的金 各及 种其 手交 段易 。进
即 各 种 形 式
融 资 产 交
的 供 给 与
金 融 主 体
易 的 当 事 人 。
需 求 者 ， 或 金
即 货 币 资 金
三、金融市场的功能与特征
（一）金融市场的主要功能
1、筹集社会资金，促进储蓄向投资转化。 2、调节社会资金流向，优化资源配置。 3、灵敏、集中、迅速地传递经济信息。 4、为宏观经济政策提供运作条件和空间。 5、自动熨平经济波动，稳定经济运行。
三、证券投资学研究的方法与要求
❖ 既重视规范分析，也重视实证分析，定性 分析与定量分析相结合。
❖ 强调结论、观点的特定性即适用背景，而 不刻意追求其普遍适用性或惟一性。
❖ 重视相关因素的综合分析。 ❖ 强调动态的分析考察。 ❖ 强调分析方法的多样化和综合运用。
第二节 金融市场及其分类
一、金融市场范畴
证券投资学 电子教案
课程章目
❖ 第一章 导论
❖ 第二章 证券投资工具 素与证券市场
❖ 第三章 证券交易方式
❖ 第四章 证券交易程序 与费用
❖ 第五章 证券价格及价 格指数
❖ 第六章 证券投资基本 分析
❖ 第七章 证券投资技术 分析
❖ 第八章 证券投资方法 与技巧
❖ 第九章 证券投资收益
❖ 第十章 证券投资风险 与投资组合
资本市场的目的是为形成实物资本提供融资，而实物资 本的形成需要较长时间，因而其融资信用关系持续的时间通 常都在一年以上，故它实际上就是长期金融市场。
（三）按融资方式分
融资方式主要包括直接融资和间接融资 两大类；相应地，按融资方式，就可以将金 融市场分为直接金融市场和间接金融市场。 通常称直接融资市场和间接融资市场。
第一章 导论
本章教学目的与要求
通过本章的教学，明确证券投资学的研 究对象、任务与内容，对证券投资学中一些 最为基本的概念与范畴形成初步认识，并大 致了解本课程的教学体系，为深入学习本课 程的内容打下必要的基础。
本章教学内容
❖ 证券投资学的研究对象、任务与内容 ❖ 金融市场及其分类 ❖ 证券范畴 ❖ 证券投资与投机 ❖ 本课程的教学体系
❖
❖ ❖
——
❖
❖
❖ ❖ ❖
❖
二、证券投资学的主要研究内容
的其 收证 证 证 在证 序证 空从 证 本证 问他 益券 券 券 要券 券 间事 券 概券 题与 投 投 投 求投 投 证 投 念投
证 资 资 资 资 资 券 资 和资 券 中 的 的 的 的 证投 的 重中 投 的 操 分 原 规 券资 基 要涉 资 风 作 析 则 则 市活 本 范及 相 险 方 方 和 与 场动 要 畴的 关 与法法 内 程 的素 基
与高 个效 人实 。现
立 ， 金 融
或方 信， 用以 关使
身 份 来 媒
金 融 中 介
的 专 业 化 组 织
市 场 流 通 得 以
系货 得币 以资 顺金 利交 建易
介 资 金 供 求 双
指 以 中 间 人
体系 。得
以 建
它 们 是 货
行的 所货 依币 赖资
金 融 工 具
立 和 延 续 的 载
币 资 金 交 易 关
长期金融场。
（二）按金融商品的性质分
可分为货币市场与资本市场两大类。
货币市场指满足一般货币资金的临时性、周转性借贷需
要的金融市场。
资本市场则指满足再生产经营过程中长期发挥作用的资 本形成与流动需要的金融市场。
货币市场是为应付临时、周转性需要而形成的，信用关 系持续时间一般均在一年以内；因此，它实际上就是短期金 融市场。
（一）金融范畴
1. 金融是建立在一定的信用基础之上的行为。 2. 金融集中体现着货币资金融通过程中形成的关系。 3. 金融是社会货币资金的转移流动过程。
（二）直接金融与间接金融
❖ 直接金融：指货币资金的供求双方不经过金融中介 组织而直接形成融资关系的金融类型。在直接金融 过程中，货币资金需要者直接向供给者融资，货币 资金供给者直接向需要者提供融资。私人借贷、股 票发行、债券发行等就属于典型的直接融资活动。
教学重点与难点
本章教学重点
证券投资学的研究对象、任务与内容 金融市场的概念与功能 证券范畴
本章教学难点
证券范畴 证券投资与投机
第一节 证券投资学的研究对象、 任务与内容
一、证券投资学的研究对象与任务
证券投资学是一门以证券投资理论与客观实践 为研究对象的学科。该学科的主要任务，是研究证 券投资过程中客观存在的各种经济现象和客观规律， 研究这一行为过程的内在机理，并基于证券投资的 收益目的，认识和总结证券投资中存在的各种复杂 经济关系的实质，把握其处理准则；并为最大限度 地获得证券投资收益，防范证券投资风险提供理论 指导和具体的分析与操作方法。
❖ 间接金融：指货币资金供求双方通过金融中介机构 建立信用关系，完成货币资金融通过程的金融类型。 在间接金融中，资金供给者与需求者并不是直接建 立信用关系，而是要通过金融中介机构来完成融资 活动。银行借贷就是典型的间接金融活动。
（三）金融市场的概念
❖ 所谓金融市场，是指供求双方以市场方式进 行货币资金融通的场所或渠道。
（二）金融市场的一般特征
❖ 交易品的货币资金性 ❖ 交易方式的复杂性 ❖ 交易关系的持续性 ❖ 交易品的反复流通性 ❖ 交易品价格形成的特殊性
三、金融市场的分类
（一）按融资信用关系持续时间的长短分
可分为短期金融市场与长期金融市场两大类。
短期金融市场指融资信用关系持续的时间在一 年以内的金融市场。
注意这里所谓场所或渠道，侧重于经济意义而不 是实物形态，这就是说，它既可能是看得见的，也 可能是看不见的。当金融以市场的方式进行时，它 可能并没有地理空间的约束。
二、金融市场的构成要素
❖ ❖ ❖
❖
系 统 。
有 效 管 理 的 组
市 场 上 的 交 易
金 融 管 理 体 系
织 和 制 度
活 动 进 行即 对 金 融
（四）按金融工具分
按金融工具进行分类，又可以有两个层面： 1、根据金融工具的性质分 在此层面上，金融市场可以分为基础性金融市 场和衍生性金融市场。这里涉及到两个概念，即基 础性金融工具和衍生性金融工具。 所谓基础性金融工具，即各类金融市场上存在 的传统的、主流的、可独立实现流通的金融工具。 所谓衍生性金融工具，则指的是依托基础性金 融工具而产生出来的、价格变化在很大程度上由基 础性金融工具决定，并且不能脱离基础性工具流通 的新型金融工具。