证券投资分析考试试卷 Company number：【WTUT-WT88Y-W8BBGB-BWYTT-19998】1.企业的资产价值、负债价值与权益价值三者之间存在下列（ B）关系。
A.权益价值=资产价值+负债价值B.权益价值=资产价值-负债价值C.负债价值=权益价值+资产价值D.权益价值=资产价值2.从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种( A )的关系。
A.正相关B.非相关负相关C.负相关非相关D.线性相关3.下列对金融期权价格影响的因素，说法不正确的是（C ）。
A.利率提高，期权标的物的市场价格将下降，从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值提高B.在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；反之，期权价格越低C.在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格上升，使看跌期权价格下降D.标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低4．钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等行业属于( C )类型的市场结构。
A.垄断竞争B.部分垄断C.寡头垄断D.完全垄断5．某公司2009年税后利润201万元，所得税税率为25％，利息费用为40万元，则该公司2009年已获利息倍数为( A )。
6．某公司年初净资产为800万元，年末净资产为1 000万元，税息前利润为2 00万元，利息费用为40万元，公司所得税为25％，请问公司的净资产收益率为(D )。
％％％％7．在（ B）中，证券价格总是能及时充分地反映所有相关信息包括所有公开的信息和内幕信息。
A.弱势有效市场B.强势有效市场C.半弱势有效市场D.半强势有效市场8.关于影响股票投资价值的因素，以下说法错误的是（D）。
A.在一般情况下，股利水平越高，股价越高；股利水平越低，股价越低B.从理论上讲，公司净资产增加，股价上涨；净资产减少，股价下跌C.股份分割往往比增加股利分配对股价上涨的刺激作用更大D.公司增资一定会使每股净资产下降，因而促使股价下跌(可能，也有可能上涨)9．在贷款或融资活动进行时，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，是（C）的观点。
A.流动性偏好理论B.市场预期理论C.市场分割理论D.有效市场理论10．只有在( C )时，财政赤字才会扩大国内需求。
A.政府发行国债时B.财政对银行借款且银行不增加货币发行量C.财政对银行借款且银行增加货币发行量D.财政对银行借款且银行减少货币发行量11.以下有关证券组合被动管理方法的说法，不正确的是( B )。
A.长期稳定持有模拟市场指数的证券组合B.采用此种方法的管理者认为证券市场不总是有效的C.期望获得市场平均收益D.采用此种方法的管理者认为证券价格的未来变化无法估计12.在分析证券组合的可行域时，其组合线实际上在期望收益率和标准差的坐标系中描述了证券A和证券B( D )组合。
A.收益最大的B.风险最小的C.收益和风险均衡的D.所有可能的13.下列不属于垄断竞争型市场特点的是( C )。
A.生产者众多，各种生产资料可以流动B.生产的产品同种但不同质C.这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入D.生产者对其产品的价格有—定的控制能力14.为了实现战略伙伴之间的一体化的资产重组形式是( C )。
A.收购公司B.收购股份C.公司合并D.购买资产15.行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的( C )。
A.市场结构B.生命周期C.竞争地位D.成长性16.一般说来，可以根据下列( D )因素判断趋势线的有效性。
A.趋势线的斜率越大，有效性越强B.趋势线的斜率越小，有效性越强C.趋势线被触及的次数越少，有效性越被得到确认D.趋势线被触及的次数越多，有效性越被得到确认10.波浪理论认为一个完整的上升价格循环周期由( C )个上升波浪和( )个下降波浪组成。
，5 ，5 ，3 ，817.下列关于OBOS指标的应用法则，错误的是( B )。
A.当0BOS的取值在0附近变化时，市场处于盘整时期B.当0BOS为正数时，市场处于下跌行情C.当0BOS达到一定正数值时，大势处于超买阶段，可择机卖出D.当0BOS达到一定负数时，大势超卖，可伺机买进18.史蒂夫.罗斯突破性地提出了( B )。
A.资本资产定价模型B.套利定价理论C.期权定价模型D.有效市场理论19.( A )是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。
A.詹森指数B.贝塔指数C.夏普指数D.特雷诺指数20.股市中常说的黄金交叉是指( A )。
A.现在价位站稳在长期与短期MA之上，短期MA又向上突破长期MAB.现在价位站稳在长期与短期MA之上，长期MA又向上突破短期MAC.现在价位位于长期与短期MA之下，短期MA又向上突破长期MAD.现在价位位于长期与短期MA之下，长期MA又向上突破短期MA21.以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动方向，并根据股价涨跌幅度显示市场强弱的指标是( B )。
22.( D )的出现标志着现代证券组合理论的开端。
A.《证券投资组合原理》B.资本资产定价模型C.单一指数模型D.《证券组合选择》23.未来可能收益率与期望收益率的偏离程度由( C )来度量。
A.未来可能收益率B.期望收益率C.收益率的方差D.收益率的标准差24.以下不属于无差异曲线特点的是( B )。
A.无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线B.每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又相交的曲线簇C.同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同D.不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同25.下列关于市净率的说法，正确的是（ABD）。
A.市净率越大，说明股价处于较高水平；市净率越小，则说明股价处于较低水平B.市净率反映的是相对于净资产股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平C.市净率又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率（应该是每股价格与每股净资产的比率）D.市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视26.证券投资的两大具体目标是( AB )。
A.在风险既定的条件下投资收益率最大化B.在收益率既定的条件下风险最小化C.在流动性既定的条件下风险最小化D.在收益率既定的条件下流动性最小27.保守稳健型投资者的投资策略通常是( AD )。
A.投资无风险、低收益证券，如国债和国债回购B.投资高风险、高收益证券，主要包括市场相关性较小的股票C.投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、指数型投资基金等D.投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券1.我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中狭义货币供应量包括( ABD )。
A.单位库存现金B.居民手持现金C.单位在银行的可开支票进行支付的活期存款D.单位在银行的定期存款和城乡居民在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户保证金2.以下关于通货膨胀对证券市场影响的说法错误的是( BCD )。
A.通货膨胀提高了债券的必要收益率，从而引起债券价格下跌B.严重的通货膨胀货币加速贬值，人们将会囤积商品、购买房屋等进行保值，资金流入证券市场，引起股价和债券价格上涨C.通货膨胀时期，所有价格和工资都按同一比率变动D.通货膨胀使得各种商品价格具有更大的确定性，也使得企业未来经营状况具有更大的确定性，从而减少证券投资的风险3.运用归纳法进行行业分析，步骤是( ABD )。
A.从观察开始B.根据实际观察结果找出—个最能代表或者描述资料特点的模式C.对假设和实际观察结果进行比较D.运用归纳法考察数量之间的关系后，最终得到了—个趋势性的结果4.—个行业内存在的基本竞争力量包括( ABCD )。
A.潜在进入者B.替代品C.需求方D.行业内现有竞争者5.品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能，包括( ABD )。
A.品牌具有创造市场的功能B.品牌具有联合市场的功能C.品牌具有分解市场的功能D.品牌具有巩固市场的功能6.对公司规模变动特征和扩张潜力的分析，主要分析包括( ABCD )。
A.纵向比较公司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势B.分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额C.分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力D.将公司与行业平均水平及主要竞争对手的数据进行比较，了解其行业地位的变化7.某一价位附近之所以形成对股价运动的支撑和压力，主要是由( ABC )所决定的。
A.投资者的筹码分布B.持有成本C.投资者的心理因素D.机构主力的斗争8.波浪理论考虑的因素主要有( ABD )。
A.股价走势所形成的形态B.股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置C.波浪移动的级别D.完成某个形态所经历的时间长短9.在ADL的应用过程中，下列说法或做法正确的有( BCD )。
A.经验证明，ADL对空头市场的应用比对多头市场的应用效果要好B.形态学和切线理论的内容也可以用于ADL曲线与股价同步上升，创新高，则可以验证大势的上升趋势，短期内反转的可能性不大连续上涨了很长时问(3天或更多)，而指数却向相反方向下跌了很长时间，这是买进信号10.根据技术分析理论，葛兰威尔法则可以用来判断是否出现( AB )。
A.买入信号B.卖出信号C.多重顶信号D.黄金交叉信号11.关于单个证券的风险度量，下列说法正确的是( ABCD )。
A.单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映B.单个证券可能的收益率越分散，投资者承担的风险也就越大C.实际中我们也可使用历史数据来估计方差D.单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量12.在不允许卖空的情况下，当两种证券的相关系数为( AB )时，可以通过按适当比例买入这两种证券，获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合B.-0.5C.13.债券资产组合管理目的是( BCD )。
A.规避系统风险，获得平均市场收益B.规避利率风险，获得稳定的投资收益C.通过组合管理鉴别出非正确定价的债券D.力求通过对市场利率变化的总趋势的预测来选择有利的市场时机以赚取债券市场价格变动带来的资本利得收益14下列关于有效市场假说的说法，正确的是( BCD )。
A.有效市场假说理论是美国芝加哥大学着名教授尤威廉．夏普提出的（是尤金法玛提出的）B.假设参与市场的投资者有足够的理性，能够迅速对所有市场信息作出合理反应C.在一个充满信息交流和信息竞争的社会里，一个特定的信息能够在股票市场上迅即被投资D.投资者根据该组信息所进行的交易不存在非正常报酬，而只能赚取风险调整的平均市场报酬率15.在金融期货合约中对有关交易的（ABCD）有标准化的条款规定。
A.标的物B.合约规模C.交割时间D.标价方法16.国际金融市场动荡对我国证券市场的影响主要包括(ABD)。