比特币投资及风险2013-11-28 pd近来有关比特币（Bitcoin）的报道不时见诸于报端。

美国时间11月18日晚，在美国参议院举行的比特币听证会中，美国司法部和美国证交会的代表表示比特币是一种合法的金融工具，伯南克致函认为比特币及其他虚拟货币“可能拥有长远的未来”，有朝一日或许能“促进一个更快的、更安全、更有效的支付系统形成”。

这一消息直接导致比特币价格一夜翻倍，最高飙涨到6600人民币。

20日人民银行副行长易纲在某论坛上表示，从人民银行角度，近期不可能承认比特币的合法性。

但他同时认为，比特币交易作为一种互联网上的买卖行为，普通民众拥有参与的自由。

此外，易纲还指出比特币“很有特点”，具有“启发性”，个人会保持长期关注。

比特币可以用来干什么？你可以用来买咖啡（因为北京已有咖啡馆支持比特币支付了），可以用来淘宝（数十家淘宝店铺支持比特币支付），可以捐款（四川芦山地震后,壹基金收到比特币捐款），你还可以用来付学费(塞浦路斯尼科西亚大学接受以比特币支付学费），你甚至可以用来买房（盛大青春里推出比特币买房）。

完全用比特币来支付也许离得太远，但你不得不正视它所创造一个个暴富的财富神话。

比特币（Bitcoin）为何物？2009，中本聪（化名，有关其身份至今没有定论，仍是谜团）发表了第一篇比特币规范及其概念证明。

中本聪公布了一种开源的P2P软件（比特币客户端）并构建了一个P2P网络，任何人都可以在电脑上下载比特币客户端，用来挖矿——生产比特币。

按照程序规则，每10分钟程序会产生50BTC(比特币计量单位1BTC表示1枚比特币）用来奖励第一个生产出（计算出）block链中新block（比特币交易中不可缺少的数据模块）的人（矿工），也就是说世界上每10分钟就增加50BTC。

随着时间的推移而减少，大概为四年减半，即第一个四年50BTC ，第二个四年25BTC,依次类推，最终到2140年为0，比特币的数量固定在2100万枚。

交易费机制保障了奖励为0后，依然会有人生产block以获得交易费，从而保证比特币世界不会因没有新block产生而崩溃。

比特币价值所在？比特币为什么会被人买卖双方认为是有价值，从而达成交易？这是由于比特币的几个特点，让人们认可其升值价值（或者说炒作价值）。

一、去中心化。

比特币不是由哪个国家或者机构发行的，它是由整个比特币P2P网络所维护的，因此没有任何国家和机构能控制其流通，保证了其安全自由流通。

二、防伪性。

比特币特殊的原理保证了其很难被伪造，或者双重支付。

而且造伪所获收益低于用这些计算力去挖矿获得的收益，从而保证了比特币的防伪性。

三、交易便利，手续费低廉。

比特币作为电子货币其有着全球流通的特点，不受国界和外汇兑换的限制。

你可以在A国用A国货币在当地交易平台买入比特币，然后把比特币给B国收款人，他就可以在B国交易平台上兑换成B国货币，完全不受外汇兑换政策的限制，理论上只需10分钟，你就能安全的完成这次交易，而且手续费低廉。

四、匿名性。

由于比特币世界的虚拟性，你在其中的收款地址为虚拟的（可以把地址理解为账号，但这个账号没法直接指向现实中的某个人），通过使用不同的地址，混币机制（新老比特币混合）可以达到匿名。

这也是一些比特币投资者(投机者），认为各种黑金对比特币有着大量的需求，比特币将供不应求的原因。

五、稀缺性。

比特币法则决定了随着时间的推移，比特币的产出难度越来越大，产量越来越少，数量最终会固定在2100万枚，稀缺性会导致币值增长。

如何在比特币世界获利？随着比特币的发展，比特币市场早已摆脱了单一靠挖矿来获取比特币的获利模式。

一、挖矿。

通过不断的运算比特币程序制造block，获得奖励。

但随着运算难度、参与挖矿的矿工及运算力的增长，靠单一个人用PC挖矿已经变的不现实了——有可能2-3年才能获得1枚比特币。

更多的则是通过购买专业的矿机（专门用来计算比特币程序机器），规模化来挖矿。

二、开立比特币矿池。

针对个人运算力不足，建立专门网站（矿池）组织团体挖矿，按每个矿工贡献运算力多少来划分收益，网站收取一定费用。

三、生产矿机。

随着挖矿越来越专业化，专业生产运算设备（矿机）也应运而生。

随着比特币的升值，挖矿活动的白热化，直接导致了矿机的强烈需求，生产矿机或矿机芯片的公司大发其财（如阿瓦隆矿机、蝴蝶矿机、烤猫矿机），一台矿机动辄5-6万，甚至几十万。

而且因为生产能力的不足，这些厂商都是以预售方式销售，你必须先付款，然后等上1-2个月，甚至半年你的机器才能到你手上。

这就促使有的矿机拥有者，通过转卖矿机又有了一笔丰厚的收入。

四、建立交易平台。

交易平台是比特币交易的网站，提供比特币买卖收取交易手续费。

目前交易量最大的平台BTC CHINA 近日获得了500万美元创投。

五、投资比特币，及相关股票、期权等。

除了以上参与方法外，最直接的就是在交易平台上操作比特币，把比特币看做股票一样买卖。

矿机公司如烤猫等也发行股票，你也可以买入股票等分红。

比特币市场正在向真正的金融市场方向发展，你在金融市场中可以看到的涨跌期权等金融衍生品，人人贷等都可以在比特币市场中看到，只不过标的或记录货币都换成比特币罢了。

如果你看了以上的介绍正热血沸腾，摩拳擦掌准备在比特币上淘得自己第一桶金的话，请耐心看完我以下的内容，再做考虑。

比特币投资风险对于个人投资者来说，参与比特币市场最有可能的就是第一、五种方式——挖矿与比特币各种交易。

但你不得不面临着技术风险和交易市场风险。

一、技术风险。

技术风险比较好理解，比特币作为电子货币，参与交易的投资者必须有着一定的电脑知识，由于缺乏电脑知识必会带来风险。

最初这种风险对于比特币来说并不存在，因为比特币原先只在电脑极客中流通。

但随着越来越多普通投资者参与比特币投资，这种风险越来越大。

虽然比特币有着很强的防伪安全性，但还是会存在被盗风险。

如果你的电脑中了病毒，恰好你又在这台电脑上使用过你的私钥或者保存私钥，那恭喜你你的比特币被盗了，由于比特币的匿名性，你几乎不可能找回。

此外私钥一般是由一串无规律的符号组成（如5JpkkBEdjohvTpQMNXWAHDGakBg5611gZSGwjyC8Wbpc8nj 6bzT），很难被记住，脑钱包营运而生。

你可以用你熟悉的句子、数字来充当私钥（很容易被大脑记住所以称脑钱包），进而通过私钥产生地址（账号），非常方便易用。

但由于地址是由私钥运算产生，虽然从公开的地址反推不出私钥，但如果你用著名的歌词、诗句、日期做私钥，也许你的钱包已经掌握在黑客的手中，黑客会为这些有特征的私钥建立数据库，生成相应的地址，不断在网络中扫描，一旦这些地址出现，他们就会用相应的私钥转走地址上的比特币。

此外，如果你的电脑不幸格式化且没有备份私钥，那这些比特币就谁也找不回来了。

这些技术风险都是投资者所需面对。

很幸运，由于你措施得当，没有丢失私钥，黑客也不能从你手里盗取比特币。

但你放在交易所的比特币呢？相对于个人，各种比特币交易所、中介更是黑客的最爱。

随着比特币的升值，比特币交易所被黑客攻击洗劫的报道屡见不鲜。

二、交易市场风险相较于技术风险，交易市场风险呈现更加多样化。

1、道德风险。

比特币的疯涨增加了交易平台的道德风险。

10月26日香港比特币交易平台GBL卷款千万跑路，给投资者带来巨大损失。

2、政策风险。

比特币的合法性及监管仍是两可状态。

今年7月德国率先承认比特币的合法地位，最近美国国会又就比特币合法性进行听证会承认比特币是合法金融工具。

但也要看到泰国已禁止比特币交易，人民银行副行长易纲表示近期不可能承认比特币合法性。

我认为基于比特币或成为热钱避开监管流入中国和转移国内非法资金至海外的新渠道以及成为新型洗钱工具的可能性，严格监管措施出台不可避免。

参照Q币，一旦采取禁止与人民币兑换，必将引起比特币币值大跌。

3、市场容量小、币值剧烈波动。

综合计算世界各大比特币交易平台24小时交易量大约为33万枚比特币，全网至11月28日比特币大约1200万枚，比特币日交易数量仅占总数的2.75%，相较于这么小的市场容量，巨量的比特币存量一旦进入交易系统，对比特币的冲击可想而知。

此外，根据ondn网（）11月26日统计前100个比特币地址占有2604654BTC,前1000占有5048096BTC,分别占总量的21.7%和42.1%。

因为一人可同时拥有多个地址，所以实际控制人肯定少于100人和1000人。

据猜测，发明人中本聪拥有100-150万枚，FBI持有17.4万枚。

过度集中造成比特币交易很容易受到这些大量拥有者的影响，币值出现剧烈波动。

4、来自山寨币的挑战。

比特币软件是开源的，很容易被模仿，随之出现大量山寨币。

其中最为著名的为莱特币（Litecoin），莱特币有比特币之于黄金一样之于白银之说。

在现在比特币涨到5000元，莱特币因较低的币值受到追捧，从11月17日27元飙涨到28日进400元，短短11日上涨14倍多。

最后，加入这比特币的淘金浪潮，普通投资者须慎之又慎。

媒体的连续报道推高了投资热情，让人忽视了其中巨大风险，现在不管是比特币行情还是莱特币行情，炒作的成分居多。

另外，现在中国比特币市场虽然成交量已位居第一，但是缺乏监管，野蛮扩张生长，游走在法律空白地带，其中风险不言而喻。

相关部门应尽早出台监管制度予以规范，P2P网贷大量倒闭已为前车之鉴。