上证指数 日K线图
H、周线MACD绿色柱状线缩短，并不断向0轴靠近。 I、有连续封涨停股票出现 J、技术面和基本面多次产生背离。
上证指数 周K线图
熊市行情的大盘顶部特征：
A、K线语言（顶部十字星、顶部垂头、顶部怀抱线等）； B、5日均线死叉10日均线前高点。 C、5日均线下穿10日均线斜率-45度以上。 D、5日均量线下穿10日均量线，以后日量线稳步缩小。
不妨我们回顾这 8次的顶和底都是怎样形成的，顶背离和底背 离是怎样循环的，经过多年的实战经验，我终于得出一套能验 证大盘的顶底特征的方法，你们不妨试一试。
熊
市
特
征
A、月线MACD指标长时间在0轴以下运行，周线MACD指标 走出多套底背离，日线MACD指标很少走顶背离，在0 轴以下的时间远远大于在0轴以上的时间； B、短、中、长期均线系统形成空头排列，反弹力度小，持 续时间短，经常受短、中期均线压制，很难突破60日均 线 C、交投清淡、成交量持继萎缩； D、股价指数不断创出新低，反弹常以横盘整理代替，然后 继续向下寻求支撑； E、投资者对利好政策麻木、对利空政策有放大做用； F、国家宏观经济出现衰退，多数上市公司业绩明显下降；
上证指数 日K线
顶部
周期
底部
三. 为什么要研究大盘的顶底
大盘指数是沪深两市1600支股票的综合指数，是反映整个股市 走势及人气的指数。
大势跌，80%的股票都将下跌，不跌的股票也会补跌，跑慢了 就会套里面。 大势涨，80%的股票都会上涨，不涨的股票会补涨。
所以炒股脱离不了大盘，有些人说应该注重个股轻大盘，我想 这句话是针对一小部分人说的，而且这一小部分人是股市中的 短线高手。否则在大势下跌的背后，能让大部分人赚钱是一句 空话。
上证指数 周K线图
背离共振：
如果在某一时刻大盘发生了多个级别图形同时发出了顶背离 或底背离信号那么这个时刻的大盘就叫做底背离共振或顶背 离共振。 举例：如果大盘同时发出了30分钟、60分钟、日线顶背离 信号, 那么这时的大盘就是30分钟、60分钟、日线 顶背离共振。 如果大盘同时发出了5分钟、15分钟、30分钟、60 分钟底背离信号，那么这时的大盘就是5分钟、15 分钟、30分钟、60分钟底背离共振。 背离共振是判断大盘顶底的一个非常关键的指标，共振个数 越多级别越大，涨跌变化幅度也越大。
熊市行情的大盘底部特征：
A、K线语言(底部十字星、底部垂头、底部怀抱线等) 。
B、5日均线金叉10日均线。 C、5日均线上穿10日均线斜率45度以上。 D、5日均量线上穿10日均量线，以后日量稳步放大。
上证指数 日K线图
E、DIF上穿MACD，并且DIF上穿斜率大于45度。 F、MACD日线发生2—3次底背离，60分钟发生近期明显底背 离，大盘下跌后期，五十甚至上百家股票连续跌停，然后将 见底 （各种背离形态可查阅循环理论底背离篇）。 G、半年或一年，甚至从上市到现在获利盘0%-0.5%之间。
A
B
A
B
时 顶部 底部
间
大盘指数 1529.75 1447.01
各周期状态 15/30/60分钟/日线顶背离共振 15/30/60分钟底背离共振
03年3月4日 03年3月27日
03/3/4 顶部
上证指数 周K线图
底部 03/3/27
A
B
顶部 03年3月4日 15/30/60分钟/ 日线顶背离共振
04年9月24日 05年2月1日
04/9/24 顶部
05/2/1
底部 上证指数 周K线图
15/30/60分钟/日线底背离共振 05年2月1日
底部
顶部 04年9月24日 15/30/60分钟顶背离共振 上证指数 日K线图 A B
A
B
时 顶部 底部
间
大盘指数 1326.08 998.23
各周期状态 15/30/60分钟/日线顶背离共振 15/30/60分钟/日线/周线底背离共振
01年6月14日 02年1月29日
顶部
01/6/14
02/1/29 上证指数 周K线图 底部
B A
顶部 01/6/14
顶部 01/6/14
上证指数 月K线
A
B
上证指数 周K线
A
B
C
顶部 01/6/14
上证指数 日K线
A
B
C
上证指数 日K线图
02年1月29日
时 顶部 底部
间
大盘指数 1693.87 1455.31
四. 熊市行情的顶底判断
在2001—2005年四年熊市行情中, 大势从2245点跌到998点 跌了1200多点，我们股民伤痕累累，为什么呢? 4年之间大 盘反弹了8次，而每次都有顶和底，每次个股都有翻倍的，如 果低点买入高点卖出，就是买大盘指数也翻倍了, 而我们损失 惨重，重要的原因：是不会看大盘的顶和底信号，再一个原因 是长期持股的结果。
熊市行情的顶底分析：
分析区间：2001年6月14日~2005年6月6日 大盘指数：01/6/14（2245点） 05/6/6 （998.23点） 时间跨度：4年
01/6/14
05/6/6
分析周期
上证指数 1A0001 周线K线图
时 顶部 底部
间
大盘指数 2245.44 1339.20
各周期状态 15/30/60分钟/日/周/月线顶背离共振 15/60分钟/日线底背离共振
上证指数 日K线图 上证指数 周K线图 上证指数 月K线图
A
A
B
B
A
B
A
B
15/30/60分钟/日线底背离共振 03年11月13日 底部
顶部 03年4月16日 5/15分钟顶背离共振 上证指数 日K线图
A B C
A
B
C
时 顶部 底部
间
大盘指数 1783.01 1259.43
各周期状态 15/30/60分钟/日线顶背离共振 15/30/60分钟/日线底背离共振
04年4月7日 04年9月13日
上证指数 日K线图
E、DIF下穿MACD，并且DIF下穿斜率大于-45度。 F、通常情况60分钟MACD发生2-3次顶背离，日线MACD 死叉，在反弹级别较大的行情中日线MACD也会产生顶 背离（各种背离形态可查阅循环理论顶背离篇）。
上证指数 日K线图
G、周线MACD红色柱状线缩短，并不断向0轴靠近。 H、有连续跌停股票出现。 J、技术面和基本面产生背离。 具备以上九个特征的大盘就可以确认为大盘顶部。
05年3月9日 05年6月6日
05/3/9 顶部 05/6/6
底部
上证指数 周K线图
1326.08
15/30/60分钟/日线/周线 底背离共振 05年6月6日 底部
顶部
05年3月9日 15/30/60分钟/日线顶背离共振 上证指数 钟/日线/周线底背离共振，月线金叉
04/4/7 顶部
04/9/13 上证指数 周K线图 底部
A
B
C
15/30/60分钟/日线底背离共振 04年9月13日 底部
顶部
04年4月7日 15/30/60分钟/日线顶背离共振 上证指数 日K线图
A
B
A B C
B A
时 顶部 底部
间
大盘指数 1496.21 1187.26
各周期状态 15/30/60分钟顶背离共振 15/30/60分钟/日线底背离共振
各周期状态 15/30/60顶背离共振 5/15/30分钟底背离共振
02年3月21日 02年6月6日
02/3/21 顶部
上证指数 周K线图
底部 02/6/6
5分钟、15分钟、30分钟 底背离共振
02年6月6日 顶部 02年3月21日
15分钟、30分钟、60分钟顶背离共振
底部
上证指数 日K线图
时 顶部 底部
1447.01
底部
上证指数 日K线图
03年3月27日 15/30/60分钟 底背离共振
A
B
时 顶部 底部
间
大盘指数 1649.60
各周期状态 5/15分钟顶背离共振 15/30/60分钟/日线底背离共振
03年4月16日
03年11月13日 1307.40
03/4/16
顶部 03/11/13 底部
上证指数 周K线图
第七章 大盘顶底理论
一.什么是大盘的顶和底
一段周期内大盘指数的最高点就叫大盘的顶； 一段周期内大盘指数的最低点就叫大盘的底； 各股的顶底概念同大盘顶底基本相同，一段周期内 股价的最高点就是顶，反之就是底。
二. 大盘顶与底的周期定义
大盘总是在不断的涨跌变化中进行循环。而在某一时间内大盘 指数从最低点上升到最高点所需要的时间就定义为一个周期。 而不同的级别（5分钟、15分钟、30分钟、60分钟、日线、 周线、月线）循环一次所需要的时间也是不同的，级别越大所 需要的时间越长指数升幅也越大。 短线操作可参考大盘的15分钟、30分钟图形进行操作 中线操作可参考大盘的60分钟、日线图形进行操作 长线操作可参考大盘的日线、周线图形进行操作 而我们通常把大盘日线从金叉或底背离到死叉或顶背离的一个 循环周期定义顶底一个周期循环。
间
大盘指数 1748.89 1311.68
各周期状态 15顶背离30分钟死叉 15/30/60分钟/日线底背离共振
02年6月25日 03年1月6日
02/6/25 顶部
03/1/6 上证指数 周K线图
底部
15/30/60分钟/日线 底背离共振 03年1月6日 底部 顶部
上证指数 日K线图
02年6月25日 15顶背离30分钟死叉