• 目前，全国剩余可采储量 储采比为14.8，已开发油 区储采比只有10.9，主要 产油区目前已进入中后期 开发阶段，主力油田挖潜 效果变差，稳产难度加大 ，采油成本上升
• 中国从1993年开始成为石 油净进口国以来，进口石 油越来越多，国内生产的 原油远远不能满足市场需 求，国内的石油供应和需 求之间的缺口将会越来越 大
国内区域经济发展不平衡一样，国内的成品油市场需求也表现出区域 性特点，成品油主要的消费区域主要来自于沿海发达地区
两大集团是成品油供应绝大部分市场，供应来源的过于单一使得两大 集团体系以外的企业面临巨大挑战
国内成品油定价机制造成的与国外成品油价格的倒挂现象，以及石油 资源不足等问题，将加快成品油价格机制的改革，预计国内成品油价 格将很快与国际价格接轨
合作切入点
进出口
仓储
批发
零售
炼油与销售分公司
国内石油资源短缺和日益增长的石油消费需求，造成石油供给缺口 越来越大，进口原油比例估计在08年后将首次超过国内供给
单位：百万桶 / 天
4.7 3.3
5 3.4
中国石油供给和需求情况
5.6
6.5
6.9 7.4
3.4
3.5
3.7
3.7
7.9
3.7
需求 供给
2001 2002 2003 2004 2005 2006E 2007E
• 煤油：主要用于民用航空。“十一五” 期间，国内航空业的增长速度大约为14% ，而航油增长速度预计为13.7%；而工业 用煤油和其他用途煤油的增长速度预计 为3%
炼油与销售分公司
受区域经济发展程度不同影响，国内成品油需求也呈现出很 强的区域性特征
－－不同区域的成品油需求情况－－
欠发达地区成品油需 求
• 国内的石油供应已经远远不能满足日益增长的石油消费需 求，国内供应缺口越来越大，因此国际油价的上升和波动 对国内经济发展产生不利影响
• 现行的成品油定价机制下，国内成品油价格滞后于国际原 油和成品油价格的上涨，导致国内的成品油生产和零售等 环节的企业容易发生亏损，不利于生产和零售环节企业的 发展
• 国内成品油价格低于国际价格，易造成有限的国内石油资 源流向国外
05-10年CAGR
0
1900
4.1% 11.6%
12200
3.1%
4000 0
4072
4709
4800
2003
2004
2005E
汽油 柴油 煤油 总量
数据来源：国家统计局、中国经济年鉴和凯捷分析
5980
4.5%
2010E
成品油消费及预测分析
▪ 以汽油、柴油和煤油为主的成品油在“十一 五”期间的年平均增长速度大约为4.1%，预 计总的成品油需求为20080万吨
成品油进口来源
• 目前成品油的进口受到政府的管制，必须是具 有成品油进口资质的企业才能从国外直接进口 成品油；国外油公司不能在中国直接进行成品 油的销售
• 在国内油价低于国外油价的情况下，真正愿意 进口国外成品油的企业实际上非常少，进口越 多，企业亏损就越大
• 成品油供应商的过分单一状况，造成国内成品油批发和零售环的中石油和中石化系统外的企业受到严 重制约而无法获得稳定的油源供应，成品油下游企业的生存面临极大挑战
单位：百万桶 / 中国石油供给与需求之间的差异量
天
2001 -1.4
2002 -1.6
2003 -2.2
2004 -3
2005 2006E 2007E
-3.7
供需差
-3.2
-4.2
数据来源：OPEC 和 EIA年度能源报告
进口原油将超 过国内供给
• 中国国内新发现油田规模 总体呈变小趋势，而且新 增探明储量品质变差
成品油批发价和 零售价的价差缩 小
成品 油批 发价
成品油 零售价
炼油与销售分公司
由于国际原油价格上涨和进口原油的日益增加等因素驱动，国内 成品油定价机制将逐步完善，结果是国内成品油价格与国际接轨
成品油供应 保障
改
革
的
石油资源短
主
缺
要
主
要
对行业企业
驱
的影响
动
因
素
产生的资源
问题
• 原油价格的持续上涨，使得炼油成本急剧上升，成品油价 格上升，炼油企业的生产意愿不强，其结果是导致成品油 的供应不能得到有效保障
由国家发改委制定的国 内成品油零售中准价； 石油、石化集团公司在 此基础上再上下浮动 8%的幅度内确定具体 零售价
出现的主要问题：
• 炼油厂的利润发生亏损，生 产积极性受打击，炼油意愿 不强
• 在油源比较单一的情况下， 终端零售商易受到来自与批 发商的制约，出现“批零价 格倒挂”的现象，造成成品 油利润大幅下降或严重亏损
广东：2200万吨
经济发达地区
炼油与销售分公司
随着未来的国内炼油能力调整，预计到2010年末，成品油的产 量大约为23000万吨。除煤油外，其他成品油产量可以满足国内 市场需求
国内炼油能力状况
2005年国内原油 加工能力
“十一五”期间国 内新增原油加工
“十一五”期间国 内淘汰原油加工
2010末国内原油 加工能力
2个
军工产业
独立
运行 机构
烟草产业
军民结合推进司
国防科工局 (行使航天局,原子能机构职责)
烟草专卖局
炼油与销售分公司
企业内部管理机构
炼油与销售分公司
目录
1
第一部分.石油行业概述
2
第二部分. 主要石油公司
3
第三部分. 管理机制
4
第四部分. 成品油市场简单介绍
炼油与销售分公司
国内成品油市场综述
国内不断增长的石油需求，导致国内石油供应缺口和石油供应压力带 来的挑战也越来越大
2005年除沿海发达地 区以外的其它地区共 消费成品油约7670万 吨，约占总消费量的 47%
数据来源：内部访谈、相关地方政府网站和凯捷分析
北京：750万吨 天津：380万吨
山东省：1400万 吨江苏省：1450万 吨上海：700万吨
浙江：1200万吨
福建：650万吨
发达地区成品油需求
成品油消费主要地域 是沿海经济发达地区 ，长三角、珠三角和 京津地区是主要成品 油消费区域，2005年 共消费成品油约8730 万吨，约占总消费量 的53%
• 汽油：主要用于各类汽油车和摩托车， 近年来由于其销量和保有量的迅速增长 ，使得汽油消费量得以连续上升
• 柴油：主要用于柴油车和农用车、铁路 、水运、农业用、渔业用、电力、其他 用途以及民用消费等。其中柴油车、农 用车、铁路和水运消费柴油约占总量的 51%，农业用约占总量的33%（包括农田 运输用油约占8%）。柴油车销量的迅速 增加是拉动柴油消费的主要动力，农用 车和农用柴油的增速缓慢
国际竞争力排名
炼油与销售分公司
目录
1
第一部分.石油行业概述
2
第二部分. 主要石油公司
3
第三部分. 管理机制
4
第四部分. 成品油市场简单介绍
炼油与销售分公司
政府管理机构
发改委：价格司
综合司
战略规划司
政策司
能
国际合作司
源
科技节能司
局
新能源司
煤炭司
电力司
石油天然气司
10个 综合 司局
5个 工业 司局
节能综合利用司 安全生产司
炼油与销售分公司
未来中国主要成品油（汽油、柴油和煤油）的市场需求将保持 稳定增长，其中以航煤为主的煤油增长最为迅速
中国成品油消费及预测情况
单位：万 吨
20000
含航煤 921万吨
16000 12000
13403
921
含航煤 1700万吨
15700
1045
16400
1100
8000
8410
9446
10500
1.78%
×
汽油收率
柴油收率
煤油收率
炼油与销售分公司
但是，中石油和中石化占据了近90%的国内成品油生产份额， 在国外成品油进口并未真正放开的情形下，导致成品油下游 环节的企业不得不过分依赖两大集团
国内成品油来源*
其他厂商 13.6%
100% = 17460万吨
中石化 48.4%
中石油 38.0%
*： 主 要 成 品 油 是 指 汽 油、柴油和煤油之和
能力
能力
32800万吨 ＋
9000万吨
－
2300万吨
＝ 39500万吨
单位：万 吨
24000 20000 16000 12000
8000 4000
0
2010年末成品油产量预测
23707.9
703.1
煤油产 量较低
23861.95
1872.3
15357.6
15503.75
7647.2
6485.9
按中石油收率计算
数据来源：中国经济统计年鉴、中石油和中石化网站
炼油与销售分公司
而且政府进行管制下国内成品油价格形成机制在国际原油价 格持续上升时，容易造成下游环节企业发生亏损的局面
成品油价格的构成及其形成机制
原油 价格
成品 油出 厂价
按照国际原油市场的价格 进行定价，经与国际市场 完全接轨，政府部门对原 油价格基本上不再进行管 制
1
第一部分.石油行业概述
2
第二部分. 主要石油公司
3
第三部分. 管理机制
4
第四部分. 成品油市场简单介绍
炼油与销售分公司
三大石油公司
中国石化、中国石油和中海油是国内三大石油 石化集团。