务，共办理国际结算业务743笔，金额53642万美元。

牡丹金山卡开始在全行推广应用，稳步推进网上银行账户查询系统开发和与工商银行的网银业务合作。

（五）金融债券发行与偿付记录到2007年末，农发行累计发行人民币债券7370.9亿元，其中1996至1998年指令性派购发行460亿元的五年期债券，2004、2005、2006、2007年市场化发行债券6910.9亿元；截止2007年末，农发行已全部按期兑付到期债券本息，未发生错付或逾期兑付情况。

此外，农发行自成立以来向人民银行借款的到期本息全部按期清偿，保持了较好的偿债信誉。

（六）国际信用评级2007年，农发行先后聘请惠誉评级公司和穆迪投资者服务公司进行了外部信用评级。

惠誉公司授予农发行长期外币发行人违约评级“A＋”，短期外币发行人违约评级“F1”，支持评级“1”，支持评级底线“A＋”。

穆迪公司授予农发行长期外币发行人评级“A1”和短期外币发行人评级“P-1”。

2008年7月，标准普尔评级公司也完成了对农发行的外部信用评级，授予农发行长期发债人信用评级为A、短期发债人信用评级为A-1，评级展望为正面。