第五部分会计——第三十一章财务报表分析本章重点：1.财务报表分析的目的、意义和主要内容。

2.财务报表分析的主要方法，比率分析法中常用的比率，比较分析法以及趋势分析法。

3.反映偿债能力、营运能力和盈利能力的主要指标的含义及计算方法。

知识点一、财务报表分析的意义和内容（一）财务分析：通过收集、整理企业财务会计报告中的有关数据，并结合其他有关的补充信息，对企业的财务状况、经营成果和现金流量情况进行综合比较与评价，并通过财务指标的高低评价企业的偿债能力、盈利能力、营运能力和发展能力，为企业投资者、债权人和其他利益关系人提供管理决策的依据。

（二）财务报表分析的内容1.分析企业的偿债能力：资产负债表2.评价企业资产的营运能力：资产负债表＋利润表3.评价企业的盈利能力：资产负债表＋利润表知识点二、财务报表分析的基本方法比率分析法、比较分析法和趋势分析法。

（一）比率分析法：两项彼此相关联的项目加以比较，通过计算关联项目的比率，揭示企业财务状况、经营成果和现金流量情况，确定经济活动变动程度的一种分析方法。

常用的财务比率有：相关比率、结构比率和效率比率。

1.相关比率：某个项目和与其有关但又不同的项目加以比较所得的相关数值的比率，反映相关联业务安排是否合理。

例如：流动资产/流动负债。

2.结构比率：又叫构成比率，它是某项目数值占项目总和的比率，反映部分与总体的关系。

例如：流动资产/总资产3.效率比率：用以计算某项经济活动中所费与所得的比例，反映投入与产出的关系的比率。

例如：（净利润/实收资本）×100%（二）比较分析法1.某项指标与性质相同的指标评价标准进行比较。

2.分类：（1）按比较对象的不同：绝对数比较分析、绝对数增减变动分析、百分比增减变动分析。

（2）按照比较标准不同：实际指标同计划指标比较、本期指标与上期指标比较、本企业指标同国内外先进企业指标比较。

（三）趋势分析法1.将两期或多期连续的相同指标或比率进行定基对比和环比对比，得出它们增减变动的方向、数额和幅度，以揭示企业财务状况、经营成果和现金流量变化趋势的一种分析方法。

2.动态比率指标：定基动态比率和环比动态比率。

定基比率＝分析期数额/固定基期数额环比比率＝分析期数额/前期数额【例题·多选题】对不同时期的财务指标进行比较时，可计算动态比率指标，这类比率可分为（）。

A.相关比率B.结构比率C.环比比率D.定基比率E.相对比率『正确答案』CD『答案解析』由于选择的基期不同，动态比率可以分为：定基动态比率和环比动态比率。

知识点三、偿债能力分析（一）偿债能力是企业偿还到期债务的能力。

能否及时偿还到期债务，是反映财务状况好坏的重要标志。

包括：1.短期偿债能力：指企业以流动资产偿还流动负债的能力，反映企业偿付日常到期债务的能力；2.长期偿债能力：指企业偿还长期负债的本金和利息的能力。

（二）反映企业偿债能力的财务比率指标（多选）短期偿债能力指标（倍数）流动比率、速动比率、现金比率长期偿债能力指标：资产负债率、产权比率（占比）、已获利息倍数（倍数）1.流动比率（1）反映企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期债务的能力。

是衡量短期债务清偿能力最常用的比率，是衡量企业短期风险的指标。

（2）流动比率＝流动资产/流动负债流动比率越高，说明资产的流动性越大，短期偿债能力越强。

（3）一般认为流动比率不宜过高也不宜过低，应维持在2:1左右，也称为2与1比率。

2.速动比率（1）又称酸性实验比率，它反映企业短期内可变现资产偿还短期内到期债务的能力。

（2）速动比率＝速动资产/流动负债＝（流动资产－存货）/流动负债。

（3）一般认为速动比率应维持在1:1左右较为理想。

3.现金比率（1）反映企业的即刻变现能力，显示企业立即偿还到期债务的能力。

（2）现金比率＝现金/流动负债4.资产负债率（1）也称负债比率或举债经营比率，衡量企业利用债权人的资金进行经营活动的能力，反映债权人发放贷款的安全程度。

该比率是衡量企业长期偿债能力的指标之一。

（2）资产负债率＝负债总额/资产总额×100%（3）所有者希望比例高一些；债权人希望比例低一些。

（4）如果企业的资产负债率等于甚至大于100%，说明企业资不抵债，债权人为维护自己的利益可向人民法院申请企业破产。

5.产权比率（1）表明债权人和投资人提供资金的相对关系，反映企业基本财务结构是否稳定。

同时表明债权人投入的资本收到所有者权益保障的程度。

该比率是衡量企业长期偿债能力的指标之一。

（2）产权比率＝负债总额/所有者权益总额×100%（3）一般所有者提供资金大于借入资本为好，指标越低，表明企业长期偿债能力越强。

6.已获利息倍数（1）又叫利息保障倍数。

反映企业用经营所得支付债务利息的能力，用来衡量盈利能力对债务偿付的保证程度。

（单选）（2）已获利息倍数＝息税前利润/利息费用＝（利润总额＋利息费用）/利息费用（3）息税前利润指企业支付利息和缴纳所得税之前的利润。

（4）已获利息倍数至少应该等于1，指标越大，说明支付债务利息能力越强。

【例题·单选题】流动比率反映的是企业（）的能力。

A.短期偿债B.长期偿债C.盈利D.利用债权人提供的资金进行经营活动『正确答案』A『答案解析』流动比率是衡量短期债务清偿能力最常用的比率，是衡量企业短期风险的指标。

【例题·单选题】流动比率反映的是（）。

A.企业用可在短期内变现的资产偿还短期内到期债务的能力B.企业立即偿还到期债务的能力C.企业用可在短期内变现的流动资产偿还到期流动负债的能力D.企业利用债权人提供的资金进行经营活动的能力『正确答案』C『答案解析』流动比率反映企业可在短期内转变为现金的流动资产偿还到期债务的能力。

【例题·单选题】已知某企业年末流动资产合计为800万元，非流动资产合计为1200万元。

流动负债合计为400万元，非流动负债合计为400万元，则该企业年末流动比率为（）。

A.2B.0.4C.0.5D.2.5『正确答案』A『答案解析』流动比率＝流动资产/流动负债＝800/400＝2。

【例题·单选题】（2015年）在财务报表分析中，企业息税前利润与利息费用的比率称为（）。

A.市盈率B.流动比率C.营业利润率D.已获利息倍数『正确答案』D『答案解析』本题考查已获利息倍数。

已获利息倍数又叫利息保障倍数，是指企业息税前利润与利息费用的比率，反映企业用经营所得支付债务利息的能力，用来衡量盈利能力对债务偿付的保证程度。

【例题·单选题】（2015年）下列财务分析指标中用来反映企业偿债能力的是（）。

A.流动资产周转率B.资产负债率C.市盈率D.营业利润率『正确答案』B『答案解析』本题考查偿债能力分析。

反映企业偿债能力的财务比率指标主要有：流动比率、速动比率、现金比率、资产负债率、产权比率、已获利息倍数。

知识点四、营运能力分析（一）营运能力：指通过企业生产经营资金周转速度等有关指标所反映出来的企业资金利用的效率，它表明企业管理人员经营管理、运用资金的能力，是衡量企业整体经营能力高低的一个重要方面。

（二）反映企业营运能力的指标包括（多选）流动资产营运能力指标：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率总资产营运能力指标：总资产周转率1.应收账款周转率（1）周转次数：反映年度内应收账款平均变现的次数应收账款周转次数＝主营业务收入净额/应收账款平均余额主营业务收入净额＝主营业务收入－销售退回、折让和折扣应收账款平均余额＝（期初应收账款＋期末应收账款）/2（2）周转天数：反映年度内应收账款平均变现一次所需要的天数（即应收账款账龄）。

应收账款周转天数＝360/应收账款周转次数＝（应收账款平均余额×360）/主营业务收入净额2.存货周转率（1）存货周转率是反映存货周转速度的比率。

（2）周转次数：反映年度内存货平均周转的次数。

存货周转次数＝销货成本/平均存货平均存货＝（期初存货＋期末存货）/2（2）周转天数：反映年度内存货平均周转一次所需要的天数。

存货周转天数＝360/存货周转次数＝平均存货×360/销货成本存货周转次数多、周转天数少，说明存货周转快，企业实现的利润会相应增加。

否则，存货周转缓慢，往往会造成企业利润下降。

3.流动资产周转率（1）反映企业流动资产的利用效率。

（2）流动资产周转率＝主营业务收入净额/流动资产平均余额4.总资产周转率（1）反映企业全部资产的使用效率。

（2）总资产周转率＝主营业务收入净额/总资产平均余额总资产平均余额＝（期初总资产＋期末总资产）/2【例题·单选题】以下指标中，反映企业全部资产的使用效率的是（）。

A.流动比率B.资产总额C.总资产周转率D.利润总额『正确答案』C『答案解析』总资产周转率反映企业全部资产的使用效率。

【例题·多选题】下列各项指标中，反映企业营运能力的是（）。

A.存货周转天数B.应收账款周转次数C.已获利息倍数D.市盈率E.现金比率『正确答案』AB『答案解析』反映企业营运能力的指标包括：应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、总资产周转率。

知识点五、盈利能力分析（一）盈利能力分析就是要分析企业当期或未来盈利能力的大小。

分析指标包括（多选）收入盈利能力指标：营业利润率、主营业务净利润股本盈利能力指标：资本收益率资产盈利能力指标：资产净利润率股票盈利能力指标：普通股每股收益、市盈率所有者权益指标：净资产收益率、资本保值增值率1.营业利润率：反映企业经营活动盈利能力。

（1）营业利润率＝营业利润/业务收入×100%（2）业务收入中不包括与正常经营没有直接关系的其他利润，如：投资收益。

2.主营业务净利润率：反映企业主营业务收入获取利润能力。

（1）主营业务净利润率＝净利润/主营业务收入净额×100%净利润＝利润总额－所得税额（2）主营业务净利润率越高，说明企业从主营业务收入中获取利润的能力越强。

3.资本收益率：反映企业资本的盈利能力。

（1）资本收益率＝净利润/实收资本（或股本）×100%（2）资本收益率越高，说明企业资本的盈利能力越强，对股份有限公司来说意味着股票升值。

4.净资产收益率：反映所有者对企业投资部分的盈利能力。

（1）净资产收益率＝净利润/所有者权益平均余额×100%（2）净资产收益率越高，说明企业所有者权益的盈利能力越强；（3）在我国，该指标既是上市公司对外必须披露的信息内容，也是决定上市公司能否配股进行再融资的重要依据。

5.资产净利润率：反映企业全部资产的盈利能力。

（1）资产净利润率＝净利润/平均资产总额×100%平均资产总额＝（期初资产总额＋期末资产总额）/2（2）资产净利润率越高，说明企业全部资产的盈利能力越强。