跨国经营中的转移定价 陆国俊 王冬 国际经济合作，２００１年第２期 所谓跨国转移定价（ＴｒａｎｓｎａｔｉｏｎａｌＴｒａｎｓｆｅｒＰｒｉｃｅ）是指跨国公司从全球经营战略目标出发，在财务独立核算的公司内部各单位（总公司、子公司、股份化公司等）之间购销商品、提供或接受劳务、转让或接受无形资产时按公司整体财务利益最大化需要来确定内部“交易”价格的一种活动。
它包括对货物价格、特许权使用费、贷款利息、租金、服务费的数量及支付方式的确定。
我国国际工程承包公司是我国最大的实业型跨国公司群体，在国际工程承包经营活动中，常常涉及跨国转移定价问题，因此，从理论和实践上研究跨国转移定价这一课题，对提高我国国际工程承包公司的经营效益，增强公司的国际竞争力具有十分重要的意义。
实践意义 一个在海外拥有数家独立核算的分公司或子公司的跨国企业集团，其下属企业相互间或与总公司之间总会发生商品、劳务和无形资产的购销，或者提供与接受的关系。
为了考核和评估各企业的经营效益，总公司势必要确定在集团内部流动的所有商品、劳务和无形资产的价格，否则考核、评估无法进行。
因此，跨国转移定价最初是被跨国公司用作考核下属企业经营业绩的工具。
当跨国公司规模不断发展壮大，下属公司被赋予越来越多的自主经营权时，为了保证企业的资源获得最佳配置，跨国公司又将跨国转移定价作为调节内部资源配置的有效工具，以促进下属企业有效经营，实现集团整体利益最大化。
随着生产和资本国际化进程的进一步加快，特别是近年来经济全球化的迅猛发展，国际竞争日趋激烈，跨国转移定价已不仅仅是跨国公司内部经营管理的工具，更多的是被用作实施其全球战略的重要策略，这主要表现在： 一、合理避税 跨国公司也是跨国纳税人。
企业跨国经营带来企业的国际化收益，而收益的国际化又造成税收的国际化，因此，跨国公司面对的税赋征收人不是一国政府而是多国政府。
由于各国政府制定的税法不同，征集税种不一，税率更具差异，这就为跨国公司利用国际转移定价进行合理避税创造了前提条件。
一般说来，跨国公司主要利用转移定价这一工具设法减少公司整体所得税和关税的交纳。
（１）减少所得税交纳：由于跨国公司在不同的国家拥有下属企业，则总公司可以安排让在所得税税率征收较高的国家经营的子公司或分公司以较高的转移价格从位于所得税税率征收较低的国家的子公司调进产品，并以较低的转移价格从低所得税税率国家的子公司调出产品，以此方法有效地提高在高所得税国家的分公司或子公司的经营成本、压低其销售价格，达到降低其利润的目的，同时减少在低所得税国家子公司的成本、提高其销售价格，达到提高其利润的目的。
由于企业征收所得税的课税对象是利润所得，所以与正常的市场价格所对应的成本和利润相比较，上述转移定价的运用必然从总体上减轻跨国公司整体所得税负担。
例如：某中国国际工程承包公司在巴基斯坦（简称“巴国”）的分公司承包一项水利工程，该国所得税税率为利润值的５５％，而中国所得税税率为３３％。
当该公司从位于中国的公司总部调工程施工机械去巴国用于项目实施时，即可用转移定价来减少公司总体所得税的交纳。
（２）减轻关税负担：各国关税多采用从价计征的比例税率，即以进口商品的价格乘以关税税率计算征税额。
因此，在两国关税税率有差异的情况下，如果位于低关税国的母公司或子公司向位于高关税国的子公司销售商品，采用调低出口商品转移价格的方法，便可大大地减少关税额支付，有效增加公司总体经营效益。
对我国国际工程承包公司而言，无论是从中国还是从第三国进口海外工程所需施工用设备或物资，只要将进口货物的价格调低，公司便可少支付工程所在国的海关关税。
因此，用比实际进购价低的形式发票所标价格报关，是国际承包商惯用的规避关税的手段，也是跨国公司运用转移定价合理避税的典型方法之一。
二、调节利润 跨国公司运用转移定价可以对各海外子公司或分公司帐面利润进行调节：当母公司想人为增加某海外子公司利润时，可将该子公司销售给母公司或其他子公司的商品价格提高，或将母公司和其他子公司销售给该子公司的商品价格压低；反之，当母公司拟降低某子公司利润时，只须提高或降低该子公司商品的内部购价或售价即可实现其目的。
调节子公司利润，目的在于实现跨国公司的综合经营战略目标。
这主要体现在如下几个方面： １．占领新市场。
跨国公司从企业的战略目标出发，拟占领国外某一新市场，往往利用转移低价为目标市场的子公司供应原料、中间产品和服务，从而使该子公司以较低的成本生产出最终产品，进而使其价格在当地市场具备强劲的竞争力，最终达到战胜对手，占领这一新市场的目的。
我国国际承包公司在占领国外新市场时，也需要运用转移定价来帮助实现既定目标。
如母公司可以不收取在该市场经营的子公司的利润，甚至不收取其应上缴母公司的管理费；母公司可以低价向所述子公司调拨设备和施工材料；母公司可允许该子公司按低于公司规定的施工设备折旧率计算项目设备折旧费等。
这样，子公司在该市场投标时，即可编报出竞争力强的标价，以提高中标率，而一旦得标，该子公司也真正具备能力完成工程实施。
可以说，中国承包商在８０年代中期正是以这种方法在巴基斯坦的国际工程承包市场挤走了西方公司，从而赢得了中国承包商在这一市场上十几年的经营好时光。
２．创造子公司生存条件。
当跨国公司在国外建立和发展新的公司时，或某一海外公司由于各种主观和客观原因经营不善，陷入困境时，为了保证所述海外公司在当地市场迅速打开局面，或得以继续生存和发展，母公司除了在资金上给予该海外公司更多的支持外，还可以用转移定价的方法降低其经营成本、增加其帐面利润，从而树立该子公司信誉，增强其在当地市场融资的能力及获取更多业务份额的机会，从而保证该海外公司在当地生存和发展。
３．融洽与东道国的关系。
跨国公司与东道国政府、当地企业、消费者以及当地劳工之间往往会存在矛盾与冲突，这主要表现在：当某一海外子公司经营利润较高时，往往会引起所在国政府反感，或引发当地企业和民间消费者的嫉妒心理；而对本企业当地员工而言，随着企业利润的增长，希望涨工资或增加福利待遇的心理因素将随之膨胀，进而引发来自当地工会的压力。
因此，在跨国公司与东道国产生利益冲突和矛盾之前，通过转移定价降低子公司的盈利水平，以避免东道国的反感；当面临工会要求提高工资及福利待遇时，采用转移定价使其账面显示出无利润或赤字，以有效对付来自工会的压力。
某中国国际工程承包公司在南亚某国工程承包市场经营近二十年，前后完成了十三个大中型水利、电力、建筑工程的施工，除两个工程略有亏损外，其余十一个项目均有较大赢利，其中一个灌溉工程项目利润率高达４０％之多。
为了避免上述问题的产生，减少当地所得税交纳，该公司充分利用转移定价工具使其在该国分公司的年利润率保持在较低水平，从而成功地实现了公司的综合经营战略目标。
三、调节资金 跨国公司在海外经营时时面临巨大的跨国经营风险，其中包括：政治风险、外汇风险、货币风险等。
因此，为了规避经营风险，跨国公司往往采取转移定价，将海外公司的有关收益或资金汇出所在国。
其具体方法为： 为避免东道国没收资产的风险，可在向风险所在国子公司销售产品时采用转移价格高调方法，以转移该子公司的资金，或将该子公司出口产品的转移价格低调，以转移其存货。
为避免外汇风险，母公司可用转移低价把位于外汇风险大、当地币币值下跌的国家的子公司的产品调往汇率稳定或当地币币值上升的国家的子公司，由后者在当地市场上销售，以获取坚挺或稳定的货币；如果某一子公司所在东道国对外汇和资金流动管制过严，母公司也可用向该子公司高价发货、高利贷款等方法，把外汇资金调出，以突破外汇管制。
为避免货币风险引起的损失，母公司可用转移高价向风险所在国子公司提供产品和劳务，亦可以转移低价购买该子公司商品和劳务，这样达到提前或推迟转移子公司资金的目的，避免因通胀引起货币购买力下降所产生的损失。
确定方法 尽管跨国公司已越来越多地用转移定价来实现其全球战略目标，但这并不意味着跨国公司可随心所欲地确定或调整内部转移价格。
因为就外部而言，转移定价必须为东道国所接受，就内部而言，转移定价应为跨国公司各成员单位所接受，同时也应有利于企业内部业绩的核定和评估，以促进各下属企业的有效经营。
从这些意义出发，跨国转移定价的确定应当有章可循。
转移定价涉及的对象分为有形资产和无形资产。
对于有形资产的转移定价，现在国际上通行的确定方法有四种，即：以内部成本为基础的定价方法；以外部市场价格为基础的定价方法；交易自主的定价方法和混合定价方法。
（１）以成本为基础的定价方法，其转移价格是以供货公司的实际成本为基础，加上一个固定比率的毛利来确定。
由于各公司的成本资料容易搜集，因此，这种方法简便易行。
以成本为基础的定价方法有助于各公司重视成本管理和成本数据的搜集，同时可避免在定价上的人为判断，亦有利于跨国公司内部间的相互协作。
但是，因成本本身具有很大的人为因素，况且以产品实际成本为基础确定的转让价格，将使购货公司承担很大一部分因销货公司经营不善所造成的责任，即由于销售公司经营不善引起的产品成本增加部分，将大多由购买公司所承担。
这样，不仅难以正确反映购买公司的经营成果，也不利于促使销售公司重视和加强成本管理。
（２）以市价为基础的定价方法。
以市价为基础的定价方法就是以产品转移时的外部市场价格作为企业内部转移定价的基础。
采用这一方法所确定的转移价格基本上接近于正常的市场交易价格，但最后的内部售出价格将从市价中减去一个固定比率的折让，以给购买单位留下获利的余地。
此种体系确定的子公司收益较为真实，在很大程度上排除了人为因素的影响，有利于对各下属企业的经营业绩考评。
正因为如此，这种定价体系较易为东道国所接受。
但是，由于这种定价方法以市价为基础，故当跨国公司从经营战略出发利用转移定价的人为调整来实现自己的经营目的时，就将受到一定的制约。
同时，这种交易毕竟是在跨国公司内部进行，很难找到中间市场，因而难以选定一个公正的市场价格作为定价基础，所以实际操作上也较困难。
（３）交易自主的定价方法。
交易自主的定价方法是将每个利润中心看成是一个独立经营的企业，转移价格由它们自主确定。
由于交易不是受托的，而是自愿的，故转让价格决定着购买利润中心对内部资源或外部资源的选择，以及内部资源是否愿意内销。
这种方法有利于企业的分权化经营，使各子公司经理人员的权责相对称，也有利于进行下属企业业绩考评和奖惩。
但是，这种方法实际上是将公司内部发生的交易等同于外部交易来处理，其结果不利于将转移定价作为有效的工具来实现跨国公司的全球战略目标和整体利益的极大化。
（４）混合定价方法。
购买公司采取以完全成本为基础的定价政策，销售公司采取以市场价格为基础的定价政策。