滚存VS定存：终值损失
• 如果相信未来（20年内）的利率趋势是趋向于零，就可以估算用短期理 财滚存、和锁定收益长期规划之间的终值损失！（都用复利形式计算）
• 复利终值（FV）=本金*（1+年化利率)^年期
• 单利终值（FV）=本金*（1+年化利率*年期）
滚存VS定存,同样100万
20年收益相差35万！
50年终值系数： 5.58
4.5%
50年收益相差395万！
3.5%
理 财
收
益
率
20年终值系数：1.98
0.5% 20年
平均年化收益：2.5% 终值系数：1.63
50年
同样的100万,不同的终值结果：
假定:现行利率4.5%,20年后降到0.5%,
VS终身复利3.5%.
① 复利:100万*(1+4.5%+0.5%)^20年=163万 2
孙辈
0 四世同3堂0
60
90 年龄
• ——在财富管理中，您想不想要一个确定 的结果？
你心目中的 终值
套套
利
5 年
息
资转 资 产换 产
这一切 都是确 定的
由于套利 风险可能
的结果
流量风险：
由于人性的弱点，对于不是自己创造的财富缺乏珍惜、并 且也缺乏驾驭能力！这种情况下，巨量财富传承如果不做
流量控制，就可能带来“人财两失”（财富挥霍与人性
降息的主要目的在于缓解融资成本压力 今年以来，社会融资成本一直居高不下。由于目前银 行仍主要采取基准利率上下浮动的方式进行贷款定价， 因而降息将直接降低存量的贷款利率，有助于促进社 会融资成本下降。今年以来物价涨幅持续较低，CPI涨 幅徘徊在2%上下的偏低水平，PPI更是出现了长达两 交通银行首席经济学家 连平 年半多的负增长，这也为降息创造了条件。
——是一款 及早锁定较高固定利率 既能解决人生各阶段需求 又能满足财富传承 的全能型产品
“鑫如意”产品介绍
这是一款具有双重属性的终身寿险，可以覆盖多种理财目的：
投入
产品利益
投保人利益
受益人利益
Байду номын сангаас
假定:您每年投入 约20万，五年共投入
100万元左右。 就可以享有：
1、五年缴费期满之后， 现金价值>已交保费，而且每 年以约3.5%的复利增长，锁定
②单利: 100万*{1+(4.5%+0.5%)*20年}=150万 2
③ 复利:100万*(1+3.5%)^20年=198万
13
产权风险
所有权不重要！
所有权与使用权 分离没有影响。
所有权 使用权
收入权 转让权
收入权——最终的所有权， 需要“刚性兑付”。
产权风险（对律师而言是法律风险）：
由于产权的复杂性，通过司法途径、或政府干预处 置财富有不确定性！(内部&外部）
收益到终身； 2、缴费期满之后，可以 灵活支取，打造量身定制的万
能年金！
1、立刻产生100万保额，而 且每年按照3%的复利不断长大，
让家人得到有效保障； 2、刚性兑付的类信托功能可
靠实现财富传承；
3、投保人可以用《身故保险金分期领取确认 书》约束受益人对理赔金的领取节奏，从而实
现“信托年金”的功能！
锁定收益率、复利创奇迹
财富越多，消耗周期越长！短期滚存的理财方案所带来的终 值损失也就越大！
这是第一次降息（2014-11-22）前推出的固定收益产品。
保险“类信托”产品，除了被保险人不得变更之外，在满足一定条 件的前提下，投保人、受益人可以多次变更，从而灵活实现特定的 规避产权风险的目的！
而且，用保险的类信托功能做财富管理，是唯一可做到刚性兑付的 。
保险公司（受托人）
放弃所有权 保留收入权！
投保人（委托人）
受益人
更改投保人
被保险人
发生理赔
“鑫如意”终身年金
在司法渠道之外处置产权，这要用到信托功能—— 放弃所有权、保留收入权。
利用信托功能，委托人可以合法地变 更部分产权，尤其是变更所有权，从 而实现规避产权风险的目的。
保险类信托与产权风险：
保险的现金价值（所有权）属于投保人！需满足以下条件才能实现 产权转移：变更投保人、或者标的风险事件发生（理赔）
《财富管理》的意义是什么？ 1）财产的持续管理， 2）家人的持续受益。
财富管理的四大风险
套利风险 流量风险 收益风险 产权风险
套利风险——套利财富与人口红利
购买资产 出售资产
祖辈
0
30
60
90 年龄
购买资产 出售资产
父辈
0
30
60
90 年龄
购买资产 出售资产
子辈
0
30
60
90 年龄
购买资产 出售资产
毁灭）的风险。
什么是收益风险？
无风险利率 市场下，虽然保本， 但如果利率不确定， 经济新常态下，未来
的终值将有损失！
央行表示，此次利率调整的重点就是有针对性地引导 市场利率和社会融资成本下行，促进实际利率逐步回 归合理水平，缓解企业融资成本高这一突出问题。央 行表示， 此次降息的重点就是要解决好小微企业融资 难、融资的贵的问题。 中国人民银行行长 周小川