【 中图分 类号 ］ ９ ２２ １９ Ｄ ２ ．９ ．１
［ 文献 标识码 ］ Ａ
［ 文章编 号 ］ ６ ２ ２ ０ （０ ０ ０ — ０ ６ ０ １ ７ — １ ８２ １ ）１ ０ ３ — ４
关联 交 易是 指 “ 在关 联交 易 方 之间 发生 转移 资源 或义 务 的事项 ， 而不论是 否 收取 价款 ” 。而关 联 方 则 是 指 “ 企 业 财务 和经 营 决 策 中 ． 果一 在 如 方 有 能 力 直 接或 间接 控 制 另 一方 或 对 另 一 方施 加 重 大 影 响 。 为关 联 方 ， 果 两 方 或 多方 同受 视 如 方 控 制 ， 视为关 联方 ” 也 。关联 交易 既具有促 进
第２ ０卷 第 １期 ２ １ ０ ０年 ３月
江 西 青 年 职 业 学 院 学 报
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Ｖｏ ．０。 ． １ Ｎｏ １ ２
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国有控股上市公司关联交易法律风险分析与规避
些特定 的动 机极易 引发 巨大法 律 风险 。
对 于 国有 控股 上市 公 司 而言 ． 别需 要 注 意 特
常 由政 府 任命 ．监 事 会成 员大 多 由上级 指派 。 他
公 司 规 模 经 营 、 低 交 易 成本 、 有 助 于公 司 集 降 也 团整 体 战略 目标 的实 现等 积极 作 用；关联 交易 的 不 利 之处 就是 可 能构成 对 公 司 、 中小股 东及 债 权 人 利 益 的侵 犯 ，是 浮动 于证 券 市场 的 “ 绩 泡 业
沫 ” 。
们对上级 负责 而非对 股东 负责 。由此导致 股东大 会 失 去 应有 的作 用 ， 事 会 职责 严 重错 位 ， 事 董 监
会 形 同虚设 。在这 种 情况 下 ， 国有 控股 上市 公 司 的不公平 关联 交易 就极易 产生 。 二 ．国有 控股 上市 公 司关联 交易主 要存在 的
一
我 国传 统 经 营 管 理 体 制 中 的弊 病一政 企 不 分 。并 没有 随着 国有 公 司 的 上市 而 当 然 地 “ 下 市” 。如一些 行 业 主管 部 门在 国有企 业 的上 市股 份制 改 造 中 ， 为 国有 上 市 公 司 的控 股方 ， 成 这些
控股方 对 上市 公 司行 政干 涉 。 董事 长和 总经 理通
范 ， 备持 久的盈 利能 力 。有 投资价 值 ， 度抗 风 具 高 险能 力 。 有效 准 确地 分析 与 规避关 联 交 易 的法律
风 险显 得尤 为重要 。
一 ．
关 联 董 事包 括 下 列 董 事 或 者具 有 下 列 有 关规 定
的， 上市 公 司 董 事会 审议 关 联 股 上 市 公 司 关 联 交 易 的法 律 风 险 主 要表 现 在 （ ） 一 国有 控 股 上 市公 司关联 交 易 审 核 程 序 ； 二 ） 国有 控 股 上 市 公 司关 联 交 易信 息 披 （ 露 ；三 ）国有控 股 上市 公 司关 联交易 方式 ； 四 ） （ （
法 律 风 险
《 中华 人 民共 和 国公 司法》 的颁 布 实施 ， 开 打 了中 国公 司走 向规 范化 的蓬勃发 展之路 。随着 中 国证券 市 场从 无 到有 的发 展 ， 国上市 公 司 由于 我 大部 分是 由原 国有企 业或 其一 部分 改 制 而成 ， 因
而 更 是 不 可 避 免 在 其 经 营活 动 中与其 关 联 方 发 生 交 易 。在 中 国 ， 国有控 股上 市公 司 对 国 民经济 的发 展起 到举 足 轻重 的作 用 ． 国有 控 股上 市公 司
极 易产 生 。让 国有控 股上 市公 司真正 成 为规 范化 企业 管理 的典 范 。 具备 长期 的盈利 能力 ， 资价值 。 投 抗 风 险 能力 ， 效 准确 的分析 与规避 关联 交 易的法律 风 险显得 尤为重要 。 有 ［ 关键 词】 国有控股 上 市公 司； 关联 交 易 ； 法律风 险 ； 险规 避 风
国 有 控 股 上 市 公 司 不 公 平 关 联 交 易 产 生
董 事应 当 回避表 决 ， 不得代 理 其他 董事 行使 表 也 决权 。该 董事会 会议 由过半 数 的非 关联董 事组成 并应 当将交 易提交 股东 大会 审议 。董事会 会议所
的背 景
［ 收稿 日期］ｏ ９ １－ ５ ２ｏ—２２ ［ 作者简介】 洋， 江 西南昌人， 姜 男， 复旦 大学法学院硕士研 究生。 ３ ６—
女 ’ 姜 洋 斥
（ 复旦 大学法学 院 ， 海 ２ ０ ３ ） 上 ０ ４ ８
［ 要】 国有企 业通过 改制 成 为股 份 有限公 司 ， 而成 为 国有 控 股上 市公 司 ， 摘 原 进 但是 由于我 国传统经 营管理 体制 在 国有上 市控 股公 司 中仍 然存在 。在 这种 情况 下 ， 国有控 股上 市公 司的不公 平关联 交 易就
一
作决 议必须 经非 关联 董事过 半数 通过 。出席董 事 会会 议的 非关联 列情形 之 一 的董事 ： ）为交 易 对 （ １ 方 ；２ （ ）为关 联 对方 的 直接 或 者 间接 控 制人 ；３ （） 在交 易对 方 任职 ， 或者 在能 直 接或 者 间接 控 制该 交易 对方 的法人 单 位 ， 交 易 对方 直 接或 者 间接 该
国有控 股上 市公 司关联 交易 动机等 方面 。 （ ） 国有控 股 上 市公 司关 联 交 易审核程 序 一
瑕 疵 的 法律 风 险
的经 营 能力 与水 平 ， 被大 家普 遍关 注 。如 何让 国 有 控 股 上 市 公 司 真 正 成 为规 范 化 企 业管 理 的典
根据 法 律 ， 事人 数 不 足三 人 的 ， 董 上市 公 司