大宗交易之后第二日，客户获得融资资金，可自由划转 。当日交付保证金及第一季度融资利息至我司账户，初 次交易完成。（以融资规模500万、股票折价率50%为 例，需质押1000万市值。假设初次大宗交易，股票以9 折即900万成交，则T+1日由客户交付900-500=400 万至我司，以及缴纳第一季度的融资利息 500*10%/4=12.5万） 财务部确认T+1日保证金及融资利息到账 运营部对抵押股票价格进行监控，并做详细的数据统计 表 运营部根据质押股票收盘价采取不同应对措施：
警戒值-履约保障150%
10.2
最低值-履约保障130% （补充保证金）
10.3 11
终止值-履约保障115% （提前赎回或者平仓）
客户赎回证券
11.1
提前赎回
11.2
到期赎回
11.2
到期赎回
11.3
延期赎回
12
财务结算
“股票大宗交易+约定购回”融资流程
以客户的股票作为抵押物，我公司按照一定的比率来向客户放款，为客户提供融资服务。 有融资需求的流通股股东 客户通过普通大宗交易方式将其用于抵押的股票卖给我司指定的基金账户， 即时获得股票交易的相应资金，并交付一定比例保证金。约定期限到期时， 客户将股票购回，偿还资金及利息。 流程说明 对应文件 市场部接触客户，了解客户所持证券、欲融资规模、期 限及利率报价。判断出： 股票是否流通？ 客户是否接受我们提供的质押率？ 协商融资利息偿还办法（提前按季度支付，第一次支付 时间为大宗交易之后第二日） 知会客户需预先缴纳质押物10%的保证金? 目标客户填写《证券抵押融资申请表》。我司根据质押 标的股票具体情况与客户协商具体的质押率、股价警戒 附件1《证券抵押融 值、最低值、终止值、融资规模、融资利率（年化）以 资申请表》 及利息支付方式、融资期限。（参考券商的股票折算 率： 一般股票≦50%、创业板≦40%） 双方确认无误后，由项目经理牵头与客户签署《证券抵 押融资合同》，一式三份，签署完毕之后递交至公司运 附件2《证券抵押融 营部。客户准备融资规模10%的保证金（假设融资规模 资合同》 500万，需先行支付50万保证金）。 运营部收到合同后进行登记，登记完毕送至公司签章。 我司留一份由李涛存档，还一份给客户。 我司财务部确认保证金到账 安排专人到客户指定的券商营业部开设子机构户 完成开户后，T日向证券公司提交大宗交易申请，营业 部完成操作。（营业部大宗交易收费：佣金万二可谈、 印花税千一、沪市过户费股数千一） 财务收据 附件3《大宗交易委 托单》--给公司
附件8《延迟购回申 请书》
若合同正常到期，客户通过大宗交易将股票赎回。我司 财务在确认收全期初融资总额和全部利息的情况下，退 还客户多余保证金。 若客户违约，如股价达到终止值后未达成协议或客户无 足够资金购回股票，由我司自行处理抵押物以补偿损失 若股票抵押期间股价上浮，客户欲减持，可按事先约定 分配利益（待讨论）
4、提前还款日,公司和客户共同到营业部办理大宗交易
1. 客户于还款交易日14:00前确保资金足额
2. 客户与公司于营业部办理大宗交易
3. 若客户资金不足，运营部与客户进行协商是否进行延期还款，如 协商一致，应通知客户填写《延期还款申请书》；如协商不成或无 法进行延期还款的，运营部向公司汇报后，申报终止赎回交易，进 入违约处置程序。 1、客户至少提前3个交易日填写《延期赎回申请书》，但总赎回 期限不得超过365天; 2、运营部对客户进行身份识别后,与客户确定延期赎回要素,受理客 户委托,向总经办提交客户申请材料; 3、总经办审核客户申报材料,审批通过后,通报运营部接受客户申 请; 4、延期赎回日,客户按照正常手续办理业务申请。
若股价下跌，履约保障比例低于150%，我司运营部通知客户、提 示客户密切关注证券价格变化，提前做好履约相关准备。 (通过短 信、邮件、电话通知到客户) 履约保障比例低于130%的，收盘当日通知客户应在下一日补充保 证金，或与我公司达成新的抵押来提供履约保障（至少达到警戒值 的履约保障）。客户补充之后重新计算警戒值和最低值。 (通过短 信、邮件、电话通知到客户) 若客户在T+1日既未补充保证金，也未与公司达成新的抵押交易， 则为客户违约。违约期间，客户应缴纳的违约金按日累加计算，单 日违约金率为融资规模万分之三。 履约保障比例达到或低于值115%水平时，公司将终止交易，并当 日与客户协商处置方案，处置方案为客户提前偿还借款或者公司强 制平仓。
填写《大宗交易卖出委 托单》 由客户填写的《大宗交 易买入委托单》
填写《大宗交易卖出委 托单》 由客户填写《大宗交易 买入委托单》
N5《延迟购回申请书审 批表》
由公司填写的《大宗交 易卖出委托单》 由客户填写的《大宗交 易买入委托单》
资流程
为客户提供融资服务。
我方协助准备的资料
我方内部管理文件
市场部产品手册 （PPT形式）
N1《证券抵押融资合同 登记表》 由公司提供《证券交易 账户开户资料》 由客户填写的《大宗交 易卖出委托单》 由公司填写的《大宗交 易买入委托单》
N2《交易参数汇总表》
N3《追加保证金登记表 》
N4《提前购回申请书审 批表》
财务收据
附件4《股价跌至警 戒值的通知》
附件5《追加担保物 的通知》

附件6《强制平仓通 知》 附件7《提前赎回申 请书》
1、客户至少提前3个交易日填写《提前赎回申请书》;（原则上不 允许提前赎回，合同规定提前赎回条款，利息结算问题） 2、运营部对客户进行身份识别后,与客户确定提前赎回要素,受理客 户委托,将申请书递交总经办 3、总经办审核，反馈审批意见，运营部向公司递交通知
“股票大宗交易+约定购回”融
(大宗交易式)股票抵押融资定义： 目标客户： 业务模式： 序号 流程
市场部洽谈合作意向
1
客户申请融资
2
项目立项&签署合同
3
审核签章 我司确认保证金到账
4
委托信托/公司开设账户
6
初次大宗交易操作
7
T+1日，客户融资到账 交付保证金及第一季度利息
8 9 10 10.1
我司确认客户退还资金及融资 利息到账 交易盯市 履约管理