（1）集合投资。 （2）分散风险。 （3）专家理财。 （4）投资基金也有自己的局限性：
证券投资学课件第3章证券投资基金
3.1.5 投资基金同股票、债券等 投资工具的关系
在发达的金融市场上， 常见的金融 工具有五大类： 一是股票；二是债券；三是 组合金融工具；四是衍生金 融工具；五是实物金融工具。
证券投资学课件第3章证券投资基金
证券投资学课件第3章证券投资基金
3.1 证券投资基金概述
3.1.1证券投资基金的含义
n 证券投资基金(securities investment fund)是指一种利益共 享、风险共担的集合证券投资方式 即专门的投资机构通过公开发行基 金股份或基金受益单位凭证方式， 集中投资者的资金汇集成基金，
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3）证券投资基金扩散到世界各地
投资基金专业化管理、分散投资的 优势在二战后很快扩散到世界各地。
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3.1.3 证券投资基金的性质
证券投资基金属于金融信托的一种， 反映了投资者与基金管理人、基金托 管人之间的委托一代理关系。 1、首先，它是投资客体 2、其次，它是投资主体 3、再次，它又是专业的投资中介
3.2.2按投资基金能否赎回分类
1)封闭式投资基金 2）开放式投资基金
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n 封闭式投资基金与开放式 投资基金的区别
（1）发行规模限制不同。 （2）期限不同。 （3）基金份额交易方式不同。
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（4）基金份额的交易价格计算标 准不同。
（5）交易费用不同。 （6）基金份额资产净值公布的
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3.1.4证券投资基金的主要特征
n 投资基金是既有别于直接投资，又 区别于间接投资；既区别于金融机 构贷款投资，又区别于一般信托投 资；既不同于股票，又不同于债券 的一种独具特色的集诸多优点于一 身的投资信托方式。
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n 它有如下特点：
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3.3.2投资基金运作的监督管理
证券投资学课件第3章证 券投资基金
2020/12/9
证券投资学课件第3章证券投资基金
n 【教学重点】 n 1、证券投资基金的含义 n 2、证券投资基金同股票、债券等投资
工具的关系 n 3、掌握封闭型基金与开放型基金的区
别 n 【教学难点】 n 1、封闭型基金与开放型基金的区别 n 2、LOF基金ETF基金有的异同
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按照证券投资基金的 组织形式分类
2)契约型投资基金(contract investment fund)也称作信托 型投资基金。
公司型投资基金与契约型基金相比 较在运作机制方面主要有以下不同： (1)法律依据不同。 (2)投资者地位不同。 (3)基金运营不同。
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n 根据投资基金投资计划可变性大 小，投资基金有如下分类：
1）固定型投资基金 2）融通型投资基金 3）半固定型投资基金
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3.2.6 根据投资来源和运用 地域分类
1)国内投资基金 2）国际投资基金 3）离岸基金 4）海外基金
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n
除了上述几种类型的基金，
证券投资基金还可按是否收费将
其划分为收费基金和不收费基金；
根据投资币种不同，将其划分为
美元基金、英镑基金、日元基金、
欧元基金等。以及投资于其他基
金的基金中基金等等。
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3.3 证券投资基金的投资运作
3.3.1投资基金的参与主体
1)基金发起人 2)基金持有人 3）基金管理人 4）基金托管人
n 然后交由基金托管人托管，由专业性 投资机构（基金管理人）管理和运用 资金，从事股票、债券等金融工具投 资，并将投资收益按基金投资者的投 资比例进行分配的一种间接投资方式。
n 作为一种大众化的信托投资工具，各 国对基金的称谓有所不同。
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3.1.2 证券投资基金的 产生与发展
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3．2 证券投资基金的类型
3.2.1按照证券投资基金的组织 形式分类
按照证券投资基金的组织形式， 可将基金划分为公司型投资基金和 契约型投资基金。
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1)公司型投资基金
n (1)投资者和发起人 n (2)董事会 n (4)基金托管人 n (3)基金管理人
时间不同。 （7）投资策略不同。 （8）投资风险不同。
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3.2.3按投资基金投资标的分类
1）股票基金 2）债券基金 3）货币市场基金 4）指数基金 5）不动产基金
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6）创业基金 7）贵金属基金(Gold Fund)。 8）期货基金。 9）期权基金。 10）认股权证基金
（WarrantFund）。 11）对冲基金。
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3.2.4 按投资基金收益风险 目标分类
n 根据投资目标和风险大小来分类， 投资基金的类别更多，大致有：
1）积极成长型基金
2）成长型基金
3）成长与收入型基金
4）平衡型基金
5）收入型基金
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3.2.5 按投资基金投资计划 可变性分类
从投资基金的发展历史来看，投资基 金产生于市场经济较为发达的资本主 义发展时期。
1）证券投资基金的起源
18世纪的产业革命与海外扩张为英国积 累了大量的社会财富，使得国民收入大幅 增加，居民储蓄迅猛增长，国内资金出现 过剩的局面。
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2）证券投资基金在美国的迅速发展
虽然美国在1893年成立了第一家封 闭式基金"波士顿个人投资信托"，但 美国基金业的真正发展是在第一次世 界大战从发行者上看 n (3)从发行目的上看 n (4)从操作上看 n (5)从期限上看
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n (6)从风险和收益大小看 n (7)从返还性上看 n (4)从操作上看 n (5)从期限上看 n (6)从风险和收益大小看 n (7)从返还性上看 n (8)从投机性看