★风险事故——又称风险事件，指在风险管 理中直接或的间接造成损失的事件。
★风险结果——风险事件给金融行为主体造 成的非计划、非预期、非故意的，能以货币单 位来衡量的收益或损失。
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第一节 金融风险
Financial Risk Management
当然，真正的风险是损失。
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Financial Risk Management
第一节 金融风险
◆风险是实际与预期结果的偏差。认为可预 测的收入变化，不应当是风险，只有不可预 测的收入变化才是真正的风险。（统计学家 的观点）。 ◆风险是不利结果的程度（可能的损失，从 损失量衡量风险）。 ◆风险是对未来结果不确定性的暴露。
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Financial Risk Management
第一节 金融风险
人的一生要面临种种风险： 疾病风险、失业风险、情感 风险、意外事故风险、财富 风险等。
同时，你也要承担企业和 社会风险给你带来的损失。
你有承担风险的心理准备 吗？你如何来控制和防范你 可能遇到的风险？
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Financial Risk Management
第一节 金融风险
从以上定义中可以看出——
①将风险与不确定性联系在一起； ②风险可用损失的大小和损失发生可能 性（概率）的大小来测量； ③大多数定义弱化了不确定性可能带来 收益的一面，只是强调损失的一面。 ④对风险的认识也是一个逐步发展的过 程。
虽然，Knight的观点并未被普 遍接受，但是推动了对风险的进 一步研究。
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Financial Risk Management
第一节 金融风险
★金融风险（Financial Risk） 是指在金融活动中由于各种结果发生的不确
定性，而导致行为主体遭受损失的大小及损失 发生可能性的大小。
存在不确定性。
二是如何测量风险——损失的大小及损失发
生可能性（概率）。
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第一节 金融风险
Financial Risk Management
风险是否等于不确定性—— Knight的观点
Knight 在《风险、不确定性 与利润》（1921）中，不承认 风险=不确定性，提出风险是有 概率分布的随机性，而不确定性 是不可能有概率分布的随机性。
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金融风险管理
第一章 金融风险概述
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Financial Risk Management
第一章 金融风险概述
★ 本章学习要求
通过本章的学习，要求学生正确理解金融风 险的含义和金融风险的特征，了解金融风险的 的分类，掌握金融风险的效应和金融风险的形 成机理，从而为后续课程奠定必要的基础。
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第一节 金融风险
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风险的定义——
风险是在一定条件下和一定时期内由于各种 结果发生的不确定性，而导致行为主体遭受损 失的大小及损失发生可能性的大小。
以上定义强调了两点： 一是风险的本质特征——不确定性。不确定
性——当不能确定将来会发生什么事情时，就
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第一节 金融风险
一 金融风险的定义
★风险的基本含义 种种定义——
◆风险是事件未来可能结果的不确定性（可能 是收益，可能是损失或损害）。 ◆风险是遭受损失或损害的可能性（可用损失 的概率表示）。 ◆风险是遭受损失的不确定性。
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金融风险的大小，取决于损失的程度及损失 的概率，造成的损失越大，损失的概率越大， 风险就越大
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第一节 金融风险
Financial Risk Management
二 对金融风险的理解
1、金融风险的构成 风险由风险因素、风险事故和风险结果构成。
★风险因素——指引起风险事故发生变化的 因素。
第一节 金融风险
3、金融风险是金融活动的内在属性 只要存在金融活动，就必然存在金融风险。
因为金融活动是在不确定性环境下进行的，而 不确定性是金融风险产生的根源。
在金融风险管理中，人们经常用到“敞口” 这一概念。敞口——金融活动中暴露出来的存 在金融风险的部位，表示可能受金融风险影响 的程度。但暴露出来的部位的大小，与风险的 大小没有绝对的对等关系。
本章的教学内容与结构安排
第一节 第二节 第三节 第四节 第五节
金融风险 金融风险的特征 金融风险的种类 金融风险的经济效应 金融风险形成的一般理论
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第一节 金融风险
Financi融风险的定义
节
对金融风险的理解
主
2
要
知
识
点
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三者之间的关系——
风险因素引发风险事件，风险事件导致损失。 风险因素是造成损失的内在原因，而风险事 件则是造成损失的外在原因。或者说，风险因 素的破坏性是通过风险事件起作用的。 因此，风险因素、风险事件、损失这三者既 有区别，又有联系。它们反映了风险的不同侧 面，共同刻划出了风险的特征。
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第一节 金融风险
金融风险是金融市场上的一种客观存在，它 给金融市场上的每一个参与者带来了巨大的挑 战，迫使他们研究和把握金融市场的动态，根 据金融市场的变化制定和调整策略，避免遭受 损失。
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第一章 金融风险概述
★ 本章重点
金融风险的特征、金融风险的种类、金融风 险的经济效应。
★ 本章难点
金融风险的形成机理。
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第一章 金融风险概述
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第一节 金融风险
2、金融风险发生的不确定性 金融——不确定性环境下的资源配置。不确
定性是一个非常重要的金融要素。 关键的问题是提高金融风险的预测能力。
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