《基础》第八章证券市场法律制度与监督管理第一节证券市场法律，法规概述：(三个层次)一法律《证券法》《公司法》《基金法》《刑法》1.《证券法》于98年12月29日9届人大常委会6次会议通过，04年10届人大常委会11次会议修正，05年10届人大18次会议修订，06年1月1日生效。
调整范围(1)涵盖了中国境内的股票，公司债，其他证券的发行，交易，监管，其核心在于保护投资者的合法权益，维护社会经济秩序和社会公共利益(2)主要内容。
《证券法》共分12章a)总则b)证券发行c)证券交易d)上市公司的收购e)证券交易所f)证券公司g)证券登记结算机构h)证券服务机构i)证券业协会j)证券监督管理机构k)法律责任l)附则①3① 证券法修订的主要内容a)完善了上市公司的监管制度，提高上市公司质量b)加强了对证券公司的监管，防范和化解证券市场风险c)加强了对投资者，特别是中小投资者权益的保护力度，建立证券投资者保护基金力度，明确对投资者损害赔偿的民事责任d)完善证券发行，证券交易，证券登记结算制度，规范市场秩序e)完善证券监管制度，加强对证券市场的监管力度f)强化证券违法的法律责任，打击违法犯罪行为g)对“分业经营，现货交易，融资融券，禁止国企银行资金进入股市”等进行修订2.《公司法》93年12月29日8届人大常委会5次会议通过，94年7月1日实施。
05年10 届人大18次会议修订，06年1月1日生效。
调整范围(1)包括股份有限公司和有限责任公司，指核心旨在保护公司，股东，和债权人的合法权益，违法社会经济秩序。
公司法确立了我国公司的法律地位，及其设立，组织，运行和终止等过程的基本法律准则(2)主要内容，《公司法》共分13章219条，包括a)中国境内有限责任公司的设立，组织结构b)股份有限公司的设立，组织机构c)股份有限公司的股份发行和转让d)公司债券e)公司财务和会计f)公司合并和分立g)公司破产、解散和清算h)外国公司的分支机构①3①公司法主要修订内容a)修改公司设立制度，广泛吸引社会资金，促进投资和扩大就业①注册资本I.注册资本可以2年缴清，投资公司可以5年缴清II.有限责任公司最低注册资本3万元②出资方式I.货币II.实物III.工业产权IV.非专利技术V.土地使用权VI.股权③无形资产出资的方式I. 货币出资大于30%④对外投资比例I. 不超过净资产的70%b)完善公司法人治理结构，健全内部监督制约机制，提高公司运作效率①建立责权规范②健全董事会制度③强化监事会作用I.有限责任公司监事会至少1年开一次II.股份有限公司监事会，至少6个月开会一次④明确高管责任c)健全股东合法权益和社会公共利益的保护机制，鼓励投资d)规范上市公司治理结构，严格上市公司及其有关人员的法律责任，推荐资本市场的稳定健康发展①上市公司董事会，至少1/3的独立董事①设立董秘①上市公司1年内购买出售重大资产，或对外担保超过公司资产30%，由股东大会决议，并经过岀席会议股东表决权2/3以上通过e)健全公司融资制度，充分发挥资本市场对国民经济发展的推动作用①关于发行新股：3年内无财务虚假记录②关于公司上市条件：降低到 3000万元。
③关于公司股票上市，暂停和终止f)调整公司财务会计制度，满足公司运营和监管的需要g)另外，新《公司法》在完善公司合并，分立，和公司清算制度，在保护债权人合法权益的基础上，为资本重组与流动提供便利，强调公司的社会责任，确认有关人员的诚信准则，促进社会信用制度建设，维护市场经济秩序和社会利益3.《基金法》2003年10月28 日，10届人大常委会5次会议通过，04年6月1日实施(1)调整范围，包括证券投资基金的发行，交易，管理和托管，目的是保护投资人及当事人的合法权益（2）主要内容，《基金法》共分12章103条a）总则c）基金托管人d）基金的募集e）基金份额的交易f）基金份额的申购和赎回g）基金的运作与信息披露h）基金合同的变更、终止与基金财产清算i）基金份额持有人权利及其行使j）监督管理k）法律责任l）附则4.《刑法》，有关证券的主要规定。
79年7月1日，5届人大2次会议通过，2009年2月28日 11届人大常委会7次会议通过《修正案7》（1）欺诈发行股票、债券罪。
《160条》（2）提供虚假财务会计报告罪。
《161条》（3）上市公司董事，监事，高级管理人员操纵上市公司。
《169条》（4）以欺骗手段取得银行或其他金融机构贷款、票据承兑、信用证、保函。
《175条》（5）非法发行股票和公司、企业债券罪。
《179条》（6）内幕交易，泄露内幕信息罪。
《180条》（7）编造并传播影响证券交易虚假信息罪。
《181条》（8）操纵证券市场罪。
《182条》（9）商业银行，证券交易所，期货交易所，证券公司，期货经纪公司，保险公司，或者其他金融机构，违背受托义务，擅自挪用客户资产。
《185条》（10）明知是毒品，黑社会，恐怖活动，走私，贪污贿赂，破坏金融管理秩序，金融欺诈等犯罪所得，而参与洗钱《191条》行政法规《证券公司监管条例》《证券公司风险处置条例》1.《证券公司监管条例》，共8章97条，包括(1)总则(2)设立与变更(3)组织机构(4) 业务规则与风险控制(5) 客户资产的保护(6)监督管理措施(7) 法律责任(8)附则2.《证券公司风险处置条例》共7章63条，08年4月23日公布实施。
包括(1)总则(2)停业整顿、托管、接管、行政重组(3)撤销(4)破产清算和重整(5)监督协调(6)法律责任(7)附则三部门规章《证券发行与承销管理办法》《证券公司融资融券业务试点管理办法》《证券市场禁入规定》1.《证券发行与承销管理办法》(1)首次公开发行股票的询价，调整和补充a)中小板可以在初步询价阶段直接定价b)主办上市还是必须经过初步询价和累计投标询价两个阶段定价c)如果在初步询价阶段询价对象不足|20家(4亿股以上的询价对象不足 50家), 发行人不得定价，并应该中止发行。
d)首次公开发行股票超过 4亿股的，可以向战略投资者配售股票，可以采取超额配售选择权(绿鞋)机制(2)对证券发售的规定a)IPO在4亿股以上，可以向战略投资者配售b)战略投资者持有期大于12个月c)发行人应当向产业网下配售的询价对象配售股票①发行量少于4亿股，配售数量不超过本次发行总量的20%②发行量大于4亿股，配售数量不超过向战略投资者配售后剩余发行量的50%2.《证券公司融资融券业务试点管理办法》共7章48条3.《证券市场禁入规定》13条，2006年3月通过，7月实行(1)基本原则。
公平公开公正，公开媒体公布，并记录诚信档案(2)适用范围。
(3)市场禁入的类型。
a)情节严重3—5年b)行为恶劣5—10年(4)相关规定a)收到证监会市场禁入决定后，立即停止董事，监事，高管职务第二节证券市场的行政监管：“法制，监管，自律，规范” 8字方针证券市场监管的意义和原则1.证券市场监管的意义①1①保障投资者权益①2①维护市场秩序①3①发展和完善市场体系①4①准确和全面的信息披露，是参与者决策的依据2.证券市场监管的原则①1①依法监管①2①保护投资者利益①3①证券市场监管的三公原则a)公开原则。
要求市场有透明度，信息公开b)公平原则。
要求市场不存在歧视c)公正原则。
要求监管部门对一切被监管对象给以公正待遇①4①监督和自律相结合原则二证券市场监管的目标和手段1.证券市场监管的3个目标①1①保护投资者①2① 保证证券市场的公平，效率和透明①3①降低系统风险2.证券市场监管的手段①1①法律手段①2①经济手段①3①行政手段三证券市场监管机构。
“五位一体”：证监会，证监会派驻机构，交易所，证券业协会，投资者保护基金公司1.国务院证券监督管理机构(1)证监会。
成立于1992年10月。
设有36个证监局。
31个省，4个直辖市，1个计划单列市(2)证监会派驻机构。
在上海，深圳等地，设立9个稽查局。
2.国务院证券监督管理机构的职责和权限(1)证监会的职责a)依法制定有关证券市场监管的规章规则，并依法行使审批或核准权b)依法对证券的发行，上市，交易，登记，存管，结算进行监管c)依法对证券发行人，上市公司，证券公司，基金公司，证券服务机构，证券交易所，证券登记结算公司的证券业务活动进行监管d)依法检查检查证券发行，上市，交易的信息公开情况e)依法对证券业协会的活动进行指导和监督f)依法对违反证券市场监管法律法规的行为进行查处g)其他职责(2)证监会有权采取的措施a)现场检查b)调查取证c)可以限制被调查当事人的证券买卖，期限不超过15个交易日，案情复杂的，可以延长15个交易日。
四证券市场监管的重点内容1.发行上市的监管(1)证券发行核准制(2)信息披露制度a)信息披露的意义①有利于价值判断①防止信息滥用①有利于监督管理①防止不正当竞争业务b)信息披露的基本要求①真实②全面③有效c)证券发行与上市的信息公开制度①发行信息公开。
《证券法》25条②上市信息公开。
《证券法》53条，54条d)持续信息公开制度。
《证券法》66条，65条e)信息披露的虚假，或者重大遗漏的法律责任①发行人虚假陈述。
《证券法》191条、192条、193条②律师，会计师虚假陈述。
《证券法》223条(3)证券发行上市保荐制度2.交易市场的监管①1① 证券交易所的信息公开制度。
《证券法》113条、200条①2① 对操纵市场行为的监管.《证券法》203条①3①对欺诈客户行为的监管对内幕交易的监管①4①对内幕交易的监管。
所谓内幕交易，又称知内情者交易a)内幕交易的行为主体。
《证券法》74条① 发行人的董事，监事，高管① 持有5%殳份的股东或实际控制人，及其董事，监事，高管① 发行人控股的公司，及其董事，监事，高管①证监会工作人员① 保荐人，承销的证券公司，交易所，证券登记结算机构，证券服务机构的有关人员b)内幕信息的界定.《证券法》75条①《证券法》67条列明的重大事件I.经营方针和经营范围的重大变化II.重大投资，购置资产III.订立重要合同IV.重大债务未能清偿V.重大亏损VI.公司外部经营条件重大变化VII.董事，1/3以上的监事和高管变动VIII.持股5%以上的股东变化IX.公司破产的决定X.公司重大诉讼XI.公司被立案调查①公司分配股利或增资计划① 公司股权结构重大变化①公司债务担保的重大变更① 公司资产出售，抵押、一次报废大于30%①公司高管可能承担法律责任①上市公司的收购方案c)内幕交易的行为方式.①知道内幕消息① 根据内幕消息自行买卖，或者建议他人买卖d)内幕交易的监管。
《证券法》76条e)内幕交易的法律责任。
《证券法》202条3.证券经营机构①1①证券经营机构准入监管。