第二部分国债期货一、单选题1. 个人投资者可参与（B）的交易。

A．交易所和银行间债券市场B．交易所债券市场和商业银行柜台市场C．商业银行柜台市场和银行间债券市场D．交易所和银行间债券市场、商业银行柜台市场2. 银行间债券市场交易中心的交易系统提供询价和（B）两种交易方式。

A．集中竞价B．点击成交C．连续竞价D．非格式化询价3. 目前，在我国债券交易量中，（A）的成交量占绝大部分。

A．银行间市场B．商业银行柜台市场 C．上海证券交易所D．深圳证券交易所4. 目前，我国国债采取定期滚动发行制度，对（D）年的关键期限国债每季度至少各发行 1 次。

A．1、5、10B．1、3、5、10C．3、5、10D．1、3、5、7、105. 债券转托管是指同一债券托管客户将持有债券在（B）间进行的托管转移。

A．不同交易机构B．不同托管机构C．不同代理机构D．不同银行6. 我国国债持有量最大的机构类型是（C A．保险公司B．证券公司）。

C．商业银行D．基金公司7. 可以同时在银行间市场和交易所市场进行交易的债券品种是（B）。

A．央票B．企业债C．公司债D．政策性金融债8. 银行间市场交易最活跃的利率衍生产品是（B）。

A．国债B．利率互换C．债券远期D．远期利率协议9. 我国银行间市场的利率互换交易主要是（B）。

A．长期利率和短期利率的互换B．固定利率和浮动利率的互换C．不同利息率之间的互换D．存款利率和贷款利率的互换10. 以下关于债券收益率说法正确的为（B A．市场中债券报价用的收益率是票面利率C．到期收益率高的债券，通常价格也高）。

B．市场中债券报价用的收益率是到期收益率D．到期收益率高的债券，通常久期也高）票面价值。

D．不相关11. 某息票率为 5.25%的债券收益率为 4.85%，该债券价格应（A A．大于B．等于C．小于12. 目前，政策性银行主要通过（D）来解决资金来源问题。

A．吸收公众存款B．央行贷款C．中央财政拨款D．发行债券13. 国泰基金国债 ETF 跟踪的指数是（A A．上证 5 年期国债指数C．上证 10 年期国债指数）。

B．中债 5 年期国债指数D．中债 10 年期国债指数14. 投资者做空中金所 5 年期国债期货合约 20 手，开仓价格为 97.702，若期货结算价格下跌至 97.638，其持仓盈亏为（B）元（不计交易成本）。

A．1280B．12800C．-1280D．-1280015. 投资者做多 5 手中金所 5 年期国债期货合约，开仓价格为 98.880，平仓价格为 98.124，其盈亏是（A）元（不计交易成本）。

A．-37800B．37800C．-3780D．378016. 若组合的基点价值为 32000，希望将基点价值降至 20000，国债期货合约的基点价值为 1100，则应该（C）。

A. 卖出 10 手国债期货B. 买入 10 手国债期货C. 卖出 11 手国债期货D. 买入 11 手国债期货17. 某债券组合价值为 1 亿元，久期为 5。

若投资经理买入国债期货合约 20 手，价值 1950万元，国债期货久期 6.5，则该组合的久期变为（C）。

A．6.3B．6.2375C．6.2675D．6.18518. 当固定票息债券的收益率上升时，债券价格将（B A．上升B．下降C．不变）。

D．先上升，后下降19. 若某公司债的收益率为 7.32%，同期限国债收益率为 3.56%，则导致该公司债收益率更高的主要原因是（A）。

A．信用风险B．利率风险C．购买力风险D．再投资风险20. 债券 A 价格为 105 元，到期收益率为 5%；债券 B 价格为 100 元，到期收益率为 3%。

关于债券 A 和债券 B 投资价值的合理判断是（D）。

A．债券 A 较高B．债券 B 较高C．两者投资价值相等 D．不能确定21. 国债期货合约的发票价格等于（C）。

A．期货结算价格×转换因子B．期货结算价格×转换因子+买券利息C．期货结算价格×转换因子+应计利息D．期货结算价格×转换因子+应计利息-买券利息22. 国债期货合约的基点价值约等于（B A．CTD 基点价值C．CTD 基点价值*CTD 的转换因子）。

B．CTD 基点价值/CTD 的转换因子D．非 CTD 券的基点价值23. 按照持有成本模型，当短期无风险资金利率上升而其他条件不变时，国债期货的价格会（A）。

A.上升B.下降C.不变D.不确定24. 目前即期利率曲线正常，如果预期短期利率下跌幅度超过长期利率，导致收益曲线变陡，应该（A）。

A．买入短期国债，卖出长期国债B．卖出短期国债，买入长期国债C．进行收取浮动利率、支付固定利率的利率互换D．进行收取固定利率、支付浮动利率的利率互换25. 如果收益率曲线的整体形状是向下倾斜的，按照市场分割理论（CA．收益率将下行B．短期国债收益率处于历史较高位置C．长期国债购买需求相对旺盛将导致长期收益率较低D．长期国债购买需求相对旺盛将导致未来收益率将下行26. 2012 年 1 月 3 日的 3×5 远期利率指的是（A A．2012 年 4 月 3 日至 2012 年 6 月 3 日B．2012 年 1 月 3 日至 2012 年 4 月 3 日C．2012 年 4 月 3 日至 2012 年 7 月 3 日D．2012 年 1 月 3 日至 2012 年 9 月 3 日）的利率。

）。

27. 按连续复利计息，3 个月的无风险利率是 5.25%，12 个月的无风险利率是 5.75%，3 个月之后执行的为期 9 个月的远期利率是（B）。

A．5.96%B．5.92%C．5.88%D．5.84%28. 根据预期理论，如果市场认为收益率在未来会上升，则期限较长债券的收益率会（A期限较短债券的收益率。

A．高于B．等于C．低于D．不确定29. 对于利率期货和远期利率协议的比较，下列说法错误的是（C）。

A.远期利率协议属于场外交易，利率期货属于交易所内交易B.远期利率协议存在信用风险，利率期货信用风险极小C.两者共同点是每日发生现金流D.远期利率协议的交易金额和交割日期都不受限制，利率期货是标准化的契约交易30. 世界上最早推出利率期货合约的国家是（C）。

A.英国B.法国C.美国31. 以下关于 1992 年推出的国债期货说法不正确的是（D）。

A．1992 年 12 月 28 日，上海证券交易所首次推出了国债期货B．上海证券交易所的国债期货交易最初没有对个人投资者开放C．上市初期国债期货交投非常清淡，市场很不活跃）D.荷兰D ．1992 年至 1995 年国债期货试点时期，国债期货只在上海证券交易所交易32. 国债期货合约是一种（AA.利率风险管理工具 C.股票风险管理工具）。

B.汇率风险管理工具 D.信用风险管理工具33. 国债期货属于（A ）。

A.利率期货B.汇率期货34. 中金所上市的首个国债期货产品为（BA ．3 年期国债期货合约 C ．7 年期国债期货合约C.股票期货D.商品期货）。

B ．5 年期国债期货合约 D ．10 年期国债期货合约）。

35. 中国金融期货交易所 5 年期国债期货合约的报价方式是（AA.百元净价报价B.百元全价报价C.千元净价报价D.千元全价报价36. 中金所的 5 年期国债期货涨跌停板限制为上一交易日结算价的（B ）。

A ．±1%B ．±2%C ．±3%D ．±4%37. 中国金融期货交易所 5 年期国债期货合约的最小变动价位是（C ）。

A.0.01 元B.0.005 元C.0.002 元D.0.001 元 38. 我国当前上市的国债期货可交割券的剩余期限为（DA.3-5 年B.3-7 年C.3-6 年）。

D.4-7 年39. 根据《5 年期国债期货合约交易细则》，2014 年 3 月 4 日，市场上交易的国债期货合约 有（B ）。

A. TF1406，TF1409，TF1412B. TF1403，TF1406，TF1409C. TF1403，TF1404，TF1406D. TF1403，TF1406，TF1409，TF141240. 个人投资者可以通过（B ） 参与国债期货交易。

A ．证券公司B ．期货公司C ．银行 41. 中金所 5 年期国债期货的当日结算价为（A ）。

A ．最后一小时成交价格按照成交量的加权平均值B ．最后半小时成交价格按照成交量的加权平均值C ．最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均值D ．最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均值42. 中金所 5 年期国债期货当日结算价的计算结果保留至小数点后（C ）位。

A. 1B. 2C. 3D. 443. 中金所 5 年期国债期货合约新合约挂牌时间为（CD ．基金公司）。

A．到期合约到期前两个月的第一个交易日B．到期合约到期前一个月的第一个交易日C．到期合约最后交易日的下一个交易日D．到期合约最后交易日的下一个月第一个交易日44. 中金所 5 年期国债期货交易的最小下单数量为（A A．1B．5C．8）手。

D．10）。

D．9:14-9:15）。

D．9:00-9:1445. 中金所 5 年期国债期货合约集合竞价指令撮合时间为（DA．9:04-9:05B．9:19-9:20C．9:09-9:1046. 中金所 5 年期国债期货合约集合竞价指令申报时间为（DA．9:00-9:09B．9:10-9:14C．9:05-9:0947. 某投资者买入 100 手中金所 5 年期国债期货合约，若当天收盘结算后他的保证金账户有 350 万元，该合约结算价为 92.820 元，次日该合约下跌，结算价为 92.520 元，该投资者的保证金比例是 3%，那么为维持该持仓，该投资者应该（C）。

A.追缴 30 万元保证金B.追缴 9000 元保证金C.无需追缴保证金D.追缴 3 万元保证金48. 中金所 5 年期国债期货上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±4%，上市首日有成交的，于下一交易日（A）涨跌停板幅度。

A.恢复到合约规定的B.继续执行前一交易日的C.扩大前一交易日的D.不执行49. 中金所 5 年期国债期货合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的（DA.±2%B.±6%C.±5%D.±4%）。

50. 国债期货最后交易日进入交割的，待交割国债的应计利息计算截止日为（D）。

A．最后交易日B．意向申报日C．交券日D．配对缴款日51. 中金所 5 年期国债期货最后交易日的交割结算价为（D）。

A．最后交易日的开盘价B．最后交易日前一日结算价C．最后交易日收盘价D．最后交易日全天成交量加权平均价52. 中金所 5 年期国债期货交割货款的计算公式为（B）。