• 带量采购导致医院渠道药品价 格下降，此外分级诊疗政策导 向，消费者转移到社区医疗
药店并非零售处方药销售唯一渠道
• 网售处方药的放开，医药电商 可抢处方药市场
• 传统零售药店企业将与电商企 业处方药市场的激烈争夺
医药O2O于药店是一把双刃剑
• 医药O2O的崛起，药店服务半 径增加，加剧药店淘汰
• 随时随地可购药，加速消费者 客流的下滑
中国连锁药店百强竞争格局 与健康服务终端新生态
演讲人：李俊国
目录
CONTENT
百强连锁竞争格局与发展现状 药品零售市场的挑战与困境 零售药店健康服务终端构成
1
百强连锁竞争格局与发展现状
1 MAT2020Q1销售额达到4616亿元，同比增长率4.9%，药
品零售行业保持低速增长
2019Q1-2020Q1零售药店销售额（亿元）及其增长率
扩张过快，2019年平均单店营业额并未恢复到2017年水平。
四大上市连锁门店增长与销售额增长
四大上市连锁平均单店营业额（万元/年）
企业
大参林 老百姓 一心堂
门店增长数量
2018年 2019年
895
822
855
605
692
508
销售额同比增长
2018年
2019年
19.4%
25.8%
26.3%
23.1%
1,484
1,264
1,304
1,206
大参林
四大上市连锁平均
百强平均
数据来源：各上市年报整理及中康竞争力调研
大参林
老百姓
一心堂
益丰
百强平均
1 行业毛利率持续下滑，百强连锁2019年净利润率中位
数为3.6%
• 作为行业的标杆企业的四大上市连锁也面临毛利持续下滑，但上市连锁毛利水平仍领先于行业。
• 百强连锁2019年净利润率中位数为3.6%，低于四大上市连锁水平。
以消费者为核心的多元交 互网状结构
国零售整体的19.1%
全国布局连锁8家、跨区域连锁12家
• 销售额TOP10连锁以全国布局连锁为主 • 销售额TOP11-30连锁以跨区域龙头及区域龙
头为主
注： 全国布局连锁：布局省份个数大于等于10，单一省份不超过企业销售额70%； 跨区域连锁：布局省份个数大于等于3，单一省份不超过企业销售额80%； 区域连锁：单一省份超过企业销售额80%以上。
15.0%
84.2%
0 2015
2016
2017
2018
2019
百强连锁销售规模（亿元） 市场份额
0.0%
百强直营门店数量占比 其它
数据来源：中康CMH
1 百强连锁销售规模保持快速增长，增速高于行业水平
• 2019年百强连锁整体销售额同比增长13.0%，远高于行业整体增速（4.7%）。
25.0% 20.0% 15.0% 10.0%
O2O平台布局情况（%）
59
60
39
大于等于5%, 19
小于1%, 42
自建平台+第 三方平台, 28
2%至5%, 31
第三方平台, 72
B2C
O2O
B2C/O2O
数据来源：中康竞争力调研，仅统计有效问卷
1%至2%, 8
样本百强连锁B2C总体占比2.6%
第三方平台主以美团、饿了么、阿里 健康、京东到家等流量大平台为主
2 当药品供大于求时，药店的传统生意逻辑遭受挑战
传统药店逻辑：以药品销售为导向
一切围绕顾客销售更多的 药品为导向进行考核和服 务。
药品 销售
健康 管理
健康管理服务的价值导向与 药品销售提升并非正关联。
健康管理：以顾客健康增值为核心
2 药店实现健康服务变现面临闯关
药店经营成本上升，毛利来源受压缩，利 润下降
38.6% 38.6%
38.0% 36.3%
2019年
6.3%
4.4%
5.8%
5.3%
3.6%
大参林
老百姓
一心堂
益丰 百强连锁中位数
数据来源：上市公司年报及中康竞争力调研
2
药品零售市场的挑战与困境
2 便利、便宜——药店的两大突出优势正在逐渐被替代
社区医疗便利及药品价格“更优惠”
• 国家全面推进社区医疗中心建 设；
百强连锁销售额排名占比
其中销售额排名91-100销售额占比为1.8%
10.5%
16.9%
46.8%
25.8%
Top10 Top11-30 Top31-60 Top61-100 数据来源：中康CMH
• 百强连锁头尾差距拉大，销售额TOP10连锁
销售规模是91-100名的26.5倍。
• 销售额TOP10连锁以全国布局连锁为主，占全
• 百强连锁2019年市场集中度进一步提升，较2018年增加3个百分点。
百强连锁规模（亿元）及市场集中度
百强连锁直营门店数量占比
2000 1500 31.2%
32.9%
33.4%
37.9%
40.9% 45.0% 30.0%
百强直营门店 占比
15.8%
1000
500
1076
1235
1364
1648
1863
3
健康服务终端的构成
3 健康服务终端构成的驱动因素
慢病服务需求爆发
人口老龄化，慢病 人群的增长，慢病 的年轻化导致慢病 服务需求的爆发。
消费者对健康需求的变化
互联网+、AI等技术的应用
从以治疗为主需求
的服务转向全生命
周期健康服务转型， 互联网+、AI等技术为健康服务终端生态的
预防保健的重要性
形成提供基础：智能监测、智能诊断等技术
18.4%
14.2%
240.4 249.4 233.7
222.1
144.2
218.6 217.5
187.8
181.2 151.1
264.2
224.2 208.6
201.8 167.2
益丰
1463
924
数据来源：上市公司年报，中康CMH整理
43.8%
48.7%
2017年 大参林
老百姓
2018年 一心堂
49.4% 22.6
50.4% 22.5
52.1% 23.4
13.7
14.7
15.3
2010
药店服务人 口（店/人） 3360
2011
3179
2012
3196
数据来源：国家药品监督管理局，中康CMH整理
15.8
2013
3145
17.1
2014
3145
20.5
2015
3068
22.1
2016
3093
22.9
1 传统零售药店B2C发展缓慢，重心在线下门店经营；大
部分连锁积极布局O2O，但依赖第三方平台发展
• 超过一半的连锁布局医药电商，但是电商占比较低，大部分布局电商的连锁电商业务占比不足5%。
• 近年来连锁药店积极布局O2O，但是O2O业务以依赖第三方平台发展。
百强连锁发展B2C/O2O占比（%）
B2C销售占比情况（%）
总体规模（亿元） 6.5%
同比增长率
5.5%
5.5%
4.9%
4.7%
4.9%
4086
4170
4224
4287
4352
4401
4456
4497
4555
4616
MAT2017Q4 MAT2018Q1 MAT2018Q2 MAT2018Q3 MAT2018Q4 MAT2019Q1 MAT2019Q2 MAT2019Q3 MAT2019Q4 MAT2020Q1
打通链条，联合其他健康 服务机构
• 院外药学服务的重要价值 • 主动进行和医疗机构的协同 • 不越位，当好小帮手和监测哨
探索店型，业态模式多元化防范风险
• 社区健康服务店的探索居 于首位
• 其他可探索：药诊店、慢 病专业药房、大健康生活 馆等
勇于跨界，健康服务同心圆布局
• 业务协同探索：譬如母婴店 • 资本合作探索：譬如美容店
DTP药房平均单店营 业额达到2337万元
未填写, 19
小于等于5%, 25
未填写, 19
大于等于20%, 17
5%至10%, 19
没有开设DTP药 房, 27
开设DTP药房, 54
15%至20%, 10 10%至15%, 10
数据来源：中康竞争力调研，仅统计有效问卷
1 百强连锁普遍医保门店可达八成以上，医保刷卡约占
5.0% 0.0%
12.1% 2015
数据来源：中康CMH
ห้องสมุดไป่ตู้
百强连锁与零售整体销售额增长率
14.8%
10.4%
20.8%
2016
2017
2018
百强规模同比增速 零售规模整体增速
13.0% 2019
1 药品零售两极分化越趋严重，销售额TOP10连锁占全国
零售销售额的19.1%
• 百强连锁两极分化严重，TOP10连锁门店数量占百强整体的44.4%，销售额占比达到46.8%，接近一半。
2310 2010
2607 2011
3107 2012
3570 2013
数据来源：国家药品监督管理局，中康CMH整理
4266 2014
4981 2015
5609 2016
5409 2017
5671 2018
6701 2019
1 百强连锁规模持续扩大，市场集中度进一步提升，百