三全食品股份有限公司财务报表分析（一）“三全食品”的资产负债表分析：【资产与负债】┌─────────┬─────┬─────┬｜财务指标(单位) ｜2009-12-31｜2008-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼｜资产总额(万元) ｜ 161176.70｜ 148197.80｜｜负债总额(万元) ｜ 67486.38｜61492.74｜｜流动负债(万元) ｜ 64609.08｜59751.11｜｜长期负债(万元) ｜ 2877.30｜ 1741.63｜｜货币资金(万元) ｜ 56828.99｜49682.04｜｜固定资产(万元) ｜34595.86｜22614.75｜｜流动资产(万元) ｜19330.62｜13276.41｜｜存货(万元) ｜30671.98｜33784.36｜｜在建工程(万元) ｜5366.96｜10574.17｜｜应收帐款(万元) ｜ 16945.62｜17057.03｜｜其他应收款(万元) ｜ 1624.01｜ 1106.21｜｜股东权益(万元) ｜ 93306.96｜86299.97｜｜实收资本(万元)｜ 18700.00｜ 9350.00｜｜资产负债率(%) ｜ 41.8710｜ 41.4936｜｜股东权益比率(%) ｜ 57.8910｜ 58.2329｜｜流动比率(%) ｜ 1.7538｜ 1.8022｜｜速动比率(%) ｜ 1.2790｜ 1.2368｜└———──────┴─────┴─────┴从以上的比较性资产负债表提供资料可看出，“三全”公司的资产总额及货币资金均比上年度有所增加，呈上升趋势，从总体上来看，公司的规模有所扩大。
从资产部分比较分析看，公司的资产总额较上年增加了12978.9万元，增长率为8.76%。
在这其中，固定资产增加了11981.11万元，增长幅度为52.98%，这表明公司的生产能力有较大的提升。
流动资产较上年增加6054.21万元，增长率为45.6%，与固定资产的增幅较为接近，但需进一步分析资产增长幅度是否与生产能力提高相适应。
就流动资产相关项目增减情况看，货币资金较上年增加7146.95万元，增长率为14.39%，应收账款较上年减少111.41万元，降幅0.65%，与上年基本持平。
存货较上年减少3112.38万元，减少了9.21%，说明销售状况有所改善。
从流动资产的各项变化来看，公司的支付能力有所上升。
在建工程较上年减少49.24%,说明其部分项目已完工并转入固定资产项目，有利于企业利润的增长。
从负债和所有者权益部分比较分析看，流动负债增加了4857.97万元，增长率为8.13%，无论从增长数额还是增长率来看，都要明显低于流动资产，提高对公司的短期偿付能力，该公司的短期偿付压力不大，长期负债本年度增加1135.67万元，增幅65.21%，增幅较大，应加以关注。
所有者权益增加7006.99万元，增幅8.1%，变动不大，说明公司的筹资力度不大，现有自身资本基本能够满足生产经营活动。
接下来再通过项目共同分析：该公司的债权比重基本不变，虽有0.37%的增加，但对企业的影响甚微，所以可判定为企业维持上年的负债比例。
存货的共同比由上年的33784.36÷148197.8=22.80%降为30671.98÷161176.70=19.03%，说明存货周转率呈反向变化，需研究同行业销售与竞争策略。
还应注意分析存货量是否充裕，或该存货评价方法有无低估存货现象。
流动资产比重由上年的13276.41÷148197.80=8.96%上升为19330.62÷161176.7=11.99%，流动负债由上年的59751.11÷61492.74=97.17%下降为64609.08÷67486.38=95.74%。
该变动较为合理，能提高企业短期支付能力，同时能避免资源的浪费。
固定资产同比由22614.75÷148197.8=15.26%上升为34595.86÷161176.70=21.46%。
再加上固定资产的增加主要是由于在建工程完成，可知该公司将财务资源分配与营运资产的比率在逐年扩大。
所有者权益比重下降0.34%，与负债比重的降幅0.37%，基本一致。
但实收资本由上年的9350.00÷148197.80=6.30%上升为18700.00÷16476.7=11.60%，而流动负债比重稍有下降，则可以看出股东的投资风险下降，债权人的安全边际提高。
由于组成该公司产的流动性资产长期资产与流动负债，长期负债较为平衡，所以该公司是适中型的资本结构。
（二）利润表分析：【利润构成与盈利能力】┌─────────┬─────┬─────┬─────┬｜财务指标(单位) ｜2009-12-31｜2008-12-31｜2007-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼─────┼｜主营业务收入(万元)｜ 144454.05｜ 138276.44｜ 124929.06｜｜主营业务成本(万元)｜ 92861.17｜ 85621.87｜80032.41｜｜营业税金及附加｜ 850.97｜ 639.82｜434.74｜｜主营业务利润(万元)｜50741.91｜52014.75｜44461.91｜｜经营费用(万元) ｜ 36058.25｜37024.29｜32569.72｜｜管理费用(万元) ｜ 6337.94｜ 7875.35｜ 5431.40｜｜财务费用(万元) ｜ -90.23｜675.29｜ 1919.11｜｜三项费用增长率(%) ｜ -7.17｜ 14.17｜ 45.08｜｜营业利润(万元) ｜ 8220.51｜ 6154.69｜ 4581.13｜｜投资收益(万元) ｜ -｜0.10｜ 13.52｜｜营业外收入(万元) ｜1729.02｜2524.52｜2862.28｜｜补贴收入(万元) ｜ -｜ -｜ -｜｜营业外收支净额(万｜ 1151.03｜ 2086.30｜ 2213.03｜｜元) ｜｜｜｜｜利润总额(万元) ｜ 9371.53｜ 8240.99｜ 6794.16｜｜所得税(万元) ｜ 516.27｜444.48｜ -336.69｜｜净利润(万元) ｜ 8877.00｜ 7956.82｜ 7172.24｜｜销售毛利率(%) ｜ 35.72｜ 38.08｜ 35.94｜｜主营业务利润率(%) ｜ -｜ -｜ -｜｜净资产收益率(%) ｜ 9.51｜9.22｜ 24.36｜└———──────┴─────┴─────┴─────┴（1）绝对额比较从表中可以看出，09年与08年相比，主营业务收入由138276.44万元增长至144454.05万元，增长6177.61万元，但是公司对于成本的控制不好，增长了7239.3万元，超过业务收入增长，由于这个原因，对主营业务利润，利净总额和净利润产生不利影响，使其增长幅度变小，应引起公司的注意。
此外，经营，管理，财务费用都有相应的减少，有利于公司利润的增加。
（2）百分率比较：环比趋势百分率分析1.主营业务收入在两年内都有增长，09年较08年增长144454.05÷138276.44=4.47%，表明企业处于发展时期。
2.09年主营业务利润增长为50741.91÷52014.75－1=－2.45%，呈负增长，说明公司对主营业务成本控制不佳，致使其大量增加，必须加以控制。
3.经营费用，管理费用，财务费用大幅减少，并且减少幅度超过主营业务收入的增长，很大程度上抵消了主营业务成本的增长量，有利于公司利润的改善。
4.公司的营业外收入近三年逐步减少，存在些许异常现象，应对此深入研究。
5.该公司09年利润总额与净利润增长幅度分别为9371.53÷8240.99－1=13.72%与11.56%，利润总额增幅小于08年的8240.99÷6794.16－1=21.29%，而净利润增幅与08年的10.94%基本持平。
说明企业的盈利能力有所减弱。
主要原因在于生产成本的增加导致利润总额的减少。
定基百分率投益分析：两年的主营业务收入指数为144454.05÷124929.06=115.63%，主营业务利润指数为50741.91÷44461.91=114.12%，说明该公司主营业务业绩较好。
主营业务成本指数92861.17÷80032.41=116.03%，高于同期主营业务增幅，对主营业务利润的增长影响较大，公司在以后的以后经营活动中应加对成本的控制力度。
三项费用下降了52.25%，有利于营业利润的增长。
09年企业利润指数为8877.00÷7172.24=123.77%，高于上期指数7956.82÷7122.24=110.94%，说明企业的经营效益较好。
（三）现金流量表分析：【现金流量】┌─────────┬─────┬─────┬｜财务指标(单位) ｜2009-12-31｜2008-12-31｜├─────────┼─────┼─────┼｜经营活动现金流入｜164731.77｜179273.20｜｜(万元) ｜｜｜｜经营活动现金流出｜135966.20｜｜｜投资活动现金流入｜655.41｜｜｜投资活动现金流出｜10103.73｜｜｜借款收到的现金｜15538.77｜｜｜筹资活动现金流入｜15538.77｜｜｜筹资活动现金流出｜24900.29｜｜｜现金流入合计｜ 180925.95｜｜｜现金流出合计｜ 170970.22｜｜｜经营活动现金净流量｜ 91.47｜100.17｜｜增长率(%) ｜｜｜｜销售商品收到现金与｜ 108.90｜122.64｜｜主营收入比(%) ｜｜｜｜经营活动现金流量与｜ 324.05｜188.81｜｜净利润比(%) ｜｜｜｜现金净流量与净利润｜ 112.17｜408.26｜｜比(%) ｜｜｜｜经营活动现金净流量｜ 28765.57｜15023.57｜｜(万元) ｜｜｜｜投资活动的现金净流｜ -9448.32｜ -10469.14｜｜量(万元) ｜｜｜｜筹资活动的现金净流｜ -9361.52｜27942.07｜｜量(万元) ｜｜｜｜现金净流量(万元) ｜ 9956.95｜32484.42｜└———──────┴────--┴─────┴（1）现金流入结构分析：公司09年现金流入中，经营活动占164731.77÷180925.95=91.05%，投资活动占15538.77÷180925.95=8.6%。
说明当年公司现金流入主要来自经营活动，来自投资活动比例很小。